1、資產(chǎn)類型：進(jìn)攻類（股票）、助攻類（債券）、防守類（保險(xiǎn)）、流動(dòng)類（活期或其他投資項(xiàng)目）。

2、股票投資的“80法則”：用80歲減去你的年齡，就是你該投入的資產(chǎn)比例。

我們?cè)诘谝惶煺劦搅死碡?cái)思維、第二天談到如何區(qū)分資產(chǎn)與負(fù)債，很多人會(huì)想——到底該如何開始投資，會(huì)不會(huì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大啊，具體買什么呢？我們今天來說說這個(gè)問題。

你一定聽過一句話“低風(fēng)險(xiǎn)低收益，高風(fēng)險(xiǎn)高收益”——想要清晰的、保險(xiǎn)的回報(bào)，則收益低；想要高收益，不確定性也就是風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大。

那有沒有高收益又低風(fēng)險(xiǎn)，擺明能賺大錢又沒風(fēng)險(xiǎn)的事？如果真有這種好事，所有的人都會(huì)沖進(jìn)去購買，其他的投資產(chǎn)品也就不存在了。所以，天下不會(huì)有免費(fèi)的午餐。每個(gè)人都需要根據(jù)自己的目標(biāo)、承受力，在安全和風(fēng)險(xiǎn)之間找到自己的平衡。

怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)？最直接的方式就是分散投資——不把雞蛋放到同一個(gè)籃子里。

莎士比亞的《威尼斯商人》里，安東尼奧就用了這種思路——他告訴他的老友，他并不擔(dān)心他的貨物：“我的買賣的成敗并不完全寄托在一艘船上，更不是倚賴著一處地方；我的全部財(cái)產(chǎn)，也不會(huì)因?yàn)檫@一年的盈虧而受到影響，所以我的貨物并不能使我憂愁?！?/p>

現(xiàn)代金融學(xué)者通過數(shù)學(xué)驗(yàn)證了這個(gè)理論，1952年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里·馬科維茨（Harry M Markowitz）發(fā)表了經(jīng)典之作《資產(chǎn)選擇》。他證明通過多種資產(chǎn)的組合，能夠比單一資產(chǎn)更優(yōu)。并因此獲得1990年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

今天的投資者會(huì)同時(shí)購買幾個(gè)不同種類的產(chǎn)品，通過調(diào)整投入資金的比例，找到最優(yōu)的結(jié)構(gòu)。獲得理想收益的同時(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。這種 在各種金融產(chǎn)品中，決定用資產(chǎn)買哪幾種產(chǎn)品，每種買多少的過程，就是資產(chǎn)配置。

資產(chǎn)分配類型

先來看看我們有什么產(chǎn)品可以選——市面上常見的金融資產(chǎn)分成四大類。如果用足球比賽打比方的話，它們是：

1. 進(jìn)攻類：各種股票類。獲取超額收益，靠它。

2. 助攻類：固定收益類，比如債券。安全穩(wěn)定地跑贏通貨膨脹，獲得穩(wěn)定的收益。

3. 防守類：保險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)極端情況，防止后院失火。

4. 流動(dòng)類：活期或者其他投資項(xiàng)目。這相當(dāng)于不可或缺的“替補(bǔ)隊(duì)員”。當(dāng)場上球員疲勞、受傷或者關(guān)鍵時(shí)候需要逆轉(zhuǎn)局勢，都靠這部分資金。

資產(chǎn)分配比例

1. 先留出生活費(fèi)：保證日常生活

先留出3-6個(gè)月的生活費(fèi)，保證我們的日常生活，避免臨時(shí)要用錢。這部分建議買“寶寶”類產(chǎn)品，比如余額寶——資金可以隨時(shí)取出來，非常方便，收益基本在4%左右。

2. 買好的保險(xiǎn)：應(yīng)對(duì)不確定風(fēng)險(xiǎn)

誰沒有幾個(gè)賣保險(xiǎn)的朋友？因?yàn)樵缙诎l(fā)展比較彪悍，保險(xiǎn)給中國人的初始印象不算好。實(shí)際上，保險(xiǎn)是被誤解很深的一個(gè)理財(cái)方式，它其實(shí)是人生的托底神器。

有句話說起來蠻沉重的：“社會(huì)階層，向上流動(dòng)的門越來越窄，但向下流動(dòng)的門卻永遠(yuǎn)打開?！?據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國7000萬貧困人口當(dāng)中，因病致貧和因病返貧的就占到了42%。買保險(xiǎn)很難改變?nèi)松?，但是保護(hù)人生還是有可能的。尤其是家庭的主要收入者，需要買更全的保險(xiǎn)。

