文/清姝小棧
今天是電商狂歡雙十一，大家是不是都收獲滿滿呢？現(xiàn)在就來(lái)給大家介紹一些低風(fēng)險(xiǎn)的小眾基金來(lái)給錢包回回血~
咱們最常見(jiàn)的低風(fēng)險(xiǎn)基金，主要是貨幣基金和債券基金，今天我們介紹三種比較小眾的低風(fēng)險(xiǎn)基金，分別是超短債、保本基金和絕對(duì)收益基金，成員比較少，也不是基金的投資主流，大部分乏善可陳偶爾有驚喜，算是選修內(nèi)容，大家了解一下就好。
一、超短債
超短債怎么可以想象成投資產(chǎn)品稍微長(zhǎng)一點(diǎn)的貨幣基金，貨幣基金投資的是半年期左右的貨幣產(chǎn)品，而超短債投資的是一年期左右的產(chǎn)品，安全性和貨幣基金差不多，不承諾保本實(shí)際上虧損的可能性不大，當(dāng)然只是說(shuō)可能性不大，實(shí)際上超短債出現(xiàn)過(guò)虧損，但是時(shí)間比較短幅度比較小而已。收益率理論上比貨幣基金略高，實(shí)際上和貨幣基金差不多。
因?yàn)槌虃拓泿呕鹨粯記](méi)有申購(gòu)贖回費(fèi)，但是它有屬于債券基金，我們可以利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)來(lái)薅羊毛。
一些基金銷售平臺(tái)會(huì)發(fā)一些基金交易券，螞蟻聚寶、天天基金、京東金融都有發(fā)過(guò)，而這些券一般情況下都規(guī)定不能用來(lái)交易貨幣基金。一般的基金如果短期持有都要付出申購(gòu)贖回費(fèi)的成本，比交易優(yōu)惠券還要高，又有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)萬(wàn)一薅羊毛期間大跌更是劃不來(lái)。
我們想得到這些基金券的羊毛，選一只可以使用優(yōu)惠券債券基金，沒(méi)有申贖費(fèi)，波動(dòng)有比較小。超短債就是很好的選擇品種。
比如我們得到了一張滿1000元獲得5元獎(jiǎng)勵(lì)的基金優(yōu)惠券，購(gòu)買需要1個(gè)工作日確認(rèn)，贖回需要2個(gè)工作日確認(rèn)，我們周一的時(shí)候申購(gòu)1000元超短債，周二的時(shí)候贖回，周四資金到賬10005，實(shí)際上是4天賺了5元，年化收益率高達(dá)83.4%，比p2p無(wú)論是安全性還是收益性秒殺網(wǎng)貸平臺(tái)羊毛
我們常用的超短債有嘉實(shí)超短債（070009）和大成景安短融債券（002086）。
二、保本基金
所謂保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內(nèi)，對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用孳息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場(chǎng)不論如何下跌，時(shí)，絕對(duì)不會(huì)低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而達(dá)到所謂的「保本」作用。
1、保本基金如何保本
保本基金經(jīng)常使用一種動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)技術(shù)(CPPI)實(shí)現(xiàn)保本，這種技術(shù)的基本思路是將大部分資產(chǎn)(保險(xiǎn)底線)投入固定收益證券，以保證保本周期到期時(shí)能收回本金;同時(shí)將剩余的小部分資金(安全墊)乘以一個(gè)放大倍數(shù)投入股票市場(chǎng)，以博取股票市場(chǎng)的高收益。
以前保本基金都會(huì)有擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，再由基金公司兜底，現(xiàn)在只有基金公司進(jìn)行保本。
