我的投資觀與實踐
第二部分主要“基金品種的選擇”。
如果是投身投資，“72法則”會是經(jīng)常聽到的一個詞語。它是指在給定的年收益的情況下，需要投資多少年可實現(xiàn)翻倍。如果年收益為 x%，那么翻倍需要 72/x。
(一) 基金評價網(wǎng)站 – 晨星
作者在書中著重介紹了晨星網(wǎng)站。
選擇這個網(wǎng)站的原因有三點：
\1. 晨星評級：
月初發(fā)布，主要針對所有成立1年以上的基金。需要注意的是，晨星評級是一個相對評級，每個級別的“名額”也有一定的限制。
\2. 基金龍虎榜：
包括快照、業(yè)績、投資組合、費用、狀態(tài)。所有基金的對比總表。
\3. 基金投資風(fēng)格箱。
一個 3x3 的矩陣。縱軸表示股票市值規(guī)模的大小，橫軸表示股票的價值-成長定位。
風(fēng)險在晨星投資風(fēng)格箱中從上到下、從左到右遞增。風(fēng)險高，收益高。
(二) 要選擇優(yōu)秀的基金公司
人為操作在投資中是必不可少的，只是我們投資基金，把操作的權(quán)限給了基金公司，所有選擇優(yōu)秀的基金公司是對自己的血汗錢的負(fù)責(zé)。
\1. 選擇一家好的基金公司甚至比選擇一只好的基金更重要。
\2. 對基金經(jīng)理的選擇：從業(yè)時間很重要，最好同時具有熊市和牛市的投資經(jīng)驗。
\3. 一個理想的基金應(yīng)該是被同一個基金經(jīng)理運營了較長的時間，經(jīng)驗豐富-經(jīng)營了很長時間的基金比較理想。
\4. 如果基金經(jīng)理離任，需要小心，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)理的能力水平考慮是否繼續(xù)對該基金投資。
(三) 資產(chǎn)配比（選擇基金的核心）
基金的種類很多，它們的特性差別很大，主要關(guān)注兩點：
\1. 投資策略。
該基金的股票池中選擇什么樣的股票，主要由基金經(jīng)理去思考。
\2. 資產(chǎn)配置。
基金中股票和債券占的比例，這部分在基金招募說明書公開發(fā)布，基金經(jīng)理必須嚴(yán)格遵守。通過基金招募書，可以判斷該基金的特性。一般來說，股票的占比：
股票基金 > 配置基金 > 債券基金 > 貨幣基金
(四) 技術(shù)統(tǒng)計資料
數(shù)據(jù)，不論在任何行業(yè)中，都是非常重要的。有了基金數(shù)據(jù)，對投資有著很大的輔助作用。
在晨星網(wǎng)站上，有“收益排名”、“風(fēng)險排名”、“風(fēng)險評估”等。
“風(fēng)險評估”針對1年以上的基金，包含6個指標(biāo)：平均回報、標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率、阿爾法系數(shù)、貝塔系數(shù)、R平方。
\1. 夏普比率
收益除以風(fēng)險，數(shù)字越大說明收益和風(fēng)險的比率越高。一定要在同類基金中比較，因為存在收益小風(fēng)險小的基金。
\2. 阿爾法系數(shù)
基金能在多大程度上跑贏整個市場（大盤）。越大越好。
\3. 貝塔系數(shù)
基金相對于大盤的波動情況。指數(shù)基金的貝塔系數(shù)為1。比1大，說明比大盤波動大，短期風(fēng)險比大盤大。
\4. R平方
基金和大盤的相關(guān)性。1代表和大盤完全相關(guān)。和1相差很大，貝塔系數(shù)沒啥意義了。
注意：必須在同類基金中比較。相對于同樣的資產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)。
總結(jié)：
l 收益：平均回報、阿爾法系數(shù)，越大越好
l 波動：標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)，指的是短期風(fēng)險，越小越平穩(wěn)
l 夏普比率：收益和風(fēng)險的綜合。
