大家以后都可以按照這篇文章的思路，像職業(yè)投資者一樣分析股票，你一定可以學(xué)會(huì)怎么選股！
股價(jià)
我們?cè)谶x擇一支股票的時(shí)候，最先看見的是股價(jià)。
第一個(gè)要點(diǎn)：股價(jià)不能 100% 說明股票的強(qiáng)弱。
股價(jià)低的股票不一定都是垃圾股。
股本大的股票普遍股價(jià)偏低，比如銀行股。
當(dāng)然，特別優(yōu)秀的企業(yè)普遍股價(jià)不會(huì)太低，很多百元股、千元股在國(guó)內(nèi)外都是一線知名企業(yè)。
股價(jià)高的股票不一定都是好股。
很多新股因?yàn)閯倓偵鲜泄杀拘?，很容易股價(jià)很高。
對(duì)于股價(jià)，我們一個(gè)比較重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)是：大部分一線的企業(yè)股價(jià)一般來說會(huì)高于股市股票股價(jià)的平均數(shù)。
第二個(gè)要點(diǎn)：股價(jià)偏高的股票容易被機(jī)構(gòu)控盤；股價(jià)特別低的股票容易被游資關(guān)注而炒作
散戶投資者資金量少，一般來說買不起太多高價(jià)股，導(dǎo)致很多散戶朋友喜歡買低價(jià)股，高價(jià)股的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)偏多一點(diǎn)，也更容易抱團(tuán)。
而股價(jià)特別低的股票，比如 4 塊錢以下的股票，容易被游資關(guān)注而炒作，因?yàn)檫@樣的股票機(jī)構(gòu)少，散戶多，游資喜歡炒作起來然后拉高出貨有散戶接盤。并且，因?yàn)檫@些股便宜，也容易吸引散戶跟風(fēng)，比如 1-2 塊錢的股票漲起來也不會(huì)夸張，感覺炒作到 5 塊錢也不是很貴，這是游資喜歡炒作的伎倆。
如果是選擇題材股，那么低價(jià)是一些優(yōu)勢(shì)，如果選擇價(jià)值股，高價(jià)是一些優(yōu)勢(shì)，不過這只是基于短線炒作的角度，真正的重要的還是企業(yè)本身。
股價(jià)高低只是提供一個(gè)參考而已。
股本
不管你是什么投資者，長(zhǎng)線、短線、價(jià)值、波短，各種投資者你都需要重視股本。
市場(chǎng)上股份很多，投資者數(shù)量可能很多，資金層面上就會(huì)導(dǎo)致籌碼很分散，不容易大漲。
股本小的股票更容易收集籌碼，拉升起來更流暢。
我們會(huì)發(fā)現(xiàn)股本大的股票平時(shí)波動(dòng)都偏小，不過這個(gè)還要配合流通股本來看
如果一只股票流通股本小，總股本大，市面上也一樣不會(huì)有那么多籌碼，不過等流通以后，籌碼如果賣出來，也會(huì)越來越接近總股本的籌碼。
通常大家如果做短線會(huì)比較喜歡股本偏小一定的股票。
PE 和 PB
PE 和 PB 是比較主流的判斷貴不貴的指標(biāo)。
課本上來講就是越低越好，這個(gè)是傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)判斷方法，就是 PE 要低，PB 要低，這樣的股票就便宜。
這是不對(duì)的，不是全錯(cuò)，是太片面。
我們?cè)趯?shí)際投資中，不能只選擇低 PE 和低 PB 的股票。
雖然低 PE 和低 PB 是代表便宜，但是投資要的是波動(dòng)，要的是成長(zhǎng)。
一味地追求 PE 和 PB 的便宜很容易錯(cuò)過行情，除非你是準(zhǔn)備吃一輩子股息的長(zhǎng)期投資者，不然你應(yīng)該更加靈活地選股，而不是執(zhí)迷于這些死板的數(shù)據(jù)。
合理的 PE 和 PB 配合優(yōu)質(zhì)的增長(zhǎng)才是最好的選擇。
市值
市值就是股價(jià) x 股本。