2、不是所有時(shí)候保本基金都保本
多數(shù)基金只對(duì)認(rèn)購(gòu)基金保本。
基金首次募集期購(gòu)買基金的行為稱為認(rèn)購(gòu)； 在基金成立后購(gòu)買基金的行為稱為申購(gòu)。
保本基金不是什么時(shí)候買都保本的，多數(shù)基金只承諾對(duì)認(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)的基金保本，對(duì)于申購(gòu)基金公司是不承諾保本的。
另外保本基金只對(duì)持有到期承諾保本，中途贖回不承諾保本。
不僅不承諾保本，還有高額的贖回費(fèi)。贖回費(fèi)隨持有時(shí)間的延長(zhǎng)而不斷降低，到期的保本基金沒(méi)有贖回費(fèi)。由于保本基金的投資思路，大部分保本基金前期基金凈值變化并不大，到了臨近到期的時(shí)候收益才會(huì)爆發(fā)。
保本基金只對(duì)“長(zhǎng)情”的持有人保本，保本周期為2-3年，中途申購(gòu)和中途贖回，不但不保本，還很有可能虧損。
3、保本基金收益如何
從天天基金的最新數(shù)據(jù)來(lái)看，保本基金還能能夠達(dá)到固定收益類的比較高的水平的。而且保本基金往往在前期比較謹(jǐn)慎，慢慢累積保本部分收益，在最后一段收益明顯爆發(fā)。在15年、16年前的保本基金，收益率往往都有30%以上，主要還是因?yàn)檫@兩年是股市、債市的牛市，基金市場(chǎng)普遍業(yè)績(jī)都很不錯(cuò)。17年到期的保本基金就比較坑了，很多基金僅僅是保本或者較低收益，沒(méi)有起到抗通脹的作用。這也是保本基金不受關(guān)注的一個(gè)重要原因。
4、如何挑選保本基金
保本基金因?yàn)橹荒茉谡J(rèn)購(gòu)期認(rèn)購(gòu)，沒(méi)有歷史業(yè)績(jī)可以參考，我們挑選的時(shí)候只能關(guān)注基金經(jīng)理業(yè)務(wù)水平， 主要觀察基金經(jīng)理在債券類基金經(jīng)理中排名、該經(jīng)理管理的其他債券基金的排名、與同期基金相比的業(yè)績(jī)對(duì)比，基金經(jīng)理的操作基金風(fēng)格。
保本基金屬于風(fēng)險(xiǎn)適中收益適中的產(chǎn)品，可以長(zhǎng)期配置，但短炒成本較高不宜參與，也不適合追求高收益投資者重點(diǎn)投資。
雖然保本基金鼓勵(lì)我們?cè)谶\(yùn)作周期內(nèi)始終持有基金，但是保本基金作為混合型基金也是受股市和債市影響，如果遇到股市或債券市場(chǎng)遇頂后劇烈下跌，而前期又積累了比較好的收益，也是要考慮贖回保本基金，保存現(xiàn)有收益水平的。
三、絕對(duì)收益?zhèn)?/b>
通過(guò)股票期權(quán)對(duì)沖的股票方式投資，比如兩塊錢的時(shí)候買了一只股票同時(shí)又花1毛錢買了一只一年后可以2.5元賣給對(duì)方的期權(quán)，主要只用2元股票+0.1元期權(quán)的成本一年后得到2.5元的本息。在寬幅震蕩市中尤其表現(xiàn)突出，也能幫助持有人在單邊上漲行情，或巨幅下跌行情中獲取穩(wěn)健收益。股票漲了就可以收獲股票的漲幅，股票跌了就安心用期權(quán)吃利息，無(wú)論股市漲跌基金都可以取得正收益。
雖然這類基金的策略非常好，但是操作起來(lái)非常的困難，國(guó)內(nèi)對(duì)沖機(jī)制還不是很完善，基金公司經(jīng)驗(yàn)也不足，而且對(duì)沖式的絕對(duì)收益基金即使放在國(guó)外成熟市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)較小的品類，屬于非主流的做法。
由于有些絕對(duì)收益基金的操作比較激進(jìn)，實(shí)際上也有不少基金出現(xiàn)虧損。
目前表現(xiàn)比較好的絕對(duì)收益基金有海富通阿爾法對(duì)沖混合、華寶興業(yè)量化對(duì)沖混合A、嘉實(shí)絕對(duì)收益策略定期混合。
