01 基本投資原則
面對一個新領(lǐng)域，雖然"迅速成功"不可能，但"快速入門"不僅是絕對有可能，而且還是絕對必要。
任何一項技能，都必須盡快掌握住最少必要知識，開始行動。
因?yàn)椴恢獜暮蜗率?，所以我選擇先泛讀《精通比特幣》、貓說公眾號、《區(qū)塊鏈-金融科技與創(chuàng)新》、《區(qū)塊鏈技術(shù)指南》，把自己的提問設(shè)定如下，過程中不求全部理解，但至少要掌握住自己的提問原則，并且從書籍和文章中快速尋找答案(當(dāng)然這個答案很初步也很粗糙，但至少先系統(tǒng)化理解一個概念)：
問題：如何挑選出具有投資價值的區(qū)塊鏈資產(chǎn)
動機(jī)：區(qū)塊鏈資產(chǎn)太多，需要明確的篩選原則
篩選條件：安全、正確、效率
好的區(qū)塊鏈資產(chǎn)應(yīng)該要有三個特性：安全、正確、效率。
其中我認(rèn)為安全和正確是大前題，是最基本的信任元素，只有當(dāng)這兩個前題都滿足后，才有可能再去尋求效率最優(yōu)化（包含速度更快、交易成本更低）的數(shù)字資產(chǎn)。
[安全]?
傳統(tǒng)實(shí)體貨幣與紙本簽名最怕的是偽造，所以央行與各種民間認(rèn)證機(jī)構(gòu)需要很多辨識工具來驗(yàn)證。當(dāng)貨幣或簽名透過數(shù)位傳輸時，同樣也有偽造的風(fēng)險，而區(qū)塊鏈的解決原理就是密碼學(xué)的加解密機(jī)制。
注：所以確認(rèn)安全性的方式，是要充分了解這個資產(chǎn)采用的密碼技術(shù)(譬如最早期是用因數(shù)分解、后來有橢圓曲線...等)，如果破譯所需的時間短于交易驗(yàn)證的時間，那個這個鏈的安全性就是有疑慮的。
[正確]
在集中式的管理環(huán)境中，交易的正確性有一個中央控管單位負(fù)責(zé)。但去中心化的分散式帳本，是由每個節(jié)點(diǎn)，以多數(shù)決的方式取得資料正確性的共識。
(所以更精確地說，區(qū)塊鏈沒有所謂的"正確"，只能說"達(dá)成一致性"、"有共識"。)
取得共識的過程就是挖礦。
挖礦的工作內(nèi)容，是將過去一段時間內(nèi)發(fā)生的交易搜集起來、檢驗(yàn)、確認(rèn)，最后打包加密成為一個無法被竄改的交易紀(jì)錄塊。
由於每個交易被包在一起放進(jìn)區(qū)塊中時需要極大的計算量來證明，再加上多數(shù)決的設(shè)計，所以除非能夠同時控制整個系統(tǒng)中超過51%的節(jié)點(diǎn)，否則無法竄改交易資料。
注：比特幣系統(tǒng)的信任是建立在計算的基礎(chǔ)上的。挖礦創(chuàng)建信任，所以越多節(jié)點(diǎn)從事挖礦，這個區(qū)塊鏈的正確性會越高。
在2010年時挖礦的吸引力還很大，但后來漸漸地挖礦獲取的獎勵可能都無法cover電費(fèi)了，要從根本上解決，可引入隨機(jī)代理人制度，通過算法在某段時間內(nèi)只讓部分節(jié)點(diǎn)參加計算(避免那些算力不夠，過度參與的"陪算成本")，并且要發(fā)放一部分“普世獎勵”給所有在線節(jié)點(diǎn)。
[效率]
1. 交易被驗(yàn)證和記錄的速度
速度取決于驗(yàn)證題目的難度及網(wǎng)路節(jié)點(diǎn)的運(yùn)算能力，挖礦的難度是動態(tài)調(diào)整的，不管有多少礦工挖礦，平均每 10 分鐘左右才能生成一個不超過 1 MB 大小的區(qū)塊（記錄了這 10 分鐘內(nèi)發(fā)生的驗(yàn)證過的交易內(nèi)容)。驗(yàn)證的時間若能有效縮短，使用的便利性提升，應(yīng)能吸引更多用戶。只是若時間設(shè)定的太短，容易產(chǎn)生各節(jié)點(diǎn)未取得一致共識的情形。
2. 交易成本的節(jié)省。
能否最終帶來成本的降低，將是一項技術(shù)能否被深入應(yīng)用的關(guān)鍵。也是這項技術(shù)能夠商業(yè)化的關(guān)鍵。
02 應(yīng)用場景
(以下大部分文字為《區(qū)塊鏈技術(shù)指南》的介紹，我再搭配上一點(diǎn)自己的理解)
1. 金融服務(wù)：主要是降低交易成本，減少跨組織交易風(fēng)險等。銀行和金融交易機(jī)構(gòu)將是主力推動者。
2. 征信管理：這是大型社交平臺和保險公司都夢寐以求的，但涉及到使用者個人資料隱私部分，這個領(lǐng)域需要自上而下的推動。
3. 資源共享：Airbnb 為代表的這類公司將能極大降低管理成本。這個領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)門檻低，主題集中，會受到投資熱捧。（Press.One屬于這種，是內(nèi)容共享的形式）
4. 投資管理：無論公募還是私募基金，都可以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)降低管理成本和管控風(fēng)險，不過該領(lǐng)域的需求還未成熟。
5. 物聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈：簡化流程，降低成本，有助于降低企業(yè)的道德風(fēng)險。譬如有企業(yè)拿同一批存貨，假造倉單，重復(fù)向銀行抵押貸款，若能以區(qū)塊鏈技術(shù)建立一套分布式帳本系統(tǒng)，只要加入系統(tǒng)的會員銀行每當(dāng)收到顧客倉單時，即將單號輸入分散式帳本，就可輕易偵測出是否有倉單重覆使用的狀況。目前看起來供應(yīng)鏈金融應(yīng)是最容易做到的項目。
以上綜整來看，不論是哪個領(lǐng)域的應(yīng)用，大部分都是從降低交易與管理成本的角度出發(fā)。所以在投資任何一個區(qū)塊鏈項目時，我認(rèn)為關(guān)鍵問題都是：這個項目比起現(xiàn)有的商業(yè)模式，到底節(jié)省了哪些成本?
03 總結(jié)：
在判斷一個區(qū)塊鏈項目到底值不值得投資，不能只是看一個項目"想要做的事"有多遠(yuǎn)大，夢想有多高大上，要看團(tuán)隊用了哪些技術(shù)，用什么方式去實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的目標(biāo)。
對于新手如我，想到的一些具體判斷指標(biāo)包括：團(tuán)隊使用的密碼技術(shù)、挖礦的方式及獎勵機(jī)制、底層技術(shù)搭建起來之后可以解決哪些現(xiàn)有的問題，幫助人們節(jié)省了哪些成本? 有沒有辦法達(dá)到網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)?
投資終歸是自己的事，在投資前要充分了解要投資的資產(chǎn)，建構(gòu)自己的投資邏輯?？梢远嗦爠e人想法，但必須自己做出決定。
