文/清姝小棧

給看不懂干貨小伙伴的通篇提示

機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)都是以業(yè)績(jī)?yōu)橹饕獏⒖嫉?，而單一業(yè)績(jī)不能說(shuō)明問(wèn)題，所以五星基金也不代表什么。

咱開(kāi)始今天主題，清姝有時(shí)候會(huì)寫(xiě)一些基金，就有人喜歡來(lái)問(wèn)，你說(shuō)的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)才給的4星，你為什么不推薦個(gè)五星的給我。說(shuō)的我好像藏著掖著好基金不說(shuō)，說(shuō)個(gè)一般般的一樣。

其實(shí)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題的人，大概都不知道機(jī)構(gòu)為什么會(huì)給一只基金5星，而給另一只基金4星，只是直覺(jué)的覺(jué)得五星比四星好。其實(shí)在清姝眼里，四星五星都一樣，有時(shí)候四星比五星還要好。

一、機(jī)構(gòu)的評(píng)星標(biāo)準(zhǔn)

咱們拿比較權(quán)威的晨星網(wǎng)評(píng)星來(lái)舉例，官方給出的評(píng)星標(biāo)準(zhǔn)是這樣的

看出來(lái)了吧，晨星評(píng)級(jí)就是按照收益表現(xiàn)來(lái)確定評(píng)星的，前10%評(píng)5星，接下來(lái)22.5%評(píng)4星。

當(dāng)然晨星的收益，是“晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”，這個(gè)收益晨星通過(guò)兩個(gè)方面給與調(diào)整

1調(diào)整杠桿，如果基金使用了杠桿，晨星把杠桿調(diào)評(píng)了。當(dāng)然咱們國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)可以用的金融工具不多，除了絕對(duì)收益基金做期貨，投資國(guó)內(nèi)的股票基金混合基金就是買了股票等著漲，其實(shí)其實(shí)沒(méi)啥杠杠可以調(diào)整。

2對(duì)于波動(dòng)大評(píng)級(jí)期間回撤大的基金，適度用降低收益表現(xiàn)。

其實(shí)晨星沒(méi)怎么調(diào)整收益，基本上評(píng)級(jí)都是按照基金的收益表現(xiàn)來(lái)做的，三年五星基金就是三年來(lái)業(yè)績(jī)前10%的基金，不信你把晨星的5星基金也天天基金網(wǎng)上三年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)前10%基金對(duì)比一下，發(fā)現(xiàn)出鏡率差不多。

二、四星比五星并不差

那么五星業(yè)績(jī)就一定比四星業(yè)績(jī)好么？

不一定

你看的5星就是業(yè)績(jī)的前10%，如果某一階段特別是近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)特別好，很可能會(huì)拉高三年甚至五年的總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)，其實(shí)并不代表這只基金三年、五年所有時(shí)間表現(xiàn)都很好。

其實(shí)，排名擠進(jìn)10%很可能是配置非常激進(jìn)持股比例非常大又趕上了風(fēng)口，一下子能從1星升到5星，當(dāng)然風(fēng)口過(guò)去了，還可能從5星調(diào)回去。

當(dāng)年各大銷售平臺(tái)推薦的中郵戰(zhàn)略新興，也是漂漂亮亮的五年五星、三年五星，結(jié)果坑了不少人吧

與其買配置激進(jìn)前10%的5星基金，還不如比較平穩(wěn)保持在買10%-32.5%的4星基金，當(dāng)然并不是4星就好，而是要每年每季度都能排名1/3的基金，尤其對(duì)于基金小白來(lái)說(shuō)，穩(wěn)定的業(yè)績(jī)排名比大開(kāi)大合的高收益高風(fēng)險(xiǎn)基金更容易堅(jiān)持持有。

基金賺到錢(qián)投資者賺不到，都是因?yàn)樵诓辉撡I的時(shí)候買了再不該賣的時(shí)候賣了。

以后，看基金評(píng)級(jí)，就當(dāng)做個(gè)參考吧，別太當(dāng)回事了。

PS：比看評(píng)級(jí)更坑的是看銷售平臺(tái)的推薦，

經(jīng)常有人問(wèn)我，“你看我的持倉(cāng)怎么救？”，我問(wèn)“你都怎么選出來(lái)的基金”，基本回答都是銷售平臺(tái)推薦的就買了，當(dāng)時(shí)看收益不錯(cuò)，結(jié)果持倉(cāng)一年虧的一塌糊涂，原因就是我說(shuō)的近期排名太靠前，配置太激進(jìn)，風(fēng)向一變就跌下去了，以后不了解的基金別隨隨便便的入手啊。