《孫子兵法》主要著墨于戰(zhàn)爭哲學(xué)，其中蘊含的道理不僅可以指導(dǎo)戰(zhàn)爭，對于期貨交易來說，也同樣有很強的指導(dǎo)意義。

《始計篇》

兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。

在《孫子兵法》中，“兵”是指戰(zhàn)爭。孫子認為，對于一個國家來說，戰(zhàn)爭是非常重要的，關(guān)乎國家的生死存亡，必須要慎重、縝密的進行研究。同樣的，對于一個期貨投資者來說，一系列系統(tǒng)化的交易，就好比是一場戰(zhàn)爭。而戰(zhàn)爭中的每一場戰(zhàn)斗戰(zhàn)役，則對應(yīng)每一次具體的交易，每一次具體的交易都意味著資金的損益，資金的損益決定了投資者在市場當(dāng)中的存亡。因此，對系統(tǒng)性的交易進行細致入微的研究也是非常有必要的。

夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無算乎？吾以此觀之，勝負見矣。

由于期貨交易的操作非常容易，僅僅在計算機上敲幾個鍵就能完成買入或者賣出的操作，因此對于相當(dāng)多數(shù)的非專業(yè)投資者而言，交易的隨意性問題就會變得格外突出。很多時候可能只是一時沖動，比如聽到某個消息，比如看到價格突然向一個方向運動，就可能會情不自禁投入交易。但是當(dāng)價格隨后發(fā)生不利方向運動的時候，又會隨之懊喪，變得不知所措。甚至在價格連續(xù)上漲的時候，也會手足無措，不知該及時止盈還是繼續(xù)持有。在整個交易過程當(dāng)中，會一直處于困惑和迷糊狀態(tài)。

面對這種問題，投資者就不能不考慮《孫子兵法》中所提到的“廟算”。它直接決定了交易的勝負。在期貨交易中，所謂的“廟算”，就是指做好交易計劃（在什么條件下入場，什么條件下離場），做好基本面分析（現(xiàn)貨的供求面如何，哪些因素會影響供求面？），資金管理計劃（投入多少比例的資金進行交易，在不同品種當(dāng)中的分配比例）、風(fēng)險突襲的預(yù)案（當(dāng)價格出現(xiàn)不利方向變化的時候，采取怎樣的止損措施，是增加保證金還是降低持倉等）等等事先制定好的策略和方案。只有在交易之前對預(yù)期的盈利目標(biāo)和可能存在的風(fēng)險狀況都做出假設(shè)和預(yù)備，才能最大程度的保證盈利，同時減少虧損。

“廟算”的重要性在于讓交易者看清前面的方向，在行情起伏不定當(dāng)中能夠把握準(zhǔn)確的方向。“廟算”不能保證交易能夠100%成功，但至少能夠讓投資者心中不亂，在最大程度上降低錯誤決策的可能性，并降低風(fēng)險持續(xù)擴大的可能，使得整個交易能夠有條不紊的持續(xù)進行下去。最大化勝利交易的獲益回報，最小化失敗交易的虧損，從而達到整個系統(tǒng)交易的收益回報最大化。

《作戰(zhàn)篇》

其用戰(zhàn)也勝，久則鈍兵挫銳，攻城則力屈，久暴師則國用不足。

交易者最樂見的是怎樣的行情？連續(xù)下跌或者連續(xù)上漲，盈利不斷增加，而不用擔(dān)心風(fēng)險。交易者最憎恨的行情是什么？忽高忽低，一會讓你喜上眉梢，一會讓你愁眉苦臉，總之你很難判斷價格的方向。在行情的起起伏伏當(dāng)中，你可能經(jīng)歷不斷的止損，不斷的加倉，又繼續(xù)止損等步驟，疲憊不堪。投資者最忌諱的就是陷入這樣的泥潭當(dāng)中，交易困頓于長期振蕩，甚至起伏劇烈的行情當(dāng)中，出來又擔(dān)心錯過機會，留下又不知何時是頭。這樣的交易經(jīng)歷久了，人的身心日益疲憊，對自身的判斷能力也會日漸懷疑。在長時間的振蕩當(dāng)中，由于止損帶來的資金磨損等都會讓交易者自身的戰(zhàn)斗力大幅下降。

這句話同時說明一個道理：對于投資者而言，投入交易是一項本領(lǐng)，而能夠不交易，等待機會同樣也是一個重要的本領(lǐng)。這也符合馬克思主義哲學(xué)的對立統(tǒng)一規(guī)律：如果你想做好交易，你首先必須要知道什么時候不能做交易。

