一、選指數(shù)基金三步曲：
1、確定想要投資的指數(shù)
選擇指數(shù)基金的本質(zhì)就是要選擇指數(shù)，指數(shù)本身沒有好壞之分，只有合適與否。對(duì)于大部分投資者來說，選擇一個(gè)代表性強(qiáng)、主流的指數(shù)即可。
只要指數(shù)本身是長(zhǎng)期向上，就可以納入投資范圍。選擇指數(shù)還可以結(jié)合自己的偏好或根據(jù)收益預(yù)測(cè)預(yù)期來決定。
想獲得市場(chǎng)平均收益，可以選擇代表A股的滬深300指數(shù)，最好選擇寬基指數(shù)。
2、精選基金公司（超一千億）
基金公司的實(shí)力對(duì)指數(shù)基金的表現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。
在2015年股災(zāi)的時(shí)候很多股票連續(xù)跌停，那個(gè)時(shí)候很多投資者手里拿著股票想賣都賣不出去，大量的投資人要贖回基金，而基金公司在應(yīng)對(duì)大額贖回上的表現(xiàn)差距非常大，TOP10的基金公司無論實(shí)力還是經(jīng)驗(yàn)都勝過小基金公司。
如何判斷基金公司有沒有實(shí)力呢？資金規(guī)模是一個(gè)重要的衡量指標(biāo)，目前國(guó)內(nèi)一般資金規(guī)模超過1000億的基金公司實(shí)力都不可小覷。
3、鎖定指數(shù)基金
就算選定了基金公司，還要作進(jìn)一步的篩選。篩選的指標(biāo)主要有四個(gè)：
1).跟蹤誤差率
指數(shù)基金的投資目標(biāo)就是為了完全復(fù)制指數(shù)，獲得一個(gè)和指數(shù)一樣的投資收益率，那么判斷一個(gè)指數(shù)基金的好壞，關(guān)鍵并不是看他的收益率，而是跟蹤誤差率，誤差率低說明基金運(yùn)作水平高。
2).基金規(guī)模大
規(guī)模越大，流動(dòng)性越強(qiáng)的基金越好。一個(gè)指數(shù)基金規(guī)模越小，清盤的概率就比較大。
基金清盤并不是說我們的投資血本無歸了，而是按照某一個(gè)基金凈值強(qiáng)制贖回，說白了就是強(qiáng)制你賣出持有的基金，導(dǎo)致我們的投資中斷。
規(guī)模和流動(dòng)性是相互促進(jìn)的，規(guī)模越大，選擇的人也就越多，流動(dòng)性就會(huì)加強(qiáng)，也進(jìn)一步吸引更多人選擇，又提高了規(guī)模。
3).成立年限長(zhǎng)
最好選擇超過3年的，小于1年的不要考慮。
時(shí)間是最好的證明。如果連續(xù)3年都保存成績(jī)優(yōu)良的話，說明經(jīng)受了時(shí)間的考驗(yàn)。成立時(shí)間太短，好的業(yè)績(jī)有可能只是走了狗屎運(yùn)而已。
4).費(fèi)用成本低
費(fèi)用包括管理費(fèi)用、托管費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，雖然大部分的基金費(fèi)用為2% - 3%，看起來也不是很多，但是在長(zhǎng)期復(fù)利的威力下，就會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生很大的影響。選擇基金時(shí)，選擇費(fèi)用越低越好；相對(duì)來說，場(chǎng)內(nèi)基金，無論是交易費(fèi)和管理費(fèi)都遠(yuǎn)低于場(chǎng)外基金。
（TIPS：注意:收益率并不是指數(shù)基金的篩選標(biāo)準(zhǔn)）
三、指數(shù)基金篩選實(shí)操
1.確定想要投資的指數(shù)（以優(yōu)秀的上證50為例來演示）
2.通過查詢天天基金網(wǎng)，篩選出規(guī)模超千億的基金公司
天天基金網(wǎng)->點(diǎn)擊"基金公司"->往下拉，就能看到"基金公司排名列表"，就是國(guó)內(nèi)所有基金公司的排名。
從排名來看，目前國(guó)內(nèi)的基金公司超過100家，基金規(guī)模上千億的總共有29家。
3.找出這29家基金公司旗下的上證50基金并篩選。
在基金公司排名的頁(yè)面上有一個(gè)基金搜索框，在里面輸入上證50，就會(huì)出來跟蹤上證50的指數(shù)基金。
排除掉銀華瑞泰靈活配置混合，因?yàn)橹皇窃妹麕н^上證50.
