最近很多同學(xué)來問我，有沒有適合小白的方法，簡單一點的去選股，今天就來分享一個

對于小白來說，還是建議不懂不要投，懂了放心投，簡單介紹個小方法吧，比較常用的股息率選股法：

■要強調(diào)一下，財務(wù)自由股票投資方法并不是最賺錢的股票投資方法，也不是讓你快速在股市賺錢的投資方法，更不是讓你成為股神的投資方法。

■ 它只是最容易實現(xiàn)財務(wù)自由的股票投資方法。如果只從賺錢的角度考慮，其他的股票投資法可能賺的還更多。比如有些很厲害的交易員，一年的收益率也能達到 50%以上，但是每天投入大量的時間精力看股市行情。

■ 這種方式即使賺到了錢，也不能實現(xiàn)財務(wù)自由。因為這其實還是工資性收入而不是真正的投資收入。不能實現(xiàn)財務(wù)自由的股票知識和技能我就不說了

就說一個普通人，不用非得是專業(yè)做這行的交易員，也不用消耗你大量的時間精力，也可以用的懶人選股法：

■ 首先需要知道，當我們買股票的時候，我們實際上是在買公司，雖然小股東不會對公司經(jīng)營產(chǎn)生實際的影響，但小股東卻是公司的所有者并且享有股東應(yīng)有的權(quán)利。

〇 買股票就是買公司，這點是同學(xué)們要銘記的。

■ 既然買股票就是買公司， 對于小股東來說能做的就是買家好公司。因為如果是大股東買到了一家經(jīng)營業(yè)績比較差公司，他至少還可以改組董事會，重建管理層，然后影響公司的經(jīng)營。

■ 這樣經(jīng)營業(yè)績比較差公司或許還有好轉(zhuǎn)的可能。但是小股東做不到。小股東買到了經(jīng)營業(yè)績比較差公司就只能哭了。

■ 其實股票分兩種，一種是好公司發(fā)行的股票，一種是經(jīng)營業(yè)績比較差公司發(fā)行的股票。當然有些經(jīng)營業(yè)績比較差公司不甘于經(jīng)營業(yè)績比較差，于是“奮發(fā)圖強”，開始學(xué)習(xí)整容，就把自己變成了一家看起來很好但實際很經(jīng)營業(yè)績比較差的公司。

■ 這樣的經(jīng)營業(yè)績比較差公司就迷惑了和坑害了無數(shù)的小股東。所以同學(xué)們現(xiàn)在就需要有一個認識，那就是看起來好的公司不一定真好。很可能這家公司是“財務(wù)造假”。識別“財務(wù)造假”，是每位小白必備的技能。

好了 ，話不多說，開始講方法：

〇 分為五大步驟：（A股，大多數(shù)小白接觸較多）

第一步，選出好公司。

第二步，等待買入時機。

第三步，每次買多少。

第四步，長期持有。

第五步，賣出。

■ 這五大步驟看起來很簡單，但在實際操作中還是有技術(shù)含量的。

■ 我們先來看這五步具體怎么做，首先選出好公司。選出好公司，是股票投資的起點，也是最重要的一步。要知道 A 股現(xiàn)

在有 3991 多支股票。那么如何才能從這 3991 多家公司中選出最好的幾家公司呢？

〇 首先我們需要先明確一下好公司的標準：

■ 好公司的第一特點是什么？當然是股息率高。(股息率是衡量一支股票是否具有投資價值的一個重要指標，即股息和股票價格之間的比率）

首先看看高股息股票都分布在哪些行業(yè)。

在同花順I(yè)問財搜索近五年平均股息最高的股票，我用表格整理出來了前三十排名的，股息率高的股票一般分布在食品飲料，銀行，交通運輸，汽車以及公用事業(yè)股這些行業(yè)。

