最近經常遇到朋友問我，定投三年，我的收益是多少？收益率又是多少？累計收益率和年化收益率怎么對應啊？希望下面用兩個簡單的例子，能讓你看明白。

先弄清楚幾個基本概念：

本金：投入的所有資金之和

累計收益：現(xiàn)有市值 - 本金

累計收益率：累計收益 / 本金 ＊ 100%

年化收益率：把當前收益率換算成年化收益率來計算，也就是按照你當前的收益率水平投入完整一年時間的累計收益率。

case 1

假設你 2018-01-01 投入 36000 元買了一只基金，三年后贖回到賬54000 元，那么你的收益率是多少？

答：

本金 = 36000

累計收益 = 54000 - 36000 = 18000

累計收益率 = 累計收益 / 本金 = 18000 / 36000 = 50%

時間（年）= 3

年化收益率 = (1 + 累計收益率) ^ 1/時間 - 1 = (1 + 0.5) ^ 1/3 - 1 = 14.47%

PS: 這里的年化收益率是有復利的。

case 2

假如你 2018-01-01 開始每月定投1000元，定投三年后贖回到賬45000元，那么你的收益率是多少？

答：

本金 = 1000 * 3 * 12 = 36000

累計收益 = 45000 - 36000 = 9000

累計收益率 = 9000 / 36000 = 25%

定投時間（年）= 3

年化收益率 = 14.98%

這里的年化收益率就需要 Excel 的 XIRR 函數(shù)來幫忙了。請看下圖，圖中A列為時間，B列為每期投入資金，B38為到期贖回資金（注意需要填負值）。D2里填入圖中紅框內的公式即可，公式里的 0.01 是一個初始猜測值，可以填寫任意一個數(shù)字，不影響最終計算結果。

簡單算法

上面兩個例子，時間都是三年，年化收益率都是15%左右，為什么累計收益率一個是50%，一個是25%幾乎相差一倍呢？是因為定投三年和一次性投入三年占用資金、時間成本幾乎相差一倍。因此同樣的年化收益率的條件下，定投N年的累計收益基本上就等于一次性投入N年的一半。如果定投N年和一次性投入N年兩個產品的累計收益率差不多，那么定投N年的那個產品年化收益率約等于一次性投入的兩倍。

XIRR公式雖然算的精準，但是你的手邊不是時刻都有電腦和 Excel 可用。具有中學數(shù)學知識的同學，完全可以用上面的簡單算法進行估算。不妨心算一下：假如定投5年你的累計收益率是50%，那么你的年化收益率是多少呢？