排除掉華夏上證50AH優(yōu)選指數(shù)，雖然是跟蹤上證50AH優(yōu)先人民幣指數(shù)，也就是包含了H股在里面，所以也剔除。
排除掉中海上證50，因?yàn)樗鶎倩鸸静辉偾?9家千億級(jí)公司名單中。
經(jīng)排除后有了7只基金。
4.找找這7只基金的具體信息，對(duì)比進(jìn)行進(jìn)一步篩選。
主要包括跟蹤誤差率、基金規(guī)模、成立年限、管理費(fèi)和托管費(fèi)率等數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)都可以在天天基金網(wǎng)里找到。
跟蹤誤差:是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，是根據(jù)歷史的收益率差值數(shù)據(jù)來描述基金與標(biāo)的指數(shù)之間的密切程度，同時(shí)揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)特征。一般來說，跟蹤誤差率越小，基金經(jīng)理的管理能力越強(qiáng)。
基金概況頁(yè)面：
如果基金代碼里有顯示“前端”或“后端”字樣，基金類型是“股票指數(shù)”的話，一般都是場(chǎng)外基金。
如果基金類型中顯示的是“ETF-場(chǎng)內(nèi)"的話，則是場(chǎng)內(nèi)基金；像是華夏上證50ETF。
還有一種ETF聯(lián)接基金，是場(chǎng)外基金，它投資跟蹤場(chǎng)內(nèi)對(duì)應(yīng)ETF基金。例如華夏上證50ETF聯(lián)接，投資的就是場(chǎng)內(nèi)的華夏上證50ETF.
在基金概況里還可以看到這只基金的所有費(fèi)用，包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、申購(gòu)贖回費(fèi)等。因?yàn)樯曩?gòu)贖回各個(gè)基金的差別不大，而且不同的購(gòu)買平臺(tái)優(yōu)惠力度不同，沒有可比性，因此這里只需比較管理費(fèi)、托管費(fèi)的總費(fèi)用。
根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)對(duì)上述7家指數(shù)基金進(jìn)行對(duì)比分析，鎖定具體的指數(shù)基金標(biāo)的。
在看另外三個(gè)指標(biāo)：跟蹤誤差率、規(guī)模和費(fèi)用率。
跟蹤誤差率，明顯華夏上證50ETF最低，規(guī)模也最大，費(fèi)率合計(jì)0.6%也不高，同時(shí)它是一只場(chǎng)內(nèi)基金，可以在證券交易所購(gòu)買，場(chǎng)內(nèi)的交易費(fèi)用也更低。是最佳選擇。
（tips:無論是跟蹤誤差率，規(guī)模還是費(fèi)率的大小，多少都必須與同類基金相比較而得出的結(jié)果，并沒有一個(gè)絕對(duì)的區(qū)間）
四、指數(shù)基金不靠譜的三大估值指標(biāo)
買入指數(shù)基金之前，需要看看他現(xiàn)在的價(jià)格貴不貴，在便宜的時(shí)候買入更劃算啊。
看大盤點(diǎn)數(shù)？
1.不準(zhǔn)確，因?yàn)橹笖?shù)是長(zhǎng)期向上的，以香港的恒生指數(shù)為例，1964年只有100點(diǎn)，二現(xiàn)在23000多點(diǎn)。
2.不同的指數(shù)不好對(duì)比。有的指數(shù)幾萬點(diǎn)是低估，有些指數(shù)5000點(diǎn)就是高估。
