INBlockchain 的開源區(qū)塊鏈 ICO 投資原則

by 李笑來(lái), INB (inblockchain.com)

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1. ICO 是什么？

ICO 是 Initial Coin Offering 的縮寫，是區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司向公眾募集資金的一種方式，有點(diǎn)類似于股票市場(chǎng)上的 IPO。

2. 區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘裁矗?/p>

區(qū)塊鏈指的是一種公開的，由去中心化網(wǎng)絡(luò)共同維護(hù)的賬務(wù)系統(tǒng)，提供開放的、不可篡改的底層數(shù)據(jù)服務(wù)。

3. 比特幣是什么？

“比特幣”這個(gè)概念，可以有多重的理解 —— 這也是為什么人們感到迷惑，或者相互之間很難達(dá)成一致理解的根本原因。

首先，比特幣是世界上第一個(gè)，也是迄今為止最成功的區(qū)塊鏈應(yīng)用。

其次，比特幣是一家世界銀行，只不過(guò)它不屬于任何權(quán)威管轄，它是由一個(gè)去中心化網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的。

另外，這家叫做比特幣的，去中心化的世界銀行，發(fā)行了一個(gè)貨幣，恰好也叫“比特幣”。有些人更喜歡使用相對(duì)小心的說(shuō)法，把這個(gè)貨幣指稱為 BTC，而不是“比特幣”（Bitcoin）。

最后，即便在比特幣橫空出世的七年后（2017），也很少有人意識(shí)到比特幣（或者 BTC） 其實(shí)也可以被理解為這家叫做比特幣的去中心化的世界銀行的股票。

4. 什么是山寨幣？

在比特幣出現(xiàn)之后，前后有幾千種加密貨幣被發(fā)行。盡管它們中的絕大多數(shù)早已滅絕，但仍然有少數(shù)依然不僅活著，還活得相當(dāng)不錯(cuò)。比如，萊特幣，就是一個(gè)著名的山寨幣，另外，狗幣也算是一個(gè)著名的例子。

剛開始的時(shí)候，許多人認(rèn)為那些加密貨幣只不過(guò)是“山寨貨”，根本就沒(méi)有真正的價(jià)值。后來(lái)，見證了那些在他們眼里毫無(wú)價(jià)值的東西不僅長(zhǎng)存而且還不斷升值之后，人們開始使用另外一些概念，比如“競(jìng)爭(zhēng)幣”。也許這世界需要不止一家“世界銀行”罷？誰(shuí)知道呢？又，誰(shuí)在乎呢……

我是這么想的：

在市場(chǎng)上，人們買入的價(jià)值有兩種：“真正的價(jià)值”和“以為的價(jià)值”。有個(gè)事實(shí)不可否認(rèn)：對(duì)于那些買入“以為的價(jià)值”的人來(lái)說(shuō)，那些東西和“真正的價(jià)值”看起來(lái)是一模一樣的。

5. 什么是 MBA 幣？

MBA 是我杜撰的一個(gè)縮寫，代表 Meaningful Blockchain Applications (MBA)，即，有意義的區(qū)塊鏈應(yīng)用。所謂的“有意義”，是指這些區(qū)塊鏈應(yīng)用在嘗試著解決比特幣實(shí)際上沒(méi)有解決的問(wèn)題。（比特幣已經(jīng)解決過(guò)的，就無(wú)需再解決一遍了嘛?。?/p>

坦白說(shuō)，我個(gè)人認(rèn)為山寨幣并沒(méi)有解決任何比特幣沒(méi)有解決的問(wèn)題。我希望（注意，不是“相信”），最終，這世界其實(shí)只需要一個(gè)世界銀行。

事實(shí)上，這個(gè)世界需要更多的區(qū)塊鏈應(yīng)用。也許世界上第二個(gè) MBA 幣是 Namecoin，一個(gè)去中心化的域名服務(wù)系統(tǒng)。以太坊是另外一個(gè)成功的 MBA，使用區(qū)塊鏈技術(shù)提供一系列的功能，包括智能合約。

迄今為止（2017 年 6 月），許多 MBA 已經(jīng)運(yùn)行超過(guò) 6 個(gè)月，有一些還跑得相當(dāng)不錯(cuò)。比如，Sia，簡(jiǎn)單講，就是提供了一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的，去中心化的類 Dropbox 服務(wù)。Steem 是另外一個(gè)新晉選手，用區(qū)塊鏈技術(shù)顛覆了版權(quán)領(lǐng)域的商業(yè)模式。

6. 趨勢(shì)是什么？

在過(guò)去的幾年里，比特幣一直在主導(dǎo)整個(gè)區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，流通市值也是最大、占比最高的。然而，到?2017 年 4 月份，比特幣的市值主導(dǎo)地位已經(jīng)下降至 52%，盡管它的幣值與其它區(qū)塊鏈資產(chǎn)一樣在不斷升值。

