基金的類型和投資策略
證券投資基金（簡稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
基金分類
根據(jù)運作方式的不同：封閉式基金、開放式基金
封閉式基金：基金份額在基金合同期內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回。
開放式基金：基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回。
開放式基金的優(yōu)勢
1.市場選擇性強：規(guī)模較大的基金整體運營成本并不比小規(guī)模基金的成本高，使得大規(guī)模的基金業(yè)績更好，愿意申購它的人更多，規(guī)模也就會更大，
2.流動性好：基金管理人必須保持基金資產(chǎn)的流動性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，因此不會集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，降低了基金的流動性風險。
3.透明度高：除履行必要的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時準確地體現(xiàn)基金管理人在市場上運作和駕馭資金的能力，對于能力不、資金、經(jīng)驗不足的小投資這有特別的吸引力。
4.便與投資：投資者可以隨時在各銷售場所申購、贖回基金，十分便利。
根據(jù)法律形式的不同：契約型基金和公司型基金
契約基金：依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金，基金合同是規(guī)定基金當事人權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間簽署的基金合同設(shè)立，基金投資人自取得基金份額后，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，依法享受權(quán)利并承擔義務(wù)。
公司型基金：在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金章程設(shè)立，基金投資者是基金的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔有限責任，分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會，代表投資者的利益行使職權(quán)。公司型基金委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問來經(jīng)營與管理基金公司。
根據(jù)投資對象的不同劃分：股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金
股票型基金：以股票作為投資標的的證券投資基金，是證券投資基金的主要種類。基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票型基金。
債券型基金：主要以債券為投資對象，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金委債券基金。
貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具，份額凈值始終維持在1元，具有低風險、低收益、高流動性等特點。
混合型基金：同時以股票、債券為投資對象，通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實現(xiàn)收益與風險之間的平衡。
根據(jù)投資目標不同：增長型基金、收入型基金、平衡型基金。
增長性基金：以追求資本增值為目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票問投資對象。
收入型基金：以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債券、政府證券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。（藍籌股：指長期穩(wěn)定增長的大型傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股）
平衡型基金：注重資本增值，又注重當期收入的一類基金。
根據(jù)投資理念的不同：主動型基金、被動（指數(shù)）型基金
主動性基金：一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金。
被動型基金：不主動追求超越市場，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動型基金一般有特定的指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又稱為指數(shù)基金。
根據(jù)募資方式不同：私募基金、公募基金
公募基金：指面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金。
私募基金：只采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。
根據(jù)資金來源和用途劃分：在岸基金、離岸基金
在岸基金：指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。
離岸基金：指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金份額，并將募集到的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。
特殊類型基金：保本型基金、交易所開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放基金、QDII基金、分級基金
保本型基金：保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保障。
交易所開放式指數(shù)基金（ETF）：又稱交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，也可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額。不過申購和贖回必須以一籃子股票換取基金份額，或者以基金份額換取一籃子股票。
上市開放式基金：是一種既可以在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額、申購或贖回的開放式基金，它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。
