P2P網(wǎng)貸投資自誕生以來(lái)就自帶著高收益光環(huán)，吸引著一大部分的投資者；但高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，兩者是并存的，因此，P2P網(wǎng)貸的高風(fēng)險(xiǎn)屬性也往往讓人止步，避之如蛇蝎。
其實(shí)，談投資，要清楚的知道風(fēng)險(xiǎn)是不避免的，所有投資都有風(fēng)險(xiǎn)；但風(fēng)險(xiǎn)是可控的，或者說(shuō)能把風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)相對(duì)合理的范圍內(nèi)，只要各網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控做的好，投資的風(fēng)險(xiǎn)是能大大降低的。在網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控措施中，資金銀行存管是硬性要求，誰(shuí)都繞不過(guò)去，除此之外，風(fēng)險(xiǎn)備用金模式是各網(wǎng)貸平臺(tái)很喜歡、很普遍的一個(gè)方法。無(wú)論是實(shí)力強(qiáng)的大平臺(tái)，還是一些小平臺(tái)都或多或少的選擇了風(fēng)險(xiǎn)備用金模式。
但前段時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)備用金模式在廣州遭到了相關(guān)部門(mén)的明確否定，被認(rèn)為是不合法的行為，從監(jiān)管層面來(lái)說(shuō)并不被法律所認(rèn)可，因此爭(zhēng)議一直都存在。那么，風(fēng)險(xiǎn)備用金到底是好還是壞，有沒(méi)有存在的必要，來(lái)了解一下。
什么是風(fēng)險(xiǎn)備用金？
所謂風(fēng)險(xiǎn)備用金，是指平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，向借款人提取一定比例的金額或者平臺(tái)自身部分資金放入“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”，當(dāng)借款人發(fā)生拖欠和違約情況時(shí)，平臺(tái)用風(fēng)險(xiǎn)備用金對(duì)投資人進(jìn)行償還。從網(wǎng)貸平臺(tái)的角度來(lái)說(shuō)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備用金是為了保障投資者的資金安全，用預(yù)墊付的方式吸引更多的投資者來(lái)平臺(tái)投資。
怎樣才能啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)備用金？
當(dāng)平臺(tái)上的投資標(biāo)的發(fā)生逾期或違約時(shí)，平臺(tái)會(huì)根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)備用金使用規(guī)則，在一定的時(shí)間后，由平臺(tái)從風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)中取出資金為投資人進(jìn)行償付，可以是償付本金，也可以是償付本息，要看平臺(tái)的規(guī)則。
風(fēng)險(xiǎn)備用金的使用規(guī)則：
風(fēng)險(xiǎn)保證金的使用規(guī)則：違約賠付規(guī)則、時(shí)間順序規(guī)則、債權(quán)比例規(guī)則、有限償付規(guī)則、收益轉(zhuǎn)移規(guī)則及金額上限規(guī)則。
（1）違約償付規(guī)則，即當(dāng)受保障借款的借款人（債務(wù)人）逾期還款超過(guò)一定時(shí)間時(shí)，例如15天、30天或90天，方才從“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金中提取相應(yīng)資金償付理財(cái)人（債權(quán)人）逾期應(yīng)收賠付金額。
（2）時(shí)間順序規(guī)則，即“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金對(duì)受保障借款的理財(cái)人（債權(quán)人）逾期應(yīng)收賠付金額的償付按照該債權(quán)逾期的時(shí)間順序進(jìn)行償付分配。先償付逾期在先的債權(quán)，后償付逾期在后的債權(quán)。
（3）債權(quán)比例規(guī)則，即“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金對(duì)同一受保障借款的《借款協(xié)議》項(xiàng)下不同理財(cái)人（債權(quán)人）逾期應(yīng)收賠付金額的償付按照各債權(quán)金額占同協(xié)議內(nèi)發(fā)生的債權(quán)總額的比例進(jìn)行償付分配；當(dāng)截至某日“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金當(dāng)期余額不足以支付該日所有應(yīng)享受“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金賠付的受保障借款的理財(cái)人所對(duì)應(yīng)的逾期應(yīng)收賠付金額總額時(shí)，則該等理財(cái)人按照各自對(duì)應(yīng)的逾期應(yīng)收賠付金額占當(dāng)期所有理財(cái)人對(duì)應(yīng)的逾期應(yīng)收賠付金額總額的比例進(jìn)行償付分配。
（4）有限償付規(guī)則，即“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”資金對(duì)受保障借款的理財(cái)人（債權(quán)人）逾期應(yīng)收賠付金額的償付以該賬戶(hù)的資金總額為限。當(dāng)該賬戶(hù)余額為零時(shí)，自動(dòng)停止對(duì)理財(cái)人逾期應(yīng)收賠付金額的償付，直到該賬戶(hù)獲得新的風(fēng)險(xiǎn)備用金。
