方世平—12月17分析
昨日國際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1799美元/盎司，現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)22.46美元/盎司。
瑞士央行行長(zhǎng)喬丹(Thomas Jordan)表示，其他國家較高的通脹率已經(jīng)消除了近期瑞郎名義價(jià)值上漲的影響，此前瑞士央行維持利率不變。喬丹在為一個(gè)發(fā)布會(huì)準(zhǔn)備的演講中稱，自9月瑞士央行最近一次貨幣政策評(píng)估以來，瑞郎在名義和貿(mào)易加權(quán)方面進(jìn)一步升值了3%，自疫情開始以來升值約6%。不過其他國家的通脹率目前明顯高于瑞士。
預(yù)計(jì)未來三年，美國失業(yè)率預(yù)計(jì)將從今年底的4.3%降至3.5%。美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾不愿確定美聯(lián)儲(chǔ)最大就業(yè)目標(biāo)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，他說，不可能像通脹一樣，用一個(gè)單一的數(shù)字來衡量最大就業(yè)。正如聯(lián)博資產(chǎn)管理前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph Carson所說：在今年失業(yè)率大幅下降之后，美國目前有1100萬個(gè)職位空缺，比失業(yè)人數(shù)多400萬。
IMF發(fā)言人賴斯(Gerry Rice)表示，美聯(lián)儲(chǔ)加速縮減購債規(guī)模的決定是對(duì)薪資和物價(jià)壓力上升做出的“精準(zhǔn)”回應(yīng)，但也增加了新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正常化步伐加快，增加了依賴美元融資的新興市場(chǎng)和發(fā)展中國家面臨的風(fēng)險(xiǎn)。此前，美聯(lián)儲(chǔ)暗示將在2022年加息三次，并表示將在3月結(jié)束大流行時(shí)期的債券購買計(jì)劃?！懊缆?lián)儲(chǔ)宣布了一項(xiàng)精心調(diào)整的、適度的應(yīng)對(duì)工資和物價(jià)上漲壓力的舉措，其方式是加快縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，并暗示了聯(lián)邦fund利率的預(yù)先政策路徑，”“繼續(xù)以這種以數(shù)據(jù)為依據(jù)的方式制定政策，將有助于穩(wěn)定通脹預(yù)期。然而，美聯(lián)儲(chǔ)正?；椒ゼ涌齑_實(shí)增加了依賴美元融資的國家面臨的風(fēng)險(xiǎn)，特別是新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體”。近幾周來，IMF越來越擔(dān)心通脹會(huì)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家更加突然地收緊貨幣政策，并敦促各國央行在工資-物價(jià)螺旋上升之前遏制通脹。
美聯(lián)儲(chǔ)近日宣布，將從明年1月起加速縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，并預(yù)測(cè)從明年開始加息。對(duì)此，工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)此次的行動(dòng)是屬于溫和式的緊縮，從鷹的一面來看的話，美聯(lián)儲(chǔ)是翻倍了縮減購債規(guī)模，給出了更激進(jìn)的未來加息“點(diǎn)陣圖”，還放棄了通脹暫時(shí)論，但從鴿的一面來看的話，以上所有行動(dòng)都并未超出市場(chǎng)預(yù)期。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每一次的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策緊縮，都會(huì)在新興市場(chǎng)造成一定的緊縮恐慌。這次也不會(huì)例外。但考慮到本次美聯(lián)儲(chǔ)的政策緊縮具有“鷹鴿參半”的特點(diǎn)，這種影響相對(duì)而言也是比較溫和的。
從技術(shù)日K線圖上來看，美元指數(shù)收小陰線。美指上方壓力11月24日高點(diǎn)96.94，下方支撐11月30日低點(diǎn)95.54，美指支撐95.50，95.14，阻力96.70，96.94。
歐元/美元支撐 1.1242，1.1205，阻力1.1406，1.1451
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1361，最低觸及1.1279，收?qǐng)?bào)1.1332。
