大家好，我是YUAN元元～
【中級會計(jì)師/時(shí)間管理達(dá)人/終身學(xué)習(xí)者】
?本周是財(cái)富書籍打卡的第六周——《投資要義》。
前面幾周都是價(jià)值觀念，這本書則更偏向?qū)崙?zhàn)，小伙伴們可以根據(jù)書中內(nèi)容，定制一下自己的實(shí)戰(zhàn)投資計(jì)劃。
先一起來看看書中怎么一步步規(guī)劃投資吧~
本書主要講述了投資體系的三個(gè)層級。
第一層級：系統(tǒng)性機(jī)會與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識別；
第二層級：資產(chǎn)配置與動態(tài)再平衡；
第三層級：投資工具的使用。
NO1. 第一層級是最為重要的，系統(tǒng)即某一市場環(huán)境，系統(tǒng)性機(jī)會就好比，在某一市場存在巨大獲利的可能性，那么投資在這一領(lǐng)域賺錢的可能性是極大的，反之亦然。
001 如何判斷是否存在這一機(jī)會？
比較有效的識別方法——估值。
估值的方法，是兩個(gè)非常簡單的指標(biāo)——市盈率和市凈率。
（1）市盈率（PE）
計(jì)算公式：每股股價(jià)/每股收益，或總市值/公司年度凈利潤。
（2）市凈率（PB）
計(jì)算公式：每股股價(jià)/每股凈資產(chǎn)，或總市值/公司當(dāng)前凈資產(chǎn)。
PB簡單說就是企業(yè)當(dāng)前的清算價(jià)值。
不理解也沒關(guān)系，記住這兩個(gè)指標(biāo)名稱即可。
1.PE: 當(dāng)市場整體市盈率低于10倍時(shí)，就是明確的系統(tǒng)性機(jī)會，此時(shí)便是買入的好時(shí)機(jī)；當(dāng)市場整體市盈率超過20倍時(shí)，就是明確的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)要分批賣出；
2. PB: 市場整體市凈率在1倍附近時(shí)，就是明確的系統(tǒng)性機(jī)會，此時(shí)便是買入的好時(shí)機(jī)；當(dāng)市場整體市凈率超過2倍時(shí)，就是明確的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，分批賣出。
002 如何應(yīng)用兩個(gè)估值指標(biāo)？
兩個(gè)估值指標(biāo)可以分開單獨(dú)使用，也可以結(jié)合使用，效果更好。也就是配置低估值組合進(jìn)行投資。
選擇PE、PB均處于低估值區(qū)域的時(shí)間作為買入點(diǎn)，處于高估值區(qū)域時(shí)分段賣出，可以獲得高于市場的超額收益。
這種機(jī)遇很難遇到，遇到了就一定不要放過哈！
比如現(xiàn)在，港股市場就處在歷史較低的估值范圍內(nèi)，小伙伴們可以多多關(guān)注一下~
找到了投資機(jī)會，如何進(jìn)行買賣呢？這就進(jìn)入我們的第二層級——資產(chǎn)配置。
NO2. 資產(chǎn)配置
001 資產(chǎn)的分類
書中將資產(chǎn)配置的級別由低到高分成了三個(gè)維度：
第一個(gè)維度是“單類資產(chǎn)的內(nèi)部配置”。比如房地產(chǎn)市場，購買該市場全部股票就屬于單類資產(chǎn)配置；
第二個(gè)維度是“大類資產(chǎn)配置”。資產(chǎn)從本質(zhì)上分為債權(quán)類資產(chǎn)和股權(quán)類資產(chǎn)，債和股，就是兩個(gè)大類；
第三個(gè)維度是“不同市場間的資產(chǎn)配置”。這個(gè)很好理解，簡單來說不同國家對其市場的不同稱謂:中國大陸——A股，中國香港——H股，美國——美股。
002 自定義比例
如果你有足夠的選股能力，可以只購買自己認(rèn)為的優(yōu)質(zhì)股票，巴菲特股神就是一直這樣操作的；如果我們的選股能力一般，不期盼獲得超市場的回報(bào)，只希望獲取市場平均收益，分散投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
常規(guī)的做法是，假定每年1.1日我們給自己定義的比例為債:股=5:5，那么經(jīng)過一年的漲跌，到次年1.1日，我們依舊把變動的資產(chǎn)調(diào)整到5:5，如此往復(fù)。這樣的有點(diǎn)是，分散分險(xiǎn)，減少短期操作，省心省力。當(dāng)然，根據(jù)市場的大環(huán)境，或者自己的風(fēng)險(xiǎn)喜好，比例可以有所調(diào)整。股市好的時(shí)候可以適當(dāng)調(diào)高股的比例，債市好的時(shí)候調(diào)高債，兩者的市場是相對的。
NO3. 投資工具
所謂投資工具，就是我們通過什么方式來交易。
常見的有:購買股票、打新股/債、購買場內(nèi)場外基金、逆回購、期權(quán)、可轉(zhuǎn)債、分級基金。
每種工具各有不同，小伙伴們可以自行選擇。
比較推崇的簡單工具是:股票、ETF基金、債券。
對書本的概述就到這里，下面分享一下我的資產(chǎn)配置計(jì)劃，大家一起討論討論，共謀大計(jì)唄，哈哈~
本人性格偏向保守穩(wěn)健，所以配置相對居中。
假設(shè)手中有10萬元。
① 大類? 債權(quán)類50000，股權(quán)類50000
② 細(xì)化? 債權(quán)類: 貨幣基金20000（近3個(gè)月要用到的生活費(fèi)），債券基金30000（6-12個(gè)月要用到的錢）
③ 細(xì)化? 股權(quán)類: 以購買基金為主
? ? ? ? ? ? ? ? 寬基指數(shù)20000
? ? ? ? ? ? ? ? 行業(yè)指數(shù)20000
? ? ? ? ? ? ? ? 主動型基金10000
? ? ? ? ? ? ? ? 定投或分批次買入
注: 貨幣基金因流動性好，可以適時(shí)取出一些用作國債逆回購，打新債等小的投資機(jī)會，賺點(diǎn)零花錢～哈哈～
此方案有待完善。
正所謂，實(shí)踐出真知，學(xué)習(xí)了那么多優(yōu)秀的理論知識，不親自實(shí)踐一番，怎么檢驗(yàn)自己呢？趁這波好行情，小伙伴們，咱們一起實(shí)戰(zhàn)演練下吧。
