近日依靠公司的關(guān)系，從出版社獲得一本經(jīng)濟(jì)學(xué)通俗讀物，名字叫《印鈔者：中央銀行如何制造與救贖金融危機(jī)》，里面有些東西對(duì)于筆者來說還是挺新穎的，現(xiàn)在分享出來，希望能對(duì)讀者諸君有所啟示。
1、時(shí)代在召喚——英國國王“作”的產(chǎn)物
金融離不開銀行，現(xiàn)代銀行是金融體系的動(dòng)脈。而作為現(xiàn)代中央銀行的鼻祖，英格蘭銀行的誕生被視為當(dāng)時(shí)最重要的金融革命，那么，它是如何從誕生到發(fā)展呢？它為英國的崛起貢獻(xiàn)了哪些呢？這些問題是這篇文章時(shí)圖解答的。
既然說的這么熱鬧，那英格蘭銀行是怎樣誕生呢？有人說一定是政府設(shè)計(jì)的吧。其實(shí)不然，這個(gè)還真沒那么復(fù)雜，作者介紹道：英格蘭銀行成立的主要原因是戰(zhàn)爭(zhēng)。
17世紀(jì)的英國，論綜合國力是比不上同時(shí)期的法國的，看看兩項(xiàng)指標(biāo)：人口和國土——人口僅近是法國的三分之一，國土面積不如法國，卻最終在18世紀(jì)戰(zhàn)勝法國。
后來的史學(xué)家尤其是制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析道；英國崛起的背后“離不開制度的作用，尤其是金融體系的支撐與財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)?！?/p>
英國是依靠海盜起價(jià)，通過這種不光彩的方式，進(jìn)化出商業(yè)和貿(mào)易。這使得英國逐漸發(fā)展起來。
“按照經(jīng)濟(jì)史學(xué)家麥迪森的數(shù)據(jù)，從15世紀(jì)末到19世紀(jì)末，英國人口增長大概4倍，同期法國人口只增加了四分之一，英國人均壽命以及城市化也高于法國，倫敦人口增加了13倍，已經(jīng)成為當(dāng)時(shí)歐洲最大的城市?！?/p>
自古以來，金融與政治的關(guān)系是相輔相成，不可分割的。這里作者從金融發(fā)展史的角度分析了西方霸權(quán)的交接過程。
“剛開始，英國銀行業(yè)著實(shí)不起眼，看看歐洲其他國家：意大利人在13世紀(jì)已經(jīng)發(fā)行城邦債券；荷蘭的阿姆斯特丹在16世紀(jì)已經(jīng)孕育了現(xiàn)代期貨期權(quán)交易。相比較之下，17世紀(jì)末的英國金融業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上繁榮。”
17世紀(jì)的英國，尤其是上半葉，國王一直強(qiáng)調(diào)“君權(quán)神授”，加強(qiáng)王權(quán)，因而時(shí)常插手國家的金融事務(wù)。例如1640年，當(dāng)時(shí)英國國王查理一世強(qiáng)行將商人放在皇家鑄幣廠的金銀“借走”。查理一世的兒子查理二世在1672年曾經(jīng)讓財(cái)政部匯票贖回暫停。
這種舉動(dòng)當(dāng)然讓英國公眾充滿了不安全感。這產(chǎn)生了兩個(gè)后果：第一是英國公眾不再那么相信國王的鑄幣廠（動(dòng)不動(dòng)都被國王借走，誰還敢？），他們把現(xiàn)金存入銀行家手中；第二就是公眾也迫切需要一個(gè)可靠的投資場(chǎng)所。這一切都呼喚著一個(gè)一個(gè)真正意義上的公眾銀行登上歷史舞臺(tái)。
2、國王的最后一根稻草
17世紀(jì)英國政局的動(dòng)蕩，讓英國受到信用危機(jī)，不過這種信任危機(jī)在某些聰明人眼里卻是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)。
“如果能利用原本信用不錯(cuò)的英國國王信用的暫時(shí)低落大賺利息，對(duì)于投資人是個(gè)可以善加利用的“優(yōu)勢(shì)”，但也有一個(gè)必要條件，就是對(duì)私人產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。這一前提條件隨著光榮革命而成為現(xiàn)實(shí)。".