新手投資者喜歡投資小市值，覺得市值小就爆發(fā)力強(qiáng)，這是不對(duì)的，市值小要企業(yè)好才有爆發(fā)力，這叫小而美，如果市值小的平庸公司，是沒有生命力的。
并且市值太少的公司在牛市也不是好事，大資金進(jìn)不來。
大資金需要可以容得下他們操作或者炒作的空間，在這種情況下，小市值并不是優(yōu)勢(shì)，反而是資金沒有選擇的證據(jù)，是大資金不敢選擇的對(duì)象。
小市值的優(yōu)勢(shì)是什么？小市值的優(yōu)勢(shì)在游資比較好控盤，但是現(xiàn)在各種基金和外資是主流，這些大資金是現(xiàn)在的主力資金，小游資的控盤、坐莊并不主流，這種股票往往不夠安全，容易莫名其妙的漲跌。
職業(yè)投資者還是喜歡市值合理的股票，市值合理才是最好的，太小不會(huì)，太大也不好。
市值太大會(huì)笨重，大資金也沒有大到無限。
最好的市值區(qū)間是 50-500 億。這個(gè)是最為活躍的短線和波段投資者喜歡的市值區(qū)間。
超過 500 億以上的市值，就需要滿足很多條件，牛市+題材+火熱+真的有成長(zhǎng)。
能夠 10 年、20 年以上的穩(wěn)定在 500 億市值以上的企業(yè)，一定有「護(hù)城河」的，一定是經(jīng)營(yíng)很好的，一定是產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力的。
如果你是短線投資者、波段投資者，你可能更會(huì)喜歡 500 億以下的企業(yè)，這也是大資金比較容易炒作的市值。
如果你是價(jià)值投資投資者和股息投資者，比較追求企業(yè)的優(yōu)質(zhì)和穩(wěn)定，市值突破 500 億并不是壞事。
利好和利空
股價(jià)很受資金面影響，資金面又受到情緒面影響，情緒面又受到消息面影響，這是一個(gè)循環(huán)。
所以真的來了大利空，這個(gè)利空如果直接顛覆企業(yè)，那你還吃什么股息？企業(yè)都可能倒閉或者退市了，利潤(rùn)都不保了，企業(yè)拿什么給你分紅？
消息面有明顯利空的，產(chǎn)業(yè)鏈有明顯利空的，行業(yè)有明顯利空的，企業(yè)有明顯利空的，財(cái)務(wù)造假、管理層貪污、產(chǎn)品造假、產(chǎn)品數(shù)據(jù)造假等等，這些利空你是不能去買的。
這個(gè)是原則，這樣的企業(yè)是誠信問題，是出了根上面的問題，你不值得投資的。
利好消息越大，短線和波段越容易賺錢，并且，短線和波段的失敗 80% 以上是出現(xiàn)在利空上面。
利好消息或許對(duì)股息投資者不是非常重要，對(duì)價(jià)值投資者也是加快時(shí)間而已，但是對(duì)短線投資者和波段投資者來說，利好消息是門脈，是技術(shù)面和資金面的根基。
所以你必須要避開一切有真正巨大利空的股票，不管你是什么投資者。
對(duì)于利好消息，你是短線和波段投資者，你需要非常敏感。
企業(yè)的質(zhì)地——基本面
什么是基本面？
基本面就是企業(yè)本身而不是股價(jià)。
是企業(yè)的產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)，管理層，文化等等這些。
基本面的重要性就是安全墊，你選擇投資基本面好的企業(yè)，你假如遇到突發(fā)的大熊市，不是說你不會(huì)虧錢，但是你不會(huì)傾家蕩產(chǎn)，你還能漲回來，你還能打翻身仗。
股票的長(zhǎng)期上漲一定是基本面在主導(dǎo)。
相對(duì)的，股票的短期上漲，是多重因素的主導(dǎo)。
短期的股價(jià)波動(dòng)，什么都可以是其中的原因。
但是一家企業(yè)真的是想 3 年、5 年、10 年、20 年，或者是超越牛熊地穩(wěn)定上漲，那背后最強(qiáng)大的因素就是基本面。
基本面分析是很非常系統(tǒng)且復(fù)雜的。
