01 投資賺誰的錢
投資基金、股票賺錢，底層邏輯是賺兩種錢，一是賺企業(yè)的錢，二是賺情緒的錢。
買股票是買公司，買指數(shù)基金是買一系列公司；做企業(yè)的股東，企業(yè)盈利你吃紅利，這是賺企業(yè)的錢。
企業(yè)本身是有價(jià)值的，但股票放在證券市場交易，市場是有情緒的。遇到恐慌時(shí)期，價(jià)值100塊的股票出價(jià)50元都沒人買，價(jià)值1000億的公司市值就會被低估成500億。
在恐慌時(shí)期，用50元從悲觀主義者手里買入價(jià)值100元的股票，等恐慌情緒一過，股價(jià)回歸其價(jià)值，這是賺情緒的錢。
因此，研究股票有兩個(gè)角度，一是基本面，二是技術(shù)面?；久娣治銎髽I(yè)價(jià)值，技術(shù)面分析市場情緒。
基本面包括市盈率、市凈率、現(xiàn)金流等；技術(shù)面包括技術(shù)指標(biāo)、走勢形態(tài)、K線組合等。
有些讀者問我，大盤那些紅色綠色的柱子、線條看不懂，希望我略作介紹。這些紅綠色的柱子，叫做K線；由紅綠色柱子組成的圖，叫K線圖。
K線圖之于股票，如同26個(gè)字母之于英語，是最基本，也是最重要的工具。我們買基金，其本質(zhì)是借基金公司之手買股票，因此對K線圖的理解也至關(guān)重要。因此本文介紹K線圖的基本概念，以及如何通過K線圖接收市場的底部信號。
02? K線基礎(chǔ)知識
我們打開上證指數(shù)，會看到好多柱子，好多線條，好多柱子上面有線條。
我們先來講這些柱子，和柱子上面的短線。
一根K線包含了4個(gè)信息：開盤價(jià)、收盤價(jià)，最高價(jià)、最低價(jià)。
如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，是上漲，標(biāo)為紅色，稱之為陽線。同理，收盤價(jià)低于開盤價(jià)，是下跌，標(biāo)為綠色，稱之為陰線。
大盤每分鐘都在震動，一天之中有最高價(jià)和最低價(jià)，我們就用柱子上下的兩條細(xì)線，表示最高價(jià)和最低價(jià)，稱之為上影線和下影線。
大家投資基金也有1個(gè)月了吧，讀者群里每天盯盤討論得熱火朝天，相信看了這么久大盤走勢的你們，理解這點(diǎn)基本知識沒問題的。
其次，K線有日K線、月K線、年K線、30分K線等等。
日K線，一根柱子就代表1天，包含了1天內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)，最高價(jià)、最低價(jià)。同理，一條年K線，就是一年的信息。
在技術(shù)分析中，周K線和日K線是看得比較多的，因?yàn)橥ㄟ^這兩條線可以看到市場中短期的趨勢，月K線通常用來看大趨勢。
前文說過，技術(shù)面包括技術(shù)指標(biāo)、走勢形態(tài)、K線組合等。2-3條K線連在一起看，就是一個(gè)K線組合。K線300多年的趨勢中發(fā)現(xiàn)，在長期的上漲或者下跌時(shí)，如果出現(xiàn)某些特定的K線組合時(shí)，很可能是牛轉(zhuǎn)熊或者熊轉(zhuǎn)牛的信號。
K線組合有機(jī)會再給大家介紹。今天先給大家介紹，怎么通過1條K線發(fā)現(xiàn)熊轉(zhuǎn)牛的信號，感知熊市的底部。
03? 熊轉(zhuǎn)牛信號
我們買基金、股票，最理想的事情就是抄底，如何判斷底部呢？“錘子線”就是底部信號之一。