所以，大盤點(diǎn)數(shù)這種估值坑，一定不要踩啦。
看市盈率PE？
這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)的是這筆投資到底要花多長(zhǎng)時(shí)間才能拿回來，計(jì)算公式=市值/凈利潤(rùn)，簡(jiǎn)單理解就是看一只股票的價(jià)格，相比它的盈利能力，是不是夠便宜。
所以，可以通過市盈率初步判斷一家公司是貴還是便宜。市盈率越低，公司越便宜，市盈率越高，公司越貴，但不能作為唯一指標(biāo)。
PE雙刃劍：
PE的一大優(yōu)點(diǎn)是快速有效，但是也有明顯的缺點(diǎn)：
1.不同的國(guó)家地區(qū)（如香港對(duì)中國(guó)),不同的指數(shù)，估值的波動(dòng)區(qū)間不一樣。
2.就算在同一國(guó)家或地區(qū)來看，不同的行業(yè)市盈率各有不同，也沒有可比性，而且就算有的市盈率低也并非就說明估值低。比如很長(zhǎng)一段時(shí)間，銀行股的市盈率普遍低于5倍，股價(jià)接近凈利潤(rùn)，數(shù)據(jù)是不是比較完美，然而銀行股當(dāng)時(shí)所處的市場(chǎng)環(huán)境不好，利潤(rùn)并不會(huì)有很大改善，低市盈率也并不代表收益會(huì)好。再舉個(gè)例子，地產(chǎn)股的市盈率很多都低于10倍，即使銷售創(chuàng)新高，股價(jià)也很低迷。為什么呢？因?yàn)榇蟛糠值禺a(chǎn)的負(fù)債都很高，所以單單看市盈率這一個(gè)重要指標(biāo)，但不考慮其它的，結(jié)論也是不負(fù)責(zé)任的。
看市凈率PB？
市凈率 = 市值/凈資產(chǎn)，市凈率體現(xiàn)的是公司的凈資產(chǎn)是否被低估。
PB數(shù)值越低，公司越低估，股票越值得投資。但這個(gè)重要數(shù)據(jù)，跟市盈率指標(biāo)一樣，不能作為唯一 標(biāo)準(zhǔn)。比如對(duì)于一些輕資產(chǎn)的公司，它不需要投入太多的資產(chǎn)就能獲取更多的利潤(rùn)。在這種情況下，僅憑市凈率高，就斷定公司是高估，未免就太武斷了，所以如果以市凈率做估值的唯一標(biāo)準(zhǔn)，并不靠譜。
所以大盤點(diǎn)數(shù)，市盈率和市凈率這三個(gè)估值指標(biāo)單獨(dú)使用的話，都有它不太靠譜的地方。
五、估值指標(biāo)
長(zhǎng)投溫度才是我們估值指標(biāo)中的杠把子，是我們用來判斷股市估值高低的依據(jù)。當(dāng)溫度越高，股市越火爆，風(fēng)險(xiǎn)越大，上漲的空間越小；溫度越低，股市越冷清，風(fēng)險(xiǎn)則越小，上漲的空間更大。
我們可以把長(zhǎng)投溫度想象成一個(gè)范圍是0 - 100度的溫度計(jì)：
在0-10度之間，股市市場(chǎng)萎靡不振，一直在低位潘恒，但這個(gè)時(shí)候是最佳的買入時(shí)機(jī)；
在10-20度之間，這個(gè)時(shí)候股票市場(chǎng)已經(jīng)逐步企穩(wěn)，蓄勢(shì)待發(fā)中，仍是買入良機(jī)。
在20-30度之間，股票市場(chǎng)一切欣欣向榮，可以繼續(xù)買入；
在30-40度之間，市場(chǎng)氣氛熱烈，可繼續(xù)持有，但需提防風(fēng)險(xiǎn)；
在40-50度之間，高溫預(yù)警，可考慮逐步賣出。
......
當(dāng)溫度大于90度，水都?jí)K要沸騰了，那簡(jiǎn)直堪比炮烙火刑，隨時(shí)會(huì)灰飛煙滅。