這些企業(yè)大部分都是基本面比較好，經(jīng)營沒有啥問題，業(yè)績保持持續(xù)成長性。

簡單來說，好的高股息率股票能夠讓你拿到持續(xù)穩(wěn)定的分紅+公司內(nèi)在價值提高帶來的股價成長的雙收益。

怎樣的股息率算高，一般是拿銀行的理財來對比，目前的銀行理財?shù)哪昊?.5%左右，所以4%的股息率來說算高股息率的股票。

這里科普一下，如何計算看一只股票的股息率，股息率=每股分紅/股票市價。

拿大家比較熟悉的宇通客車說，今年5月份10股派發(fā)10元。也就是每股為1元，（1÷14.86）×100%=6.7%。所以宇通客車也是一只高股息率的股票。

這其中還會有人趁著某只股票即將分紅了而去買股票來薅羊毛的。要知道分紅會涉及到扣稅的問題，持有時間不同是不一樣的。一般來說，持有小于一個月扣20%，大于一個月小于一年扣10%，大于一年才是免稅的。

除非你是真正看好后面公司的發(fā)展和所在行業(yè)的前景，才去持有它的股票。以前還有人炒作高送轉(zhuǎn)的填權(quán)行情?，F(xiàn)在是基本沒有了，除息以后的行情走勢和個股是一樣的，以后的股價就隨走勢了。

假如我們持有一只股息率高的股票持有三年，能獲取怎樣的投資回報。我篩選出最近三年A股平均股息率最高的前20只股票至今的漲跌幅（剔除掉上市不足三年的）

可以看到，長期持有一個股息率高的股票，是有可能獲得不錯的回報的。上表中持有三年虧損的股票占了30%，70%的股票是可以獲得正收益的，再結(jié)合每年分紅的股息收益。依靠股息率分散選股的方法是可行的，就像最近用比較火爆的紅利基金一樣，紅利基金的核心選股因子就是股息率因子。

股息率選股應(yīng)該注意什么？

如果僅僅依靠高股息率來選取股票是不行的。雖然持有高股息率股票，能獲得每年持續(xù)穩(wěn)定的高分紅，但它本質(zhì)還是一只股票。持有股票本身就會有價格波動帶來的盈利和虧損。

上表的一些像鋼鐵行業(yè)，汽車行業(yè)的高股息股票可能就不受那么多人歡迎了。首先其周期性的特征，股價隨時會翻臉。周期反轉(zhuǎn)開始上升時持有當然很爽，但是一旦在下降周期中那就...除非你對這個周期行業(yè)非常的熟悉。

鋼鐵因為供給側(cè)改革，已經(jīng)度過最困難的周期階段了?，F(xiàn)在階段看來，跟能有確定成長性的那些藍籌白馬（指的是市值中等，但是業(yè)績好，成長性高等，回報率高的股票）比就不那么吸引人了。

比較適合哪些人買？

①長期投資，追求穩(wěn)定分紅和企業(yè)高成長的價值投資者的人比較適合買。除了能每年穩(wěn)定拿到分紅之外，并伴隨著企業(yè)發(fā)展紅利股價上升帶來的收益。簡單一句話說，就是具有成長確定性的藍籌白馬股，像中國平安，貴州茅臺等等。

②買股票拿來做打新門票市值的朋友。害怕股票的高波動帶來的不確定性，又想打打新股賺點錢的就比較適合買這種類型的股票了。而哪些行業(yè)股票更適合其股價又更穩(wěn)固的？大家最熟悉的銀行股，公共事業(yè)股，食品消費股等。

確定好這些標準之后具體應(yīng)該怎么去在實際交易中應(yīng)用這些法則呢？

1. 準備買入的時候選擇每股股息率最近3年每年大于4%的股票；

2. 選擇最近5年區(qū)間漲幅最小的十只股票。

3. 每個月根據(jù)自己的經(jīng)濟情況做定投。

4. 長期持有，每年年底會對現(xiàn)有的股票進行一次調(diào)倉。

5. 調(diào)倉的標準是買出實際股息率低于4%，同時把買出的資金按照條件1、2重新選股建倉。

〇 用選股指標來海選一下股票：

■ 在海選階段，其實我們是有一個假設(shè)前提條件的，那就是：假設(shè)所有公司的財務(wù)數(shù)據(jù)都是真實的。

■ 我們可以通過股票行情軟件的選股功能來篩選股票，也可以通過財經(jīng)網(wǎng)站來篩選股票。本人比較常用下面這個網(wǎng)站來選股，這個網(wǎng)站使用起來非常方便。http://www.iwencai.com