這是個(gè)重要的信號(hào)。區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绮辉偈且粔K兒地上長(zhǎng)著一棵樹，它已經(jīng)是一整個(gè)森林了。如若果真如此，那么下面的預(yù)測(cè)大抵上應(yīng)該是正確的：

在未來(lái)，比特幣主導(dǎo)地位將不斷下降，甚至可能低至 5% 以下。

7. 過(guò)去我們都做了什么？

我個(gè)人持有很多比特幣。既然我認(rèn)為比特幣是這家世界銀行的股份，你就很容易理解為什么我盡量不去消耗我的比特幣了。

2014 年之前，我投資了比特股，云幣網(wǎng)，并且自己長(zhǎng)期維護(hù)一個(gè)項(xiàng)目，比特沙，一個(gè)比特幣銀行。從 2015 年最后一個(gè)季度開始，我和我的團(tuán)隊(duì)開始批量投資 MBA 項(xiàng)目，不過(guò)，我們長(zhǎng)期遵守一個(gè)相對(duì)比較苛刻的投資原則。我們前后投資了 Sia, Steem, Zcash, QTUM, EOS 等許多項(xiàng)目。通常情況下，我們會(huì)同時(shí)投資創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)以及他們所發(fā)行的區(qū)塊鏈資產(chǎn)。目前，我們正在積極參與全球的 ICO 項(xiàng)目。

8. 我為什么有把我們的投資原則開源？

投資對(duì)每個(gè)個(gè)體來(lái)說(shuō)，也許是最危險(xiǎn)的活動(dòng)，因?yàn)檫@之中所需要的所有一切都不可能是靠基因遺傳過(guò)來(lái)的。

每一次真正的創(chuàng)新出現(xiàn)的時(shí)候，一定緊隨著大量的騙局。在一個(gè)金融創(chuàng)新出現(xiàn)的時(shí)候，更是如此。

投資區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司或他們所發(fā)行的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，是極其危險(xiǎn)的，因?yàn)榻^大多數(shù)人之所以被吸引，是因?yàn)槟莻髀勚械臉O大回報(bào)，而不是因?yàn)樗麄冋嬲斫饽切﹨^(qū)塊鏈應(yīng)用所能夠創(chuàng)造的價(jià)值。

我們希望能通過(guò)開源我們的投資原則保護(hù)我們自己。即便是往好了說(shuō)，這個(gè)利他行為也只不過(guò)是出于私心：騙局越少，我們?cè)桨踩?/p>

9. 原則

有時(shí)候，闡述原則遠(yuǎn)不如問(wèn)一些簡(jiǎn)單卻又準(zhǔn)確的問(wèn)題來(lái)得容易。通過(guò)不斷掙扎著為那些恰當(dāng)?shù)膯?wèn)題尋找絕對(duì)的答案，我們就自然而然地遵守了那些原則。以下是一些我們?cè)跊Q定是否投資之前反復(fù)深入向自己提問(wèn)的問(wèn)題：

? 這世界真的需要這東西嗎？

? 它解決了什么原本沒(méi)有被解決的問(wèn)題？

? 去中心化在這件事兒上真的必要嗎？

? 它真的必須賬務(wù)公開嗎？

? 賬務(wù)公開的存在真的會(huì)提高它的效率嗎？

? 它在多大程度上更接近一個(gè) DAC (Decentralized autonomous corporation， 去中心化自制公司)？

? 如果我們決定投資，那么我們應(yīng)該用我們資金的多大比例去投資？

就這些了。最簡(jiǎn)單的問(wèn)題需要最艱難的思考才能找到更準(zhǔn)確更實(shí)在的答案。

10. 兩個(gè)類比

看看鏡子里罷，那里的每一樣?xùn)|西都和外面的一模一樣，卻可能是反過(guò)來(lái)的，不僅僅是各個(gè)物件都反過(guò)來(lái)了，連順序都可能是反過(guò)來(lái)的。投資這事兒貌似就是發(fā)生在鏡子里，在這個(gè)領(lǐng)域里，無(wú)論什么都看起來(lái)那么熟悉，那么簡(jiǎn)單，但，那些天真的投資者并不明白他們實(shí)際上在鏡子里，他們不知道他們的所見所聞和他們過(guò)往在外面的完全不一樣，機(jī)會(huì)看起來(lái)很危險(xiǎn)，誘餌聞起來(lái)香噴噴。

另外一個(gè)好類比是駕駛。如果你是個(gè)中國(guó)人，到日本開車會(huì)很不習(xí)慣，因?yàn)樗麄冮_的是右舵車，你一會(huì)兒就迷糊了，因?yàn)槟阒爸涣?xí)慣開左舵車。更糟糕的是，那可是開車啊，速度很快啊，一不小心就把自己弄死了…… 所以啊，開車時(shí)一定要注意安全！