杰西?利弗莫爾被《紐約時報》評為百年美股第一人。在度過了數(shù)次破產(chǎn)和崛起之后，他總結(jié)出一套持續(xù)獲利的策略，在自己的回憶錄中，他沒有絲毫隱瞞，坦誠相見。他是20世紀(jì)華爾街最大的神話，每一個投機(jī)客都難以越過的股市豐碑，每一代投機(jī)商都或多或少從他的生平中汲取自己需要的營養(yǎng)。
一、初出茅廬的利弗莫爾

1.預(yù)測股價

杰西?利弗莫爾14歲的時候，注意到股票上漲和下跌前總表現(xiàn)出固定的模式。老話說：“太陽底下沒有新鮮事”，在股市中一樣適用，華爾街過去發(fā)生的事情現(xiàn)在也在發(fā)生，而且可以預(yù)見將來也會發(fā)生?？款A(yù)測股價，在他20歲的時候，他賺到了1萬美金。

2.盈利和虧損

當(dāng)利弗莫爾根據(jù)從前發(fā)生過的先例找到交易機(jī)會時，他就能賺到錢，而時機(jī)不對的時候，他就會虧錢，但總體上，他的盈利比虧損多。盲目頻繁的交易是虧損的主要原因。

3.緊握頭寸

頭寸是指投資者擁有或者借用的資金數(shù)量。賺大錢和思想無關(guān)，總有很多人能夠看到市場的走勢，這些看盤高手也能在最佳價位買賣股票，可是賺大錢的不是他們，而是那些穩(wěn)如泰山的人，看對市場，而且緊握頭寸不動，這是最難學(xué)的事情。很多人正是看到了股市如自己預(yù)料的發(fā)展，反而坐立不安，不是市場打敗了他們，而是他們自己打敗了自己。

4.多頭和空頭

股票交易的基本原理不是能否買到最便宜的股票，或是在最高價上做空頭，而是能夠在恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)買入或拋出。在熊市拋出，每一手都比前一手賣的低，買入則剛好相反。利弗莫爾從不會在下跌時做多頭。在牛市中要做多頭，在熊市做空頭。

二、與內(nèi)心的希望和恐懼作斗爭

1.預(yù)見市場

所有在熊市中向上抬拉操縱交易最終都會失敗的，最開始，預(yù)見市場使他失敗，但是現(xiàn)在，預(yù)見市場使利弗莫爾變得成功。

2.期貨

期貨價格是由供求法則決定的，做期貨只需要了解供求法則，現(xiàn)狀與前景。所有的投機(jī)市場都有相似之處，行情走勢和分析技巧事實是一樣的。觀察市場，通過行情記錄的價格走勢，只有一個目的，就是確定價格走勢方向，做期貨的思維方向要開放且靈活。

3.內(nèi)心敵人

投機(jī)商最大的敵人是他們自己的內(nèi)心，當(dāng)市場不利時，每時每秒度日如年，但是失去的遠(yuǎn)比預(yù)計的要多，而當(dāng)手中的股票或期貨上漲時，又因為恐懼利潤消失而過早撤出，損失了本該賺到的錢。一個成功的投機(jī)者需要與自己內(nèi)心的希望和恐懼做斗爭。

4.刻骨銘心的失敗

棉花期貨的錯誤幾乎是利弗莫爾交易生涯最愚蠢的行為，他不是憑著自己的觀察和推理，而是盲目相信情報。到后來，他不斷地買進(jìn)棉花，僅僅是因為他怕棉花的價格下跌！

三、股市內(nèi)幕消息和股票炒作

1.內(nèi)幕消息

股市本來就像一場戰(zhàn)爭，沒有人可以知道對手究竟在想什么，比起內(nèi)幕消息，人們更應(yīng)該相信自己的判斷和推理。觀察、經(jīng)驗、記憶、數(shù)學(xué)，這些都是一個成功的交易商必須依靠的東西，而不是內(nèi)幕消息。

2.炒作

在炒作的時候，隔天買入成千上萬股，再過一天，又平倉賣出，看看市場如何自由行動，也讓市場習(xí)慣，等到真正要賣出時，就會一路壓低出貨。炒作的目標(biāo)是要發(fā)展市場，目的是為了出手大宗的股票，通常把某一種股票價格炒作的很高，然后一路壓低散給大眾。如果一支股票想散出去，一定要炒成最高價，然后再賣。有時一支股票會變得上下跌宕，這正是賣出的時機(jī)。

3.上漲和下跌

永遠(yuǎn)不能和大盤理論，也不要對大盤置氣，公眾的行為是由恐懼主導(dǎo)的，股票下跌的原因絕不是空頭損壓，每個人看到別人匆匆拋售股票都會由于恐慌心理拋售，事實上，空頭賣出股票能賺錢的時候恰好是股價太高的時候。在多頭市場的時候，大眾往往最先賺錢，可是這些錢最終都會留在股市，因為大眾會在多頭市場流連太久，那些大眾最先賺到的利潤，往往就只能是賬面上的利潤，人內(nèi)心的貪婪不會讓利潤變現(xiàn)。

大眾應(yīng)該始終記得股票交易的要素：不要試圖解釋一支股票為什么會上漲，只要持續(xù)有人購買股票就會一直上漲，跟著漲勢走是最穩(wěn)妥的方法。一旦股價轉(zhuǎn)為下跌，顯然阻力最小的路線已經(jīng)從漲變跌。