（5）收益轉(zhuǎn)移規(guī)則，即當(dāng)受保障借款的理財(cái)人享有了“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”對(duì)某筆受保障借款按照既定規(guī)則進(jìn)行的償付后，平臺(tái)即取得對(duì)應(yīng)債權(quán)；該債權(quán)對(duì)應(yīng)的借款人其后為該筆受保障借款所償還的全部本金、利息及罰息歸屬“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”；如該筆受保障借款有抵押、質(zhì)押或其他擔(dān)保的，則平臺(tái)處置抵押質(zhì)押物或行使其他擔(dān)保權(quán)利的所得等也歸屬“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”。
（6）金額上限規(guī)則，即當(dāng)“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)”內(nèi)金額超過(guò)屆時(shí)平臺(tái)上發(fā)生的所有債權(quán)未清償本金金額的10%時(shí)，平臺(tái)有權(quán)將超出部分轉(zhuǎn)出該賬戶(hù)并自行支配。
有風(fēng)險(xiǎn)備用金真能保證P2P投資安全？
有風(fēng)險(xiǎn)備用金的平臺(tái)，也不一定安全。
1、存在被挪用、隨意處置資金風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)貸平臺(tái)從每個(gè)項(xiàng)目中把風(fēng)險(xiǎn)備用金提取出來(lái)后，會(huì)放到指定的銀行，以活期的賬戶(hù)形式存儲(chǔ)于銀行，并以普通存款方式保管。這也意味著平臺(tái)可以自由支取資金，可以隨意的挪用或者轉(zhuǎn)移，不受法律監(jiān)管，全靠平臺(tái)自覺(jué)或平臺(tái)管理人員的道德約束，存在極大風(fēng)險(xiǎn)。
例如，平臺(tái)將風(fēng)險(xiǎn)備用金挪用，拿去消費(fèi)，或者拿去投資，銀行都不會(huì)管，道理就跟我們平時(shí)放在銀行卡里面的錢(qián)，想什么時(shí)候用都可以一樣的，但風(fēng)險(xiǎn)卻讓投資者去承擔(dān)了。
2、備用金保障能力不足
不同的網(wǎng)貸平臺(tái)提取的風(fēng)險(xiǎn)備用金比例不相同，平臺(tái)間風(fēng)險(xiǎn)備用金的數(shù)額相差很大，一些平臺(tái)數(shù)額過(guò)少，不能完全覆蓋壞賬，就好比如一個(gè)平臺(tái)一年的壞賬率是500萬(wàn)，但風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)只有200萬(wàn)，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
風(fēng)險(xiǎn)備用金的提取比例要根據(jù)平臺(tái)的壞賬率和逾期率等歷史記錄、當(dāng)前和未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)以及當(dāng)前的未償還貸款余額等來(lái)設(shè)定，只有風(fēng)險(xiǎn)備用金的提取比例超過(guò)壞賬率，才能很好的覆蓋壞賬。例如，某平臺(tái)一年內(nèi)貸款金額為100億，壞賬率3%，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)備用金得要有3億以上的金額才行，也就是提取率要3%以上。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)備用金還有影響的是標(biāo)的本身，就是所謂的“小額分散”。平臺(tái)標(biāo)的募集的資金不能過(guò)大，越小額越好，投資者也要足夠分散、投資金額也應(yīng)該足夠小，有點(diǎn)類(lèi)似“別把雞蛋放同個(gè)籃子”一樣。監(jiān)管部門(mén)也規(guī)定了網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于個(gè)人或公司的貸款最高額度，不過(guò)還是有一些平臺(tái)所發(fā)布的標(biāo)的額度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)限額的，因此要引起注意。
3、風(fēng)險(xiǎn)備用金信息披露缺乏透明度
雖然很多平臺(tái)都說(shuō)有風(fēng)險(xiǎn)備用金這一制度，但是信息披露情況卻是很模棱兩可，只公布了一個(gè)數(shù)字，甚至根本就沒(méi)有相關(guān)的信息，缺少了透明度和真實(shí)性，降低了投資者的知情權(quán)。
信息更新的時(shí)間周期也很久，投資者不能第一時(shí)間知道平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)備用金的情況，不能及時(shí)有效的知道風(fēng)險(xiǎn)備用金的信息。因此，平臺(tái)有必要縮短每次信息披露的時(shí)間間隔，最好是以日?qǐng)?bào)的方式來(lái)發(fā)布，讓投資人及時(shí)了解平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)變化，理智的作出投資決策。
風(fēng)險(xiǎn)備用金的來(lái)源及去向也沒(méi)有說(shuō)明，對(duì)于每一筆壞賬的償付，都是要清清楚楚寫(xiě)出來(lái)的，不然平臺(tái)很容易把自有的資金充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)備用金，造成所謂“巨額”風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)欺騙投資者；也可以把風(fēng)險(xiǎn)備用金轉(zhuǎn)回平臺(tái)自身賬戶(hù)，成為平臺(tái)專(zhuān)屬資金，得不到應(yīng)有的監(jiān)督管理。
風(fēng)險(xiǎn)備用金要不要取消？
現(xiàn)在很多網(wǎng)貸平臺(tái)都在尋求其他的方式來(lái)替換風(fēng)險(xiǎn)備用金模式，像質(zhì)保服務(wù)專(zhuān)款、保險(xiǎn)等，其實(shí)都是換湯不換藥，本質(zhì)是一樣的。但無(wú)可否認(rèn)，風(fēng)險(xiǎn)備用金對(duì)投資者還是有一定的保障作用的，前提是要合規(guī)。
首先要在監(jiān)督層面嚴(yán)格把控，平臺(tái)應(yīng)詳細(xì)、準(zhǔn)時(shí)的披露風(fēng)險(xiǎn)備用金的來(lái)源、用途、保管等信息，做好資金的看管。
另外，網(wǎng)貸平臺(tái)標(biāo)的要小額，投資應(yīng)該足夠分散，這樣風(fēng)險(xiǎn)備用金可以為投資者保駕護(hù)航。
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