1688年英國的資產(chǎn)階級(jí)和新貴族發(fā)動(dòng)政變，推翻信奉天主教的詹姆斯二世，讓具有新教背景的荷蘭執(zhí)政威廉擔(dān)任英國國王，稱威廉三世。
威廉三世接受了《權(quán)利法案》，英國國王的權(quán)力進(jìn)一步被限制，而這也促進(jìn)了對(duì)英國人的私有財(cái)產(chǎn)的保護(hù)。與之相對(duì)應(yīng)的是政府的定位也發(fā)生了改變——從壓迫者變?yōu)楸Ｗo(hù)者。
而威廉三世的荷蘭背景，也讓英國開始大規(guī)模引進(jìn)當(dāng)時(shí)較為先進(jìn)的荷蘭金融。
當(dāng)時(shí)英國在海外擴(kuò)張的最大對(duì)手已經(jīng)不是垂暮的西班牙帝國，而是在“太陽王”路易十四統(tǒng)治下的法國。為了對(duì)抗法國，英國王室背上了沉重的財(cái)政負(fù)擔(dān)。（當(dāng)時(shí)雖然有權(quán)利法案，但是英國國王的權(quán)力還是挺大的）
曠日持久的戰(zhàn)事，孤注一擲的國王，資本豐厚的公眾，有貸款的需求，有投資的需要……幾項(xiàng)因素組合在一起，作為救命稻草，英格蘭銀行作為最后一種籌資方法出現(xiàn)了。其首要目的就是為政府籌集軍費(fèi)，以對(duì)抗強(qiáng)大的太陽王。
PS:英格蘭銀行的主要支持者是輝格黨人（后來發(fā)展成自由黨）
3、讓國家的歸國家，國王的歸國王
英格蘭人為何要這樣做？可能“當(dāng)時(shí)的英國人已經(jīng)意識(shí)到：與國王是件微妙的生意：如果國王過分貧困，那么可能國家不安全，國民不安生；如果國王過分貧困，那么難免浪費(fèi)?！?/p>
如此情況下，一旦引入英格蘭銀行的制度安排，國王的收入歸國王，而軍事以及其他費(fèi)用歸議會(huì)，這些費(fèi)用由有產(chǎn)者提供，同時(shí)通過借款，也切實(shí)讓當(dāng)時(shí)積累了財(cái)富的有產(chǎn)者獲得穩(wěn)定回報(bào)的渠道。一切安排的背后仍舊是權(quán)力與商業(yè)的勾兌與交換。
4、南海公司的失敗——英格蘭銀行的機(jī)會(huì)
隨著競(jìng)爭(zhēng)的升級(jí)，為了打敗對(duì)方，更需要籌措資金，促進(jìn)了當(dāng)時(shí)所謂“宮廷理財(cái)術(shù)”的流行。
1715年，路易十四去世，其曾孫路易十五即位，不過當(dāng)時(shí)由于年幼，由奧爾良公爵輔政。
在這位“攝政王”的支持下，來自蘇格蘭的逃犯約翰｀勞在法國進(jìn)行財(cái)政改革。在他一系列措施下，法國由路易十四留下的的龐大債務(wù)神奇消失了，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回光返照，這也深深刺激了英國，導(dǎo)致英國追隨其后。
仿效法國，英國弄出了一個(gè)“南海公司”。
南海公司的背景是英國托利黨（保守黨前身）?！八灰暈閷?duì)抗英格蘭銀行壟斷政府融資的手段之一，也被視為打擊輝格黨的重要手段?！?/p>
當(dāng)時(shí)英國上下陷入南美洲貿(mào)易狂熱，因此南海公司股票價(jià)格持續(xù)上漲，而股票價(jià)格的上漲又鼓勵(lì)了民眾官員繼續(xù)投資南海公司。最后因?yàn)榕菽罱K于1720年進(jìn)行清理資產(chǎn)，其實(shí)際資本所剩無幾。
南海公司的失敗意味著對(duì)手英格蘭銀行的屹立不倒，英格蘭銀行在這場(chǎng)危機(jī)中贏得了公眾的信任，為其進(jìn)一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)
5、從銀行券到紙幣
時(shí)間到了1797年，形勢(shì)出現(xiàn)變化。英國人的老對(duì)手法國在拿破侖的率領(lǐng)下咄咄逼人，甚至在英國流傳著法國人要重現(xiàn)“諾曼征服”謠言。而當(dāng)時(shí)英格蘭銀行不得不暫緩銀行券兌換貨幣業(yè)務(wù)，后來干脆請(qǐng)政府出面做決定。
后果令人意外，不僅一天之內(nèi)就有一千多名商人愿意簽署接受銀行券的聲明書，同時(shí)《銀行限制法》也由原來的六星期變?yōu)閷?shí)施了近四分之一個(gè)世紀(jì)，期間一切運(yùn)轉(zhuǎn)正常。
英格蘭銀行的一小步，最終造成了金融史的一大步。同時(shí)英國人接受了紙幣，這又是金融史上又一個(gè)里程碑。
值得注意：倫敦進(jìn)行的一切金融實(shí)驗(yàn)甚至不完全依賴權(quán)力強(qiáng)迫，更大程度上是基于英國公眾的自由選擇。除了愛國心和公民責(zé)任，英國民眾的支持更緣于其對(duì)國家和政府的信心。也因如此，銀行券保證金并非金銀，而是全英國“巨量的勞動(dòng)產(chǎn)品”，英國用它制造的工業(yè)品和它的轉(zhuǎn)口貿(mào)易取得的收入向它的歐洲盟友提供數(shù)額驚人的資助，從而使得她們能打敗法國，維持一支在當(dāng)時(shí)嘆為觀止的艦隊(duì)以及龐大的陸軍，從而在西班牙和葡萄牙扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，使得拿破侖陷入困境。
正如作者所言：金融的本質(zhì)是信任，正是這種信任讓英國一步步打敗對(duì)手，最終在19世紀(jì)進(jìn)入了英國歷史上的黃金時(shí)代——維多利亞時(shí)代。
