客戶(hù)：咦，這個(gè)年化收益率怎么這么低??？才3.5%？繳20年，20年通貨膨脹后50萬(wàn)算什么?。?/p>
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? 怎樣？你有聽(tīng)到過(guò)嗎？通常我都會(huì)誠(chéng)懇的請(qǐng)教：你了解通貨膨脹嗎？你是如何計(jì)算通脹的？往往這個(gè)時(shí)候，我得到答案都是：
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? “哦，我其實(shí)也不是很清楚，我都是聽(tīng)朋友說(shuō)的”；或者：“哦，我自己感覺(jué)而已，就像以前萬(wàn)元戶(hù)不是很牛逼嘛，可現(xiàn)在萬(wàn)元能買(mǎi)個(gè)啥？”
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好吧，既然都是聽(tīng)朋友說(shuō)的或者自我感覺(jué)的，那今天不妨也聽(tīng)聽(tīng)我這個(gè)朋友來(lái)講講吧，愿我能給你講順這個(gè)“理”。
01
NO.1 什么是通貨膨脹？
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通貨膨脹則是指：造成一國(guó)國(guó)內(nèi)主要商品的物價(jià)持續(xù)、普遍、不可逆的上漲，使得單位貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降。所以，通脹是為得到同樣的東西，付出更多的成本。
02
NO.2 通貨膨脹的分類(lèi)？
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通貨膨脹還有分類(lèi)？是的，通脹有分類(lèi)，總體來(lái)說(shuō)，通脹分為三類(lèi)：需求型通脹、供給型通脹、貨幣型通脹。
1
需求型通貨膨脹
簡(jiǎn)單說(shuō)就是社會(huì)的總需求過(guò)度增長(zhǎng)，超過(guò)了社會(huì)總供給的增長(zhǎng)速度，使得整體供給不足，導(dǎo)致了物價(jià)持續(xù)上漲，我國(guó)家目前的通脹主要就是這個(gè)原因。改革開(kāi)放后，國(guó)家經(jīng)濟(jì)騰飛，人民日益增長(zhǎng)的總需求嚴(yán)重超過(guò)社會(huì)發(fā)展形成的總供給，導(dǎo)致了我國(guó)整體呈現(xiàn)需求型通貨膨脹。
2
供給型通貨膨脹
簡(jiǎn)單說(shuō)就是社會(huì)并沒(méi)有形成超快需求增長(zhǎng)，只是由于自身經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、成本、技術(shù)等原因?qū)е鹿┙o不足，比如天災(zāi)人禍導(dǎo)致糧食收成驟減，引起的一種或幾種特定商品的價(jià)格上漲，這樣的上漲是短期的、顯著的，會(huì)隨著產(chǎn)能擴(kuò)大，成本降低而回歸平常。
3
貨幣型通貨膨脹
就是我們常說(shuō)的超發(fā)貨幣導(dǎo)致的，一個(gè)國(guó)家的有效市場(chǎng)貨幣總量應(yīng)該是和經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持相對(duì)穩(wěn)定的，當(dāng)市場(chǎng)上貨幣可以自由流動(dòng)的時(shí)候，貨幣的發(fā)行量會(huì)受交易頻率的高低影響，當(dāng)交易周轉(zhuǎn)率提高，貨幣的總量就應(yīng)該減少；當(dāng)交易周轉(zhuǎn)率下降，貨幣的總量就應(yīng)該增加；比如，央行會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整存款準(zhǔn)備金，目的就是適度調(diào)節(jié)整個(gè)市場(chǎng)的貨幣流通總量以刺激或者抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)冷或過(guò)熱。當(dāng)這個(gè)時(shí)候，如果沒(méi)有正確預(yù)計(jì)，超量發(fā)行就會(huì)引起市場(chǎng)上貨幣太多，引發(fā)貨幣型通貨膨。
4
惡意通貨
這一類(lèi)通貨膨脹原則是不需要考慮的，因?yàn)樗坏┏霈F(xiàn)，所有的經(jīng)濟(jì)規(guī)則都會(huì)改變，已經(jīng)不屬于正常范圍，比如出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)、政治動(dòng)亂等等，所以，忽略吧。