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德：歐洲央行不太可能在2022年加息。少數(shù)幾名成員不同意一攬子計(jì)劃的某些部分。不需要修改資產(chǎn)購買計(jì)劃（APP）的任何形式或規(guī)模。緊急抗疫購債計(jì)劃（PEPP）的重啟需要管委會(huì)作出決定。通脹前景可能面臨上行風(fēng)險(xiǎn)，將在2022年大部分時(shí)間高于2%，但中期通脹將繼續(xù)低于目標(biāo)，長(zhǎng)期通脹預(yù)期接近2%；上調(diào)2021-23年通脹預(yù)期。疫情防控措施可能會(huì)推遲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，奧密克戎變異毒株對(duì)經(jīng)濟(jì)影響還有待評(píng)估。供應(yīng)瓶頸將伴隨我們一段時(shí)間，應(yīng)該在2022年會(huì)得到緩解。歐元區(qū)通脹率在11月飆升至4.9%的25年高點(diǎn)。分析師對(duì)歐元區(qū)通脹的普遍預(yù)估連續(xù)第六個(gè)月上升，預(yù)計(jì)通脹率一直到明年第三季都將超過歐洲央行2%的目標(biāo)。歐洲央行的溫和舉措與美聯(lián)儲(chǔ)更為鷹的基調(diào)形成了對(duì)比。美聯(lián)儲(chǔ)表示，將在3月份結(jié)束大流行時(shí)期的債券購買計(jì)劃，為預(yù)計(jì)在2022年三次加息鋪平道路。
從技術(shù)日線圖上來看，歐元收小陽線。上方壓力60日均線，下方支撐11月24日低點(diǎn)1.1185。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.1361之上，可考慮輕倉做多，目標(biāo)為1.1406-1.1451；如匯價(jià)反彈破敗1.1315繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1242-1.1205。
英鎊/美元 支撐 1.3178，1.3117，阻力1.3448，1.3522
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3375，最低觸及1.3240，收?qǐng)?bào)1.3325。
英國央行12月決議意外加息15個(gè)基點(diǎn)至0.25%，但維持購債規(guī)模不變。英國央行表示，有可能會(huì)在一定程度上“溫和收緊”貨幣政策。奧密克戎可能進(jìn)一步提高通脹壓力，并影響明年一季度經(jīng)濟(jì)。預(yù)計(jì)英國通脹率可能4月份在6%左右見頂。將第四季度GDP預(yù)期下修0.5個(gè)百分點(diǎn)。加息是英國央行針對(duì)物價(jià)飆升所帶來風(fēng)險(xiǎn)做出的回應(yīng)。本周的報(bào)告顯示，11月份英國通脹躍升至5.1％，是央行目標(biāo)的兩倍多。英國商會(huì)經(jīng)濟(jì)負(fù)責(zé)人Suren Thiru表示，“鑒于omicron變異株讓經(jīng)濟(jì)面臨越來越多變數(shù)，英國央行的決定令人驚訝。當(dāng)前通脹飆升主要是受到全球因素的推動(dòng)，因此加息對(duì)遏制通脹進(jìn)一步上升幾乎沒有作用”
從技術(shù)日線圖上來看，英鎊收小陽線。上方壓力1.3400，下方支撐10日均線。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.3375，可考慮輕倉做多，目標(biāo)為1.3448-1.3522；如匯價(jià)反彈破敗1.3313，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.3178-1.3117。
黃金 支撐1766.37，1757.85，阻力1816.05，1832.37
黃金昨日最高上探1799.74美元/盎司，最低下探觸1774.90美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1799美元/盎司。
黃金周四連續(xù)第二天攀升，因?yàn)樵谝幌盗衅椀难胄姓邲Q定之后美元回落；鈀金創(chuàng)下2020年3月以來最大漲幅。美聯(lián)儲(chǔ)加大了對(duì)抗通脹的努力，提前結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃，并暗示2022年傾向于比預(yù)期更快地加息；英國央行周四出人意料地宣布加息，而歐洲央行則擴(kuò)大了債券購買計(jì)劃，承認(rèn)緊急支持計(jì)劃必須結(jié)束。
從技術(shù)日線來看，黃金收中陽線。上方壓力1816，下方支撐60日均線。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1805，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1816.05-1832.37，若金價(jià)下行跌破1791.21；可嘗試輕倉做空，目標(biāo)為1766.37-1757.85。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
18:00 歐元區(qū)11月核心CPI年率-未季調(diào)終值(%)
02:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