〇 打開這個網(wǎng)站，我們可以看到以下頁面：

■ 這是同花順公司開發(fā)的，我們通過同花順財經(jīng)?http://www.10jqka.com.cn/也可以進入這個網(wǎng)站。

〇 打開同花順財經(jīng)，可以看到以下頁面：

■ 藍色框內(nèi)就是“I 問財”的搜索，綠色框內(nèi)我們可以看到“A 股”、“港股”、“美股”。點擊可以看到相關(guān)的信息。

■ 同花順財經(jīng)可以看“A 股”、“港股”、“美股”的行情走勢，還可以加添自選股。用起來很方便。我比較喜歡用這個網(wǎng)站。另外東方財富也不錯?？梢愿鶕?jù)自己的喜好來選擇網(wǎng)站。

■ 同花順財經(jīng)的右上角有個用戶名，常用的話需要注冊一下。點擊用戶名，會彈出來一列選項，點擊“我的自選股”就可以看到自己添加的自選股了。

■ 點擊自選股的名字，就可以看到該股票的行情走勢圖以及基本信息。比如我們點擊一下“步長制藥”

〇 就可以看到以下內(nèi)容：

■ 另外自選股中還可以添加“港股”和“美股”，和“A 股”一樣添加和查看。

■ 好了，下面我們要海選公司了。

〇 我們先來搜索 A 股，來看一下：

■ 我們可以看到 A 股中有 3990多家上市公司。

■ 我們下面要做的就是從這 3990多家上市公司中選出最好的那一小部分公司。

■ 下面我們輸入選股條件：“連續(xù)3年的股息率大于4%”

■ 然后進行搜索。

〇 我們可以看到以下搜索結(jié)果：

■ 我們發(fā)現(xiàn)符合這個標準的上市公司，只有 30 家。通過第一個標準我們很容易就從 3990 多家公司中選出了 30 家公司。

■ 然后我們再添加第二個選股條件：“3年的區(qū)間漲幅”。然后進行搜索。

〇 我們可以看到以下統(tǒng)計結(jié)果：

■ 我們可以看到同時符合條件的公司總共有 30家。

■ 這 30 家公司基本上就是極其優(yōu)秀的公司了。但是還沒有結(jié)束。我們還需要把這30家公司中上市還沒有滿3年的公司淘汰掉。

■ 我們知道在中國，公司要想上市是非常難的事情。所以大部分公司為了上市，都會給財務(wù)報表化妝，有的公司可能會化妝化出整形的效果。等成功上市以后，上市公司繼續(xù)化妝的動力減弱，大部分公司就會原形畢露，有的還是一張極其猙獰的面孔。

■ 為了安全起見，我們需要把上市沒有滿 3 年的公司先淘汰掉，雖然這里面很可能確實有真正優(yōu)秀的公司。下面我們還需要添加一個不是財務(wù)指標的條件：“上市大于 3 年”。

〇 添加好條件，搜索可以看到以下結(jié)果：

我們看到按照這種選股方法選出來區(qū)間漲幅排名前十的股票，最近三年的最大漲幅156%，最小漲幅為6.91%，這還不算股息率的收益，股息率的收益每年最少是大于4%，目前貨幣基金的年化收益率不到2%，如果再加上股息率，每年的收益總數(shù)遠遠高于貨幣型基金的收益。

■ 以上的選股過程叫作海選，經(jīng)過海選有 30 家公司入圍了。

〇 注意：

■ 這里提示一下，同學(xué)們自己選股的時候，自己設(shè)定好的條件可以一起添加進去。添加好條件直接搜索就可以了。我們上面之所以把條件分開逐一進行搜索就是為了方便同學(xué)們理解。