知道了上述四種通脹的分類(lèi)，那未來(lái)，在中國(guó)，我們大概能遇到的通脹就只能是需求型通貨膨脹了，對(duì)吧？因?yàn)椋?/p>
1、中國(guó)是目前世界上全產(chǎn)業(yè)鏈最為完整的國(guó)家，通脹存在于日常生活中，日常息息相關(guān)的所有物資中國(guó)已經(jīng)做到了成本最優(yōu)、品類(lèi)最全，所以，矛盾只能產(chǎn)生于人民日益增長(zhǎng)的創(chuàng)新需求大于社會(huì)總供給，而不是產(chǎn)能、成本等原因。
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2、中國(guó)是社會(huì)主義國(guó)家，央行服務(wù)于全國(guó)人民，加息、調(diào)息等一些列操作均由國(guó)家層面考慮到全國(guó)人民的利益而做出，不是資本主義國(guó)家由私人控股，所以，隨意超發(fā)貨幣是不可能的（不要抬杠4萬(wàn)億，想想你是否從中受益）。
?……
3、惡性通貨膨脹，對(duì)不起，我不考慮在中國(guó)存在，我等著看祖國(guó)君臨天下，萬(wàn)邦來(lái)朝呢~作為中國(guó)人，由衷的自豪。
?……
03
NO.3 回答問(wèn)題
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? 所以，好吧，這就是通貨膨脹，未來(lái)我們都要面對(duì)的，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)就是需求型通貨膨脹，那你做好準(zhǔn)備迎接了嗎？回到我的主場(chǎng)吧，“保險(xiǎn)”，我來(lái)回答上面的提問(wèn)。
1
年化收益率3.5%低嗎？
答：看你和什么比。
如果你要和激進(jìn)的高風(fēng)險(xiǎn)股票比，當(dāng)然低，可是高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)（高風(fēng)險(xiǎn)也不一定就是高收益），就好像你拿蘋(píng)果和梨子比誰(shuí)漂亮？真不知道，沒(méi)有可比性。
如果你要和銀行存款比，那很明顯不低，可是我們要比嗎？不，我們也不要比，雖然風(fēng)險(xiǎn)相同（我假定銀行不會(huì)破產(chǎn)倒閉，雖然理論上已經(jīng)可以了），但是保險(xiǎn)年金和存款是完全不同的兩種資產(chǎn)，保險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)期資產(chǎn)，動(dòng)輒10年至30年，銀行存款也好，理財(cái)也好，都是對(duì)應(yīng)短期資產(chǎn)（就算有長(zhǎng)期也在3-5年），就像你可以拿古董和現(xiàn)代工藝品比嗎？我們完全不在同一個(gè)時(shí)間維度上，哪里來(lái)的可比性？
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再說(shuō)回3.5%利率吧，年金是鎖定了你的后期利率，在全球利率下行的今天，未來(lái)負(fù)利當(dāng)?shù)赖臅r(shí)候，你是找不到?jīng)]有風(fēng)險(xiǎn)的3.5%的保值投資了，房地產(chǎn)投資有一句話(huà)交“先上車(chē)”，保險(xiǎn)同樣如此，未來(lái)下行，你鎖定高收益，未來(lái)上行，你可以提出來(lái)再投資，何樂(lè)而不為呢？
? 所以，高低就在那里，不離不棄，所以我們得換個(gè)角度看，年金保險(xiǎn)的目的是為了什么？
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（1）、如果是養(yǎng)老年金：它存在的目的是為補(bǔ)償你年老體弱無(wú)法再通過(guò)自身創(chuàng)造財(cái)富時(shí)，為你提供持續(xù)不斷、穩(wěn)定的收入，以使你有尊嚴(yán)的生活著。所以，收益率重要嗎？也重要，可是更重要的是絕對(duì)值，你需要每月多少絕對(duì)收入值來(lái)補(bǔ)充你的養(yǎng)老，以便達(dá)到你內(nèi)心認(rèn)可的晚年生活？100%的收益率可能最后只有200元和10%收益但確定1,000元，我相信你會(huì)毫不猶豫選擇后者，這才是本質(zhì)。
……
（2）、如果是教育年金：它存在的目的是為小朋友的人生投資而準(zhǔn)備，現(xiàn)在社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈已不必我贅述，投資自己、投資學(xué)業(yè)是小朋友未來(lái)生活有所選擇最根本的基礎(chǔ)，這一切的奠基需要教育，而教育是需要金錢(qián)的，且這筆錢(qián)是剛性?xún)陡兜?，你沒(méi)有討價(jià)還價(jià)的權(quán)利。存一筆不多的錢(qián)，交給時(shí)間去復(fù)利，無(wú)條件支付，以解決你未來(lái)臨時(shí)籌措大筆資金來(lái)得容易，這才是教育金的意義。
