【平衡和失衡的區(qū)別深層次的邏輯】
“價值共識” 作為衡量價格高低的錨點漲了一些，有人認為過高了，便去賣出做空 ，而跌了一些，又有人對比后得出價格低了，進而去買入做多。市場狀態(tài)平衡，價格會陷入震蕩，從圖表上表現(xiàn)出的形式是明確的邊界，價格在震蕩區(qū)間內(nèi)來回擺動。但深層次的邏輯則是群體交易者的預(yù)期分歧和投機行為，低了就多，高了就空。而市場失衡狀態(tài)，則是平衡被打破的過程，作用于價格的信息是隨著時間延長而增加的，交易者只能根據(jù)歷史走勢做出歸納，卻無法預(yù)知未來會有什么新的因素打破平衡。平衡一旦被打破，交易者的預(yù)期會在市場中得到兌現(xiàn)。市場震蕩了三個月，趨勢交易者也苦等了三個月，你以為這三個月沒有意義嗎？恰恰相反。等待包含著期望，期望則代表大家的意愿，當(dāng)大家的預(yù)期形成潮流的時候，任何愿望都會在走勢中得到兌現(xiàn)。當(dāng)市場預(yù)期形成了潮流，交易者的觀點又和當(dāng)前走勢形成了一個強化效應(yīng)，所謂的趨勢就這樣形成了。
交易者是根據(jù)歷史走勢來做決策，而明確的趨勢必然會滋生過于樂觀的投機行為，在這種互相的自我強化中，慢慢的產(chǎn)生了樂觀/激進/極端的市場情緒。
平衡的核心是交易者對于價值的認定，震蕩環(huán)境中價格高或者低，都有自發(fā)的投機行為來糾正價格的偏差。而在失衡的狀態(tài)中市場缺乏糾正者，被一致性的情緒主導(dǎo)，誰跟趨勢過不去，就是攔火車頭的。所以趨勢的衰竭反轉(zhuǎn)，往往源于支撐價格的極端預(yù)期慢慢回歸理性，而非有什么強勢外力作用。
從這個理念出發(fā)，任何猜頂抄底行為都很愚蠢，倉位管理就變成了很簡單的事情。它無非就是在預(yù)期合力之時建倉，在樂觀之時積累倉位，在激進時縮減倉位，降低執(zhí)念保持靈活，在極端中推進清倉線，直到最終趨勢反轉(zhuǎn)的清算。倉位管理并非滾雪球，而要通過對于趨勢背景狀態(tài)的定義，來擬合不同的波幅做增減調(diào)倉，背后的邏輯則是跟隨市場情緒的變化來調(diào)整交易預(yù)期。
【交易系統(tǒng)的本質(zhì)】
交易系統(tǒng)的本質(zhì)，是我們基于對于市場走勢的理解構(gòu)建了一個決策模型。當(dāng)你歸納出這些特定走勢結(jié)構(gòu)，用交易框架去理解走勢背后的邏輯，自然市場波動在你眼里就不再是未知的，而是已知的。我們過濾掉的大多數(shù)走勢信號，并非是看不懂它如何走，只是因為概率價值太低，風(fēng)險成本劃不來而已。所以確定還是不確定，某種程度上是主觀性的，如果非要以預(yù)測未來的角度去定義它，這世上又有什么是確定的事物？
不妨拓展思維，想一想這個問題：為什么每一窩螞蟻挖掘出的洞穴，結(jié)構(gòu)都非常一致呢？有人以為基因記憶，有人覺得受環(huán)境潮濕影響，也有人說微小生物的智能。但要我說，那是最符合生物習(xí)慣，最高效建筑結(jié)構(gòu)，漫長進化的終點，它從來沒有什么智慧設(shè)計，只是按照最高效且節(jié)省能量的方式去做了而已。那么市場呢？我們這些交易螞蟻們，構(gòu)建出的最高效結(jié)構(gòu)是什么？想明白了這個問題，就抓到了穩(wěn)定盈利的奧秘——符合人類行為習(xí)慣的終點。
