今天必須要說這句話了，我們正站在一個流動性牛市的起點(diǎn)之上，這是一個毋庸置疑的問題！

這里首先我要和大家說下流動性的問題，流動性的本質(zhì)其實(shí)就是新增貨幣量和貨幣乘數(shù)的顯現(xiàn)，過去的三年中市場的M2其實(shí)并不是很寬裕，但是從今年初開始流動性開始大幅度的擴(kuò)張了，也可以直接說那就是市場上錢開始多了，印鈔廠開始干活了，這些錢的流出，一方面是為了刺激經(jīng)濟(jì)的活性，另一方面是維持GDP的中高速的增長。

尤其是在疫情發(fā)生之后，不斷的短期逆回購開始對市場灌水。甚至我們可以預(yù)期未來的一年中流動性會相對于過去幾年要寬裕很多很多！這是一個可以預(yù)期的事情！

我們以CRB現(xiàn)貨指數(shù)來作為一個參考依據(jù)，我們會發(fā)現(xiàn)當(dāng)前的市場的整個庫存后期都在一個低點(diǎn)上，未來的市場因?yàn)橐咔榇嬖诖罅康难a(bǔ)庫存的需求，而這個需求就是從之前的產(chǎn)能過剩到現(xiàn)在產(chǎn)能不足，典型的就是現(xiàn)在口罩的產(chǎn)能是明顯不足的，這樣的庫存不足一定會導(dǎo)致的就是產(chǎn)能的大批量上馬，這就會刺激經(jīng)濟(jì)走出一個明顯的上升通道，這一個明確的補(bǔ)庫存的趨勢將會給市場帶來一波巨大的結(jié)構(gòu)性的機(jī)會，這是一個基本上可以確定的事情！

從現(xiàn)在的整個M2的數(shù)值同比數(shù)據(jù)來看，市場的M2現(xiàn)在增速有啟動的痕跡，這是一個明確的信號，要知道從現(xiàn)在的M2和以前的M2比的已經(jīng)不再是增速的問題了，而是量的問題了。

當(dāng)年40萬億的M2，增速的30%，也不過是增加12萬億的貨幣，那么現(xiàn)在是200億的體量了，從本質(zhì)上來說，現(xiàn)在每年8%的增速都是16萬億的貨幣沖進(jìn)市場，而今年因?yàn)橐咔榈脑蛟谠械呢泿呕A(chǔ)上一定會帶來更大的市場，這種釋放其實(shí)本質(zhì)上來說增速回到10%全年是很有可能的，那么帶來的就是按照現(xiàn)在接近200億的M2的總量來說，全年基本上就能夠釋放20萬億的流動性，這種巨大的貨幣沖擊的效應(yīng)必然帶來的就是資產(chǎn)溢價的狀態(tài)。

而通脹現(xiàn)在已經(jīng)起來了，短期內(nèi)通脹還沒有辦法摁下去，那么市場會出現(xiàn)的結(jié)果就是資產(chǎn)大規(guī)模的溢價，這個時候能夠扛得住通脹的只有資產(chǎn)，而現(xiàn)在的資產(chǎn)價格還是相對偏低的一個東西，至少對于這幾年M2的擴(kuò)張速度來說，整個資產(chǎn)的價格并沒有達(dá)到這樣的速度，所以，這個時候是大量買入資產(chǎn)的時候！

而什么樣的東西是資產(chǎn)呢？我建議大家看看窮爸爸富爸爸，這本書里很清晰的告訴大家什么樣的東西叫做資產(chǎn)，什么樣的東西叫做負(fù)債！所以大家還是有時間看看書，一句話總結(jié)所有能夠給你帶來正向盈利的都是資產(chǎn)，所有能夠讓你繼續(xù)花錢的都是負(fù)債！

那么2003年非典之后，除了狗屎和債券什么都可以買，那么這次基本上也到了這樣的地步了，除了負(fù)債的東西和債券，所有的資產(chǎn)都可以買！

（文章作者公眾號：xjytzrx）