■ 經(jīng)過海選以后，對于入圍的這 30 家公司，我們就要精挑細選了。

■ 通過精挑細選，我們再淘汰掉一部分公司。剩下的公司就是我們的研究對象了。既然要精挑細選，肯定要有嚴格的工序和標準

〇 精挑細選公司的條件和標準是：

1、 連續(xù)3年的股息率中，平均值或最近1年的數(shù)值低4%的，淘汰掉

2、 連續(xù)5年的資產(chǎn)負債率中，平均值或最近 1 年的數(shù)值大于 60%的，淘汰掉

3、 連續(xù) 3年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的，淘汰掉

■ 這里再說一下派息比率，派息比率就是分紅比率，也叫股息支付率。派息比率=每股股息/每股收益*100%=公司股息支付總額/公司凈利潤*100%

■ 本人很重視派息比率，持續(xù)派息且派息比率比較高的公司一般來說經(jīng)營業(yè)績都比較好且大股東品質(zhì)也比較好，造假的可能很小，因為分紅是需要真金白銀的。

■ 喜歡派息比率多年持續(xù)維持在 40%-70%之間的公司。派息比率低于 25%的公司要么是能力不行要么就是不夠厚道，派息比率高于 70%的公司一般不能持續(xù)，畢竟公司發(fā)展也需要錢。

具體案例就不在這闡述了，感興趣的話可以關(guān)注公眾號私信我

這里還要說明幾種情況：

■ 有的公司非常賺錢，但是卻不怎么分紅。這是典型的有能力不厚道的表現(xiàn)。所以我們把非常賺錢但是不分紅的公司淘汰掉。

■ 這里我們要強調(diào)一下，像這種有能力但不厚道的公司，股價的漲幅可能也很大。只從股票的漲幅上來看很可能一點也不比有能力又厚道的公司差。

■ 但是從財務(wù)自由的角度來看，每年的股息也很重要。所以我們還是要把有能力但不厚道的公司淘汰掉。

■ 到這里，我們就可以從 3990 多家公司中選出了10以內(nèi)的家公司。我們的選股工作似乎已經(jīng)接近了尾聲，但是這4 家公司目前還只是我們的研究對象，而不是我們可以投資的公司。

〇 其實到這里我們的選股工作才剛剛開始。后面還有更重要的事情要做

■ 前面在海選的時候，我們做過一個假設(shè)，那就是：假設(shè)所有公司的財務(wù)數(shù)據(jù)都是真實的。

■ 那么如果這 4 家公司中有公司造假了怎么辦呢？雖然經(jīng)過精挑細選之后這種概率是比較小的。我們?nèi)f一投資了造假的公司，風(fēng)險就比較大了。

■ 所以為了安全起見，我們下面還要做另一個假設(shè)，那就是：假設(shè)這 4 家公司都有造假

■ 有造假嫌疑的公司我們淘汰掉。這里再強調(diào)一下，我們不需要去證明某個公司造假了。只要有嫌疑，我們就把這家公司淘汰掉。沒有造假嫌疑的公司我們保留下來。被保留下來的公司，就是我們的投資目標。

■ 在未來出現(xiàn)好價格的時候，我們就可以進行投資。當然，如果好價格是在幾年后出現(xiàn)，我們還需要判斷幾年后選出的目標公司還是不是好公司。如果現(xiàn)在的好公司在未來變壞了，我們依然要淘汰掉。

■ 至于如何通過財務(wù)報表識別公司，這里就不多說了。

■ 當投資的目標公司被確定好以后，我們就要等待好價格出現(xiàn)。

等待好價格的方法大致有兩種：

1、絕對估值法：

■ 這個方法巴菲特在用，所以我們提一下。有興趣的話可以自己去深入學(xué)習(xí)。這里我們就不具體講解了，因為我自己在實際操作中不用這種方法。

2、市盈率和股息率法

■ 市盈率簡稱 PE,是用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股收益得出。計算公式：

靜態(tài)市盈率=股票現(xiàn)價÷上年度每股收益；TTM 市盈率=股票現(xiàn)價/過去四個季度的每股收益。 ■ 我們主要看 TTM 市盈率。TTM 市盈率也叫“動態(tài)市盈率”。另外市盈率還表示如果公司目前的盈利能力保持不變，并且每年把凈利潤全部分紅，我們通過分紅收回本金的年限。

■ 比如我們投資 100 萬，市盈率為 10，我們通過分紅收回 100 萬就需要 10 年的時間；市盈率為 50，我們通過分紅收回 100 萬的時間就需要 50 年的時間。