該拿出多少來買保險(xiǎn)呢？有個(gè)“1010法則”供你參考。保額是家庭年收入的10倍左右。保費(fèi)支出占收入比例10%以內(nèi)。如果你年收入20萬，那么用2萬以下的保費(fèi)購買200萬的保額。

3. 股票類：享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果

在中國，股票的名聲不太好——“炒股”、“股民”幾乎是不務(wù)正業(yè)的代名詞。但是，股票實(shí)際上是普通人分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果最高效的方式之一。

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然帶動(dòng)公司的崛起，我們可能很難人人都去創(chuàng)業(yè)，但是完全可以通過購買優(yōu)秀公司的股票來獲益。相比創(chuàng)業(yè)來說，股票的風(fēng)險(xiǎn)相比更小。創(chuàng)業(yè)者不能遷移，而股票可以拋售。

萬科股東里有一位叫做劉元生的傳奇人物。1988年萬科“股改”（股份制改造）時(shí)，他用400萬港元買入了360萬股股票。后來的29年里，劉先生一股沒賣，投資收益達(dá)到800倍以上。像萬科這樣，上市以來增長了成百上千倍的股票，還有貴州茅臺(tái)、格力電器、騰訊控股……

中國的確在一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)代，如果你能堅(jiān)持用選創(chuàng)業(yè)公司的心態(tài)選擇股票，而不是聽小道消息、炒一些完全不懂的代碼，股票還是挺靠譜的。如果實(shí)在沒有時(shí)間研究，那么選擇定投股票指數(shù)基金，也許花很少的時(shí)間，就能跑贏大部分亂動(dòng)的人。

股票部分應(yīng)該分配多少呢？有一個(gè)“80法則”——用80歲減去你的年齡，就是你該投入的比例。比如你今年30歲，80-30=50，所以可以用50%的資金來投資股票。不過這個(gè)法則來自于股票更加穩(wěn)定的國外證券市場，國內(nèi)建議比例降低一點(diǎn)，會(huì)更安全。

一定要提醒你，股票是高收益也是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，股市有一個(gè)流行的說法叫做“七虧兩平一賺”。也就是說七成的股民都在虧錢；兩成的人是持平的；只有一成的人是賺錢的。所以一定要謹(jǐn)慎。

4. 固收類：穩(wěn)穩(wěn)地跑贏通貨膨脹

所謂“固定收益類產(chǎn)品”，就是存款、債券、普通銀行理財(cái)產(chǎn)品等等。這些產(chǎn)品一般有固定的投資期限和固定收益，收益率在5%左右。

這種產(chǎn)品的價(jià)值在于給我們提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，幫助我們穩(wěn)穩(wěn)地跑贏通貨膨脹。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，不像股票一樣上竄下跳，可以成為我們賬戶的“定海神針”。

案例：

講完了4種配置，我們來舉個(gè)例子：

假設(shè)你今年30歲，年收入20萬，每個(gè)月花1萬塊，除此之外，你還有18萬元的存款，你該怎么配置？

首先 ，要留3-6個(gè)月生活費(fèi)，留6萬放“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品；

接著 ，用2萬以內(nèi)，購買大概200萬左右保額的保險(xiǎn)；18-6-2=10，這樣你還剩下10萬元。

最后 ，用80法則計(jì)算，80歲-30歲=50歲，所以，你要用50%的錢，也就是5萬元，嘗試購買股票或者股票型基金。另外5萬元可以買有固定收益的理財(cái)產(chǎn)品。

一年過去后，這個(gè)結(jié)構(gòu)比例會(huì)自己慢慢發(fā)生變化，比如，股票可能會(huì)漲得更多，這個(gè)時(shí)候如果拋出一些股票，會(huì)讓比例恢復(fù)到原來的結(jié)構(gòu)。這樣堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)一段時(shí)間，你就會(huì)逐漸找到自己的打法。

今日總結(jié)

總之，資產(chǎn)配置的思路是——雞蛋要放在不同的籃子里，并且在籃子間維持一個(gè)最優(yōu)的結(jié)構(gòu)，這樣收益更高而風(fēng)險(xiǎn)更低。這種思路也可以擴(kuò)展到人生的其他方面——如果你把人生完全寄托在事業(yè)上；把幸福寄托在一個(gè)人身上；把夢(mèng)想寄托在某一件事上，你是否也在過一種高風(fēng)險(xiǎn)的人生呢？你是否應(yīng)該思考自己的最優(yōu)人生資產(chǎn)配置。

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