《謀攻篇》

知彼知己，百戰(zhàn)不殆；不知彼而知己，一勝一負；不知彼不知己，每戰(zhàn)必敗。

知彼知己，百戰(zhàn)不殆已經(jīng)成為中國人耳熟能詳?shù)囊痪涑烧Z了。對于期貨交易而言，同樣具有非凡的意義。

所謂的知彼，是指你一定要對交易的對象有非常熟悉的了解。比如說如果從事白糖的基本面交易，那你一定要熟悉白糖的榨季特征，甘蔗的主要種植帶，它容易受到怎樣的氣候影響。白糖的下游消費集中在哪里，白糖的交割庫分布在哪些地區(qū)，它的不同等級是否存在升貼水，等等林林總總的知識，務(wù)必要了解全面。任何一個疏漏，都可能導(dǎo)致對于價格波動的影響掛一漏萬，從而影響最后交易的結(jié)果。

知己當(dāng)然也是一個非常重要的要素?？隙阋雷约旱馁Y金，能夠承受多大的風(fēng)險。自己的性格特征是怎樣的，能夠抵抗怎樣的回撤，以及如何能夠控制自己持續(xù)獲利。說到底，就是一個知道如何控制自己心態(tài)的過程。

如果既不了解交易品種的各種特性，也不知道自己在行情大幅度變化當(dāng)中的情緒波動會怎樣影響自己的操作，那么這樣的交易，歸根到底一定是失敗的。就算一次兩次僥幸成功，也會在未來的行情當(dāng)中損失殆盡。

《軍形篇》

昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。故善戰(zhàn)者，能為不可勝，不能使敵之必可勝。故曰，勝可知，而不可為。

“勝可知，而不可為”，再厲害的交易員，都不可能保證在所有的價格行情當(dāng)中都能百分之百獲得勝利的交易。善于期貨交易者，一定要先創(chuàng)造條件保證自己不會進入一場遭受慘重失敗的交易當(dāng)中，然后等待合適的有較大確定性的機會進行交易。換句話說，不是所有的行情都適合投資者加入進去，而要等行情確定，投資者有較大把握的時候再投入交易。能讓自己不陷于失敗的交易取決于自己，而能不能順利的取得交易的成功則取決于市場行情。所以，交易能否勝利可以事先預(yù)知，但是卻不能強求獲得。

《兵勢篇》

聲不過五，五聲之變，不可勝聽也；色不過五，五色之變，不可勝觀也；味不過五，五味之變，不可勝嘗也。戰(zhàn)勢不過奇正，奇正之變，不可勝窮也。奇正相生，如循環(huán)之無端，孰能窮之哉！

對于期貨來說，存在一個簡單與復(fù)雜的對立統(tǒng)一關(guān)系。期貨交易說起來很簡單，一共只有三個方向選擇：買入（看多），賣出（看空），持幣觀望（看平）。但是這三個變化卻可以演繹出紛繁復(fù)雜的行情。

期貨交易的復(fù)雜體現(xiàn)在：

1. 入場點的選擇。如果只論漲跌，期貨的確很簡單，要么漲要么跌，在分鐘級別甚至是tick級別，它最多也是橫盤不動。但是如果把這些漲跌排列起來形成一個序列，我們就會發(fā)現(xiàn)形成一個很復(fù)雜多變的特征。無論在經(jīng)歷多長的時間變化之后，它都繼續(xù)存在著“漲、平、跌”三種可能。對于投資者而言，何時入場就成為了一個非常艱難的抉擇。如果提早入場，則后面還會經(jīng)歷不知還要多長時間的煎熬，如果推后入場，又可能會錯失之前上漲帶來的機會。根據(jù)入場時間的不同，形成了所謂的“左側(cè)”和“右側(cè)”交易。這兩種方法各有優(yōu)劣，但同時在取得一個優(yōu)勢的同時都不可避免的要犧牲另一優(yōu)勢。

2. 出場點的選擇。入場點的選擇是非常不容易的，但相比之下，出場點的選擇則更加困難。在行情剛剛開始的時候，如果入場時間早了，價格可能會在入場點上下?lián)u擺不定，甚至可能會往交易不利方向運動較長一段距離。如果適時止損了，價格反轉(zhuǎn)回去是追與不追，又成為投資者非常艱難的抉擇。如果沒有止損或者止損區(qū)間放得很大，則投資者無時不刻不會在擔(dān)心虧損不斷擴大。當(dāng)價格運動到平衡點之后頭寸開始出現(xiàn)獲利，投資者的煎熬仍未停止。什么時候止盈也成為一個艱難的抉擇。如果止盈過早，則可能會錯過后面更大的收益；可是如果止盈太晚，則可能讓前期的獲益灰飛煙滅。