〇 看一下深證 A 股的歷史市盈率的方法：

■ 可以打開這個網(wǎng)址：https://legulegu.com/stockdata/market_pe

■ 通過這個網(wǎng)站我們每天都能看到滬深兩市的市盈率數(shù)據(jù)

■ 打開鏈接就能看到這幅圖，不同的顏色曲線反映是上證 A 股的市盈率、深證 A 股的市盈率、中小板市盈率、創(chuàng)業(yè)板市盈率。

■ 為了看起來方便，我們只看滬市的就可以了，我們可以在紅色框內(nèi)點擊一下，這樣就可以把紅色曲線去掉。

■ 同時我們也來看一下上證指數(shù)的歷史走勢圖。

〇 通過上證 A 股的歷史市盈率我們可以看到：

■ 上證 A 股的市盈率主要在 10-70 之間波動，30 是中間值。

■ 當市盈率小于 20 的時候，股市就會見底然后開始上漲。當市盈率大于 60 的時候，股市就會見頂然后下跌。當市盈率在 30 左右時，股市后期漲跌都有可能。

■ 通過以上市盈率的波動范圍，我們可以看到當上證 A 股的市盈率在 16 左右時，代表 A 股的價格和價值整體低估。這個時候有投資價值。

■ 當上證 A 股的市盈率在 10 左右或小于 20 的時候，代表 A 股的價格大幅低于價值。這個時候投資價值很大，這時的價格就是好價格，這時可以大膽買進。

■ 當上證 A 股的市盈率在 70 左右或者大于 60 的時候，代表 A 股的價格已經(jīng)大幅高于價值。這個時候投資風(fēng)險很大，不能買進，只能賣出。

■ 當然以上數(shù)據(jù)反映的是整個股市的情況，至于具體到某只股票還需要結(jié)合其自身情況來看。對于好公司來講，其價格一般情況下是不便宜的。

■ 只有在股市整體大跌的時候，好公司才有可能出現(xiàn)好價格。這是由于市場上的投資者恐慌性賣出導(dǎo)致的。這恰恰是高明投資者的機會。

■ 根據(jù)以往的經(jīng)驗，當上證 A 股的市盈率小于 20 且目標公司股票的 TTM 市盈率小于 20的時候，就是好價格。

■ 從 2018年 8 月到 2020 年 7 月份這兩年的時間里，上證 A 股的市盈率一直在10-20 之間波動。

■ 下一個買入股票的好時候?qū)谑裁磿r候出現(xiàn)？這個我們不知道。這個是不能被準確預(yù)測的

〇 當我們選出了好公司，也出現(xiàn)了好價格，我們還需要看股息率。

■ 股息率是股息與股票價格之間的比率。計算公式：實際股息率=每年股息的稅后凈額÷股票買入價×100%；動態(tài)股息率=上年度股息稅后凈額÷股票市價×100%。

■ 實際股息率主要在我們持有股票的時候用； 動態(tài)股息率主要在我們買賣股票的時候用。

〇 到這里我們明確一下買股票的條件（兩個條件同時滿足時即可買入）：

1、連續(xù)三年的動態(tài)股息率大于貨幣型基金的平均收益并且最近三年的平均動態(tài)股息率>4%,；

2、資產(chǎn)負債率連續(xù)5年在60%以下。

3、按照這個條件選出的股票再按照最近5年的區(qū)間漲幅去排名，選出最近五年漲幅最小的個股，漲幅最小的個股就是目前買相對價值被低估的個股。

注意：

■ 我們在判斷一只股票能不能買進的時候，沒有關(guān)于這只股票或者股市未來是漲還是跌的任何預(yù)測。我們只有計算和對比。

■ 這里特別強調(diào)一下，無論何時我們是否要買進一只股票的依據(jù)取決于計算結(jié)果。一旦你開始預(yù)測股票和股市的未來走勢，你將無法實現(xiàn)財務(wù)自由。需要時刻銘記： 不預(yù)測，只計算！

以上是認為比較適合小白，也比較穩(wěn)妥的方法

還有一些是否長期持有的問題，何時賣出等，這里就不一一闡述了。

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