……
（3）、如果是投資年金：它存在的目的是為了分散你家庭的投資風(fēng)險(xiǎn)，畢竟我們都知道雞蛋不要放在同一個(gè)籃子里，而且投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，黑天鵝事件來(lái)的時(shí)候根本不和你商量，所以，留給自己東山再起的本錢(qián)或者作為財(cái)富傳承同樣重要，更何況，復(fù)利的時(shí)間價(jià)值真的超乎你想象。
2
通脹30年后，50萬(wàn)還值錢(qián)嗎？
答：當(dāng)然值錢(qián)，毋庸置疑。
……
? 我們已經(jīng)知道未來(lái)我們正常能面對(duì)的就是需求型通脹，這樣的通脹本質(zhì)是總需求過(guò)快導(dǎo)致的，看看我們現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)周期，全球經(jīng)濟(jì)都在下行，中國(guó)不可能例外，周期波動(dòng)是可以預(yù)見(jiàn)的事實(shí)，央行前行長(zhǎng)周小川說(shuō)過(guò)，中國(guó)必將緩慢進(jìn)入負(fù)利時(shí)代。
……
再進(jìn)一步說(shuō)，改革開(kāi)放后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)，那個(gè)時(shí)候，我們真的太窮了，我們需要的東西太多了，從衣、食、住、行到生活、生產(chǎn)的每一方面，每一樣?xùn)|西都經(jīng)歷從零到有的過(guò)程，這樣的巨大市場(chǎng)和全球的巨大市場(chǎng)導(dǎo)致了我們30年的高速發(fā)展，我們不斷的追趕西方發(fā)達(dá)國(guó)家的步伐，新的需求不斷涌現(xiàn)，所以，我們一直在自發(fā)的形成需求型通脹，但是，今天我們的追趕的步伐已經(jīng)慢下來(lái)了，從溫飽到小康，從小康到全面脫貧，到現(xiàn)在中國(guó)已經(jīng)有很多方面已經(jīng)變成了世界第一，請(qǐng)問(wèn)，我們還需要追趕誰(shuí)嗎？那我們的需求還會(huì)繼續(xù)高速增長(zhǎng)嗎？當(dāng)需求趨于平緩，中國(guó)超體量、全產(chǎn)業(yè)鏈的社會(huì)總供給逐漸滿(mǎn)足后，你覺(jué)得通脹會(huì)有持續(xù)多高？
……
再說(shuō)20年前的1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)的確真的是一筆不小的財(cái)富了，可是今天1萬(wàn)你覺(jué)得不是錢(qián)嗎？給你1萬(wàn)你要嗎？20年前的1萬(wàn)元大概是買(mǎi)不到一個(gè)大哥大（無(wú)線電話(huà)）的，可是今天的1萬(wàn)你可以買(mǎi)10個(gè)手機(jī)了；20年前的18寸的電視多少錢(qián)？今天65寸的只能電視也只要3,000元左右;通脹了嗎？是的，一直在通脹，可是貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降了嗎？其實(shí)要看你買(mǎi)的東西了，除了作為投資屬性的房產(chǎn)，其他生活相關(guān)物資，你的購(gòu)買(mǎi)力真心沒(méi)有讓你覺(jué)得1萬(wàn)元它不是錢(qián)。同理，未來(lái)，那50萬(wàn)也真的很香。
"劃重點(diǎn)"
所以，請(qǐng)你寬心通貨膨脹，年金保險(xiǎn)的本質(zhì)是自助，是你用時(shí)間換取的價(jià)值空間，讓本金在足夠長(zhǎng)的時(shí)間里形成復(fù)利，回饋給未來(lái)的你。以保值、增值、明確寫(xiě)入合同的收益來(lái)抵擋未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，通脹本是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它必然發(fā)生，而保險(xiǎn)是在長(zhǎng)期資產(chǎn)里抵抗它最有效的投資工具，請(qǐng)一定善加利用。就算你抱著聊勝于無(wú)的心態(tài)你也要知道，未來(lái)有50萬(wàn)和沒(méi)有也是天差地別的，請(qǐng)珍惜時(shí)間留給你的復(fù)利價(jià)值。
最后，等你來(lái)聊保險(xiǎn)~~