所以期貨的“漲跌”兩個方向可以演繹出紛繁復(fù)雜的行情，可以讓人的心理上下起伏，仿如過山車。這種排列組合可以形成無窮盡的變化特征，不可窮之，這決定了期貨交易的藝術(shù)性。做好交易不僅僅需要掌握充分的技術(shù)，同樣要有熟練的經(jīng)驗感知水平。

故善戰(zhàn)者，求之于勢，不責(zé)于人,故能擇人而任勢。任勢者，其戰(zhàn)人也，如轉(zhuǎn)木石。木石之性，安則靜，危則動，方則止，圓則行。故善戰(zhàn)人之勢，如轉(zhuǎn)圓石于千仞之山者，勢也。

“勢”對于期貨交易來說，具有格外重要的意義。即便是期貨交易的入門者，都會知道“趨勢”二字的重要意義。技術(shù)分析有三大基本假設(shè)，一是市場行為包含一切；二是價格以趨勢方式演變；三是歷史會重演。一和三都是技術(shù)分析的理論前提，唯獨二價格亦趨勢方式演變是技術(shù)分析用以操作的出發(fā)點。

在一般情況下，期貨市場的價格每時每刻都在上下波動。但是，在絕大多數(shù)時候，價格的波動又恰恰如波瀾不驚的湖面上泛起的層層漣漪，上漲不多時又開始下跌，下跌未多時又反向上漲，但你卻永遠不知道上漲的幅度會有多少，下跌的幅度又會有多少。對于投資者來說，最好的機會是出現(xiàn)期貨市場翻起洶涌澎湃的巨浪，勢不可擋?！皠荨笨梢宰鲆韵聨c理解：

1. 價格運動的方向一致性非常高，連續(xù)不斷的上漲或者下跌，中間絕難出現(xiàn)掉頭，最多可能中間有短暫的橫向調(diào)整但絕無反向運動苗頭。上漲是一浪高過一浪，下跌是一波接著一波。在這樣的行情當(dāng)中，市場預(yù)期會出現(xiàn)高度的一致性，它導(dǎo)致的行情的持續(xù)性會非常強。

2. 所有商品出現(xiàn)了高度的一致性運動，甚至連股票也出現(xiàn)一致性波動。這樣往往可能會形成共振行情。A發(fā)生強勢上漲，帶動了B強勢上漲，然后B的強勢上漲又反過來繼續(xù)強化了A的上漲預(yù)期，最后就好比滾雪球一般，促使價格運動的動能變得越來越大，價格波動的幅度也就隨之增大。

3. 勢的特性有幾個，價格波動方向的一致性使其具有可持續(xù)性，無論是上漲還是下跌，都將持續(xù)較長一段時間。而這種持續(xù)性則意味著價格運動方向的穩(wěn)定性，從而保證了收益的穩(wěn)定性。因此，勢是期貨交易可以利用的最好武器。

除了高頻交易以外，在絕大多數(shù)情況下，期貨交易都應(yīng)該順勢而為。如果市場行情勢不可擋，出現(xiàn)了類似石頭從極高極陡的山上滾下來的情況，則投入交易就變得再容易不過。作為投資者切記要選擇最容易的方式和手段進行交易。如何以最小的風(fēng)險獲取最高的回報才是投資者的最終目的，而非在紛繁復(fù)雜的行情當(dāng)中做出正確的判斷。（后者雖然很難，但對于投資者本身卻弊大于利）

《虛實篇》

夫兵形象水，水之形，避高而趨下，兵之形，避實而擊虛。水因地而制流，兵因敵而制勝。故兵無常勢，水無常形。能因敵變化而取勝者，謂之神。故五行無常勝，四時無常位，日有短長，月有死生。

戰(zhàn)爭形態(tài)就像水一樣，水這個比喻對于期貨來說也非常適用。價格的一起一伏，一高一低，恰和水波類似。價格變化和基本面之間的關(guān)系也呈現(xiàn)多種多樣的特征，交易者的應(yīng)對策略也不應(yīng)拘泥一格，而應(yīng)該根據(jù)形勢的變化做出及時的調(diào)整。要注意抓住供求基本面當(dāng)中虛弱的一面，比如當(dāng)東南亞主要產(chǎn)膠地區(qū)發(fā)生嚴重的洪水災(zāi)害，導(dǎo)致大片的膠林不能割膠，從而嚴重影響天膠供應(yīng)量的時候，天然橡膠的供應(yīng)就成為供求基本面當(dāng)中最為虛弱的一環(huán)，這個時候如果需求方面沒有出現(xiàn)嚴峻的下滑局面，庫存沒有達到高得離譜的情況，價格在之后勢必要噴薄欲出，投資者就可以選擇合適的價格買入，甚至可以適當(dāng)提高持倉比例。但這個規(guī)律并非一成不變。如果大洪水覆蓋的地區(qū)不是主要的產(chǎn)膠地區(qū)，相反，是橡膠制造業(yè)最發(fā)達的地方，則對應(yīng)策略比較要適時調(diào)整，不僅不能做多，甚至還要選擇合適的時機空頭入場。這也是所謂“兵無常勢，水無常形”的道理。投資策略切忌一成不變，食古不化。如果能夠根據(jù)形勢變化而制定對應(yīng)的投資策略，就可以稱之為“神交易”了。