QDII基金（合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者）：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國批準，從事境外證券市場股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。
分級基金：又稱為結(jié)構(gòu)型基金、可分離交易基金，是指在一只基金內(nèi)部，通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計與安排，將普通基金份額拆分成為具有不同預(yù)期收益與風險的兩級或多級份額，并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
基金投資策略
投資前準備：風險能力測試、風險承擔性格測驗、金錢焦慮測驗。
如何選擇基金：
保守型投資者：可以將80%資金投資于債券型或貨幣型基金。將20%的投資基金投資于股票型基金。既可以降低投資風險，也可以保證資金的流動性，同時保證一定收益。
如果投資于股票型基金，考慮到基金擁有分散投資等優(yōu)勢，可以將非系統(tǒng)風險較好地分散開。
選擇一家好的基金公司是保證資產(chǎn)安全的前提。
在篩選出的基金中，查看每一只基金從設(shè)立到現(xiàn)在的獲利情況和資金投資比例等數(shù)值。
從基金所具有的特點來看，更適合長線持有，不能期待它像股票一樣一天帶來10%的回報。對于投資者來講，只有重視了基金產(chǎn)品的組合搭配，才能更好地分散投資風險，投資者應(yīng)當有股票型基金、債券型基金及貨幣市場基金三大類資產(chǎn)的配置。
投資者應(yīng)當重點關(guān)注基金產(chǎn)品的重倉股，這對于研究和分析基金管理人的選股思路，洞察基金產(chǎn)品的投資風格，會起到積極作用。
掌握基金產(chǎn)品的重大信息，尤其是涉及到基金經(jīng)理變動、基金分紅及產(chǎn)品定期報告等信息，這樣才能對基金產(chǎn)品的運作有清晰的理解，從而把握其中的投資機會。
基金定投：是定期定額投資基金的簡稱，指在固定的時間投資到制定的開放式基金中的一種投資方式，類似于銀行的零存整取。
基金定投可以在不加重投資人經(jīng)濟負擔的情況下，做小額、長期和有目的的投資。
基金定投的“自動退出”機制：在定投計劃達到預(yù)期盈利目標時，即及時了結(jié)，實現(xiàn)收益，有效控制投資風險，從具體投資策略來看，基金定投達到設(shè)定預(yù)期盈利目標時，可將本金或全部資金轉(zhuǎn)入低風險低收益的貨幣基金，保存投資“體力”。
基金定投非常適合有遠期財務(wù)規(guī)劃的人，例如購房、子女教育、養(yǎng)老等。
貨幣基金和分級基金
貨幣基金
貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，一般期限在1年以內(nèi)，平均期限120天，如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券（信用等級較高）、同業(yè)存款等短期有價證券。
貨幣基金的投資標的，都是一些高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的品種，對希望回避證券市場風險的企業(yè)和個人來說，貨幣市場基金是一個天然的避風港，在通常情況下，貨幣基金既能獲得高于銀行存款利息的收益，又能保障本金的安全。
貨幣基金的特點：低風險、低成本（一般面授申購贖回費）、流動性強、便捷性好、分紅免稅（收益天天計算，每日都有利息收入，投資者享受的是復(fù)利，貨幣市場基金每月的分紅會結(jié)轉(zhuǎn)為基金份額，并且分紅免收所得稅）
一般貨幣市場基金還可以與該基金管理公司旗下的其他開放式基金進行轉(zhuǎn)換，高效靈活，轉(zhuǎn)換成本地。股市好的時候可以轉(zhuǎn)成股票型基金；債市好的時候可以轉(zhuǎn)成債券基金；
貨幣基金的品種：包含A份額與B份額。
貨幣基金投資技巧
投資者應(yīng)盡量選擇規(guī)模相對較大，業(yè)績長期優(yōu)異的貨幣基金進行投資。
選擇貨幣基金要綜合考量貨幣基金和債券基金的區(qū)別，而這的主要區(qū)別在于投資對象不同。
貨幣基金是一種開放式基金，主要投向貨幣市場，以投資于債券、央行票據(jù)等安全性極高的短期金融產(chǎn)品為主；而債券基金是專門投資于債券的基金，主要是國債、金融債和企業(yè)債。貨幣基金的收益僅高于銀行的定期存款利率，但沒有利息稅，隨時可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到賬。
購買貨幣基金應(yīng)堅持：“買舊不買新、買高不買低、就短不就長”的原則。
貨幣基金比較適合打理活期資金，短期資金或一時難以確定用途的臨時資金，對于1年以上的中長短不動資金，則應(yīng)選擇國債、人民幣理財、債券型基金等收益更高的理財產(chǎn)品。
貨幣基金的基金面值與凈值保持1元不變，其收益的變化主要通過基金份額變化來體現(xiàn)，投資人通過贖回基金份額便可取回資金。貨幣基金的分紅方式只有“紅利轉(zhuǎn)投資”，每個月將累計的收益轉(zhuǎn)結(jié)為貨幣基金份額，同時貨幣基金贖回費率為0%，沒有手續(xù)費。
分級基金
分級基金：在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種，它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類份額，并分別給予不同的收益分配。通常分為低風險低收益（優(yōu)先份額）和高風險高收益端（進取份額）兩類份額。
以某分級基金產(chǎn)品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（有限）和B份額（進去），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應(yīng)計收益后，全部剩余資產(chǎn)歸B份額，虧損以B份額的資產(chǎn)凈值為限，由B份額持有人承擔。當X整體凈值下跌時，B份額的凈值優(yōu)先下跌；相對應(yīng)的，當X的整體凈值上升時，B份額的凈值也相對于A份額優(yōu)先上升。也就是說，優(yōu)先份額一般可以優(yōu)先獲得分配基準收益，進取份額最大化補償優(yōu)先份額的本金及基準收益。進取份額通常以較大程度參與剩余收益分配，或者承擔損失而獲得一定的杠桿。
分級基金的到期時間越接近，對于固定收益端風險越低，獲得的收益確定性越強。