經(jīng)歷過一段下跌趨勢后，如果出現(xiàn)了一個(gè)柱子實(shí)體很短，下影線很長，沒有上影線的K線，我們就可以稱它為“錘子線”，這是一個(gè)熊轉(zhuǎn)牛的信號。
在交易中，資金撤離就會下跌，資金流入就會上漲。錘子線這種形態(tài)就是，有大量資金想撤離，但是有更多的資金正在流入護(hù)盤，不讓價(jià)格繼續(xù)走低。所以這是一個(gè)熊轉(zhuǎn)牛的信號。
我們來看下上證指數(shù)的周線：
從18年2月開始，大盤就是呈下跌趨勢，這是孕育錘子線的基本條件。
在18年10月中旬（第一個(gè)藍(lán)色箭頭處），收盤時(shí)走出了錘子線形態(tài)，上影線很短，下影線較長。這是一個(gè)熊轉(zhuǎn)牛的信號。但這條錘子線的柱子實(shí)體略長，并不是標(biāo)準(zhǔn)的錘子線。
在19年1月（第二個(gè)藍(lán)色箭頭處），出現(xiàn)了一個(gè)柱子實(shí)體短、無上影線、長下影線的標(biāo)準(zhǔn)錘子線。隨后的故事大家都知道，大盤確實(shí)觸底反彈，走出了三個(gè)月的上漲行情。
大家可能會覺得這是巧合，或者認(rèn)為這是玄學(xué)。你們可以自己打開大盤K線，很多反彈前夕都曾出現(xiàn)過錘子線，我就不一一給大家截圖。我想跟大家說說K線圖的歷史，以及為什么K線技術(shù)能夠預(yù)測大盤。
04? K線技術(shù)之父
K線圖的原名是蠟燭圖，是日本人17世紀(jì)為了交易稻米期貨而使用的技術(shù)，日本的稻米期貨也是全球最早的期貨市場。
18世紀(jì)，一位叫本間宗久的交易者發(fā)現(xiàn)，稻米的期貨交易引發(fā)了大量的投機(jī)行為，雖然稻米的供給與需求之間存在聯(lián)系，但市場也受到交易者情緒的強(qiáng)烈影響。他認(rèn)為研究市場情緒有助于預(yù)測價(jià)格。
因此，本田宗久發(fā)明了蠟燭圖技術(shù)，就是現(xiàn)在的K線圖，并發(fā)展了一套完整的理論。后人將他交易實(shí)戰(zhàn)中的精髓，繪制了100多種K線組合?，F(xiàn)在西方的K線理論，大多是源于本田宗久的著作。
本間宗久在其著作《黃金泉——三猿金錢錄》中寫到：“經(jīng)過60年日日夜夜的研究之后，我終于逐漸獲得了對稻米市場走勢的深刻理解。市場一片悲觀時(shí)，價(jià)格上漲的動因已經(jīng)構(gòu)成；一片樂觀時(shí)，價(jià)格下跌的動因已經(jīng)構(gòu)成?！?/p>
我在之前給大家分享過很多巴菲特和他的老師格雷厄姆的投資理論，比如市場的價(jià)格和價(jià)值之分、比如別人貪婪我恐懼的反向理論。但這些理論，在18世紀(jì)就被本田宗久所洞察。而那時(shí)，美國還是個(gè)未獨(dú)立的殖民地國家。
市場的每一筆交易，都是人性使然。就像大家買基金，是因?yàn)槟苜?，才買；覺得不能賺了，就賣。K線圖表面上研究的是歷史數(shù)據(jù)，實(shí)際研究的是數(shù)據(jù)背后，買房和賣方的情緒。
太陽底下無新事，人性不變，情緒照舊，歷史還會以新的方式繼續(xù)重演。
今天給大家介紹的，只是最基本的K線知識。如果大家感興趣，我可以寫一個(gè)系列的文章，介紹如何識別支撐線（即大盤很難跌破某個(gè)點(diǎn)位）、如何識別壓力線（即大盤很難漲破某個(gè)點(diǎn)位），以及像錘子線這樣，牛轉(zhuǎn)熊、熊轉(zhuǎn)牛的信號K線，以及K線組合。
投資，真是越學(xué)越有意思。
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