《軍爭篇》

故用兵之法，高陵勿向，背丘勿逆，佯北勿從，銳卒勿攻，餌兵勿食，歸師勿遏，圍師必闕，窮寇勿迫，此用兵之法也。

在戰(zhàn)爭當(dāng)中，不應(yīng)該介入所有的戰(zhàn)斗，并企圖獲得勝利。在期貨當(dāng)中，同樣如此，不是所有的行情都應(yīng)該捕捉。有一些迷霧重重的行情，交易起來非常困難，則需要盡力避免困于其中。

當(dāng)形勢迷離，價格沒有出現(xiàn)明顯的趨勢方向的時候，我們就寧可選擇不交易。我們同時需要能夠識別出那些可能的假突破行情，避免追求一切蠅頭小利的行為。具體來說，比如在大跌行情當(dāng)中，我們不要試圖捕捉每一次反彈行情。在確定性的大跌環(huán)境當(dāng)中，你的反彈行情雖然可能讓你一時半會盈利，甚至在杠桿足夠大的時候，還能收益頗豐，但同時你的風(fēng)險也被進一步放大。只要價格一反向，重新回到大跌趨勢當(dāng)中，就可能一日之間讓你的收益被全盤吞沒，甚至轉(zhuǎn)盈為虧。

《九變篇》

是故智者之慮，必雜于利害，雜于利而務(wù)可信也，雜于害而患可解也。

期貨的每個行情變化，都不是單一因素作用的結(jié)果。無論是多還是空，其中都會包含“利害”兩種影響因素。如果投資者只能看到有利于自己判斷的所有因素，那就必須要當(dāng)心了。比如說，看空銅的，可以看到全球經(jīng)濟疲軟，房地產(chǎn)投資不斷下跌，電力消費同時下行，諸多因素都顯示利空。但是如果沒有注意到供給面可能出現(xiàn)的一些困難，比如可能幾大銅礦供應(yīng)商聯(lián)合減產(chǎn)，比如主要銅礦產(chǎn)地可能出現(xiàn)的大型罷工，或者天氣異常情況。那么就很可能在投資交易當(dāng)中犯偏執(zhí)型的錯誤：當(dāng)價格出現(xiàn)企穩(wěn)，甚至開始緩慢上升的時候，都不能及時對頭寸進行調(diào)整，而繼續(xù)抱殘守缺，這樣的結(jié)果勢必會導(dǎo)致投資失敗。如果能夠分清影響價格變動因素的主要矛盾和次要矛盾，并正確抓住主要矛盾的主要方面，則必然能夠大大提高交易成功的可能性。

故用兵之法，無恃其不來，恃吾有以待之；無恃其不攻，恃吾有所不可攻也。

擅長交易的人，不必擔(dān)心市場行情不來，而更多的需要關(guān)注自己有沒有對行情到來之后做好充分的思想準(zhǔn)備。不要擔(dān)心行情過于詭譎多變，只要自己能夠?qū)Ω鞣N意外行情做好系統(tǒng)性的風(fēng)險控制。

在期貨行情演繹的過程當(dāng)中，通常具有大幅起伏以后長時期冷寂的特征。這段時期，對于投資者而言并非壞事，相反，投資者可以利用這段冷寂的時間做更多更細致的準(zhǔn)備工作，對下一次行情的到來做好更充分的思想準(zhǔn)備，以便對未來到來的行情能夠及時作出應(yīng)對。

《孫子兵法》是我國古代文化當(dāng)中的一枚瑰寶。由于它主要著墨于指導(dǎo)戰(zhàn)爭的一般性原則，而非排兵布陣的具體方式，因此具有很強的可拓展性，對于期貨交易者而言有很好的啟示和指導(dǎo)意義。對《孫子兵法》提出的作戰(zhàn)原則牢固掌握，靈活運用，對于提高自身的交易水平必然不無裨益。