不是無腦堆數(shù)據(jù)，不是單純、死板地看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
基本面就像一條無形的線，股價(jià)是圍繞這條線運(yùn)行波動(dòng)的。
優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，基本面的線就是穩(wěn)定上漲的，所以股價(jià)最終肯定是上漲的，只要企業(yè)的本質(zhì)沒有改變。
平庸的企業(yè)，基本面的線是混亂的，是波動(dòng)的，所以股價(jià)是跳躍性很大的，行情好的時(shí)候就大漲，不好的時(shí)候就大跌。
垃圾企業(yè)，基本面的線就是不斷下降的，這樣的企業(yè)股價(jià)偶爾詐尸一樣地上漲，但是大部分時(shí)間肯定是下跌的。
需要強(qiáng)調(diào)的是，即便你是短線投資者或者波段投資者，也要遵守不買垃圾股的原則，這是底線！
管理層的人品和誠信
管理層風(fēng)評(píng)不好的企業(yè)不要相信他們的年報(bào)！
人是企業(yè)之根本，如果管理層人品有問題，那么這樣的企業(yè)是需要懷疑的。
偉大企業(yè)的背后一定有一個(gè)人德才兼?zhèn)涞墓芾韴F(tuán)隊(duì)。
產(chǎn)品
我們看年報(bào)、分析股價(jià)，其實(shí)都是沒有真正接觸到公司的，公司到底怎么樣是需要去真正體驗(yàn)產(chǎn)品的。
一家企業(yè)不管做什么，他們一定是有產(chǎn)品的，不管產(chǎn)品是虛擬的還是實(shí)體的，好公司的產(chǎn)品一定是優(yōu)秀的，產(chǎn)品是一家企業(yè)最大的話語權(quán)和「護(hù)城河」。
如果你真的想價(jià)值投資，真的要看透基本面，真的想長(zhǎng)期持有很多很多年。
那你就不能只看年報(bào)，而要真的要去調(diào)研企業(yè)的產(chǎn)品。
「紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行?！?/b>
當(dāng)然，你如果只是為了短期或者波段投資，那么你可能不需要那么較真。
現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)很發(fā)達(dá)，我相信你一定可以有各種方法了解到公司的產(chǎn)品到底怎么樣，一定會(huì)有人會(huì)評(píng)論公司和評(píng)論產(chǎn)品，你只要收集和判斷這些聲音就好了。
不過，如果有機(jī)會(huì)，還是盡可能實(shí)地考察，要真正的調(diào)研。
企業(yè)文化
一家企業(yè)的重點(diǎn)應(yīng)該放在產(chǎn)品、服務(wù)和員工福利上面，而不是營(yíng)銷、剝削、利潤(rùn)上面。
產(chǎn)品、服務(wù)放第一位，才會(huì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)。
員工福利也非常重要，企業(yè)不重視員工則很難有好產(chǎn)品、好服務(wù)。
「以人為本」是企業(yè)的核心，企業(yè)因?yàn)槿瞬哦鴱?qiáng)大，然后人才鑄就企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品，這個(gè)才是正循環(huán)。
如果企業(yè)每天只想賺錢，每天只想營(yíng)銷，總是剝削員工，天天重視利潤(rùn)，短期或許會(huì)因?yàn)榧みM(jìn)決絕的態(tài)度而提高利潤(rùn)，長(zhǎng)期的副作用非常大，最終消費(fèi)者、員工都會(huì)失望，利潤(rùn)會(huì)快速下滑。
利潤(rùn)不是求來的，員工工作環(huán)境好、待遇好，自然有斗志；產(chǎn)品好、服務(wù)好，自然有客戶和消費(fèi)者；利潤(rùn)會(huì)隨之而來。
