春節(jié)放假回家以后，我媽給我嘮叨了不少村里發(fā)生的事情。其中最有印象的一個(gè)是關(guān)于投資的失敗的故事。
故事大概是這樣的：村里有個(gè)老農(nóng)民（主要收入靠種地），貸款150萬(wàn)（和村里人貸款，年化12%）投資個(gè)人煤礦，后面?zhèn)€人煤礦被封了，損失了很多錢(qián)。有一次他在干完農(nóng)活回家的時(shí)候，不小心從路邊掉下去，摔死了。在他下葬了那一天，債主來(lái)了不讓下葬，他兒子從新簽了新的貸款合同（把所有貸款轉(zhuǎn)移到自己的名下），老人家才下葬的。
最初是投資了50萬(wàn)，當(dāng)年的分紅或者回報(bào)，好像有十幾萬(wàn)的樣子，第二年，又貸了不少的錢(qián)，去煤礦投資。
故事中可能有很多的不合理性，這些細(xì)節(jié)我也不想去考察和判斷。今天想聊幾個(gè)關(guān)于投資的概念：杠桿、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
杠桿
理財(cái)達(dá)人三公子說(shuō)「從我邁入證券市場(chǎng)的第一天起，我就沒(méi)有做過(guò)任何跟杠桿相關(guān)的事情，不去跟證券公司借錢(qián)，不會(huì)動(dòng)用父母的錢(qián)，不會(huì)動(dòng)用信用賬戶的錢(qián)，更不會(huì)透支應(yīng)急賬戶的錢(qián)。因?yàn)闆](méi)有杠桿，對(duì)我而言，哪怕大跌，企業(yè)的股權(quán)籌碼還在，最多輸了時(shí)間，但能活下來(lái)」。
什么是杠桿呢？
杠桿本來(lái)是物理學(xué)概念，是用來(lái)放大力量的工具。阿基米德說(shuō)過(guò)：給我一根足夠長(zhǎng)的杠桿，我就可以撬動(dòng)整個(gè)地球，說(shuō)的就是力量放大的原理。借用到金融上，說(shuō)的是利用自有資金撬動(dòng)更多資金（比如從銀行借錢(qián)）進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，賺取更多的利潤(rùn)。
杠桿該如何加？購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)可以加杠桿，比如貸款買(mǎi)房：房產(chǎn)確定性大，不用擇時(shí)、可以加杠桿，但是炒股或者投資，對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)是屬于收益有限，分險(xiǎn)無(wú)限。
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)一般分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不可抗因素，比如故事中的私人煤礦倒閉，故事中的案例可能有些極端，那么你趕緊看一看，自己買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品，清查一下，利率過(guò)高（年化10%以上）的產(chǎn)品就不要持有了。為什么呢？因?yàn)閲?guó)家現(xiàn)在是嚴(yán)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P、銀行通道業(yè)務(wù)這些非保本的理財(cái)產(chǎn)品，會(huì)有很大的沖擊。
個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)，比如我們生病或者死亡，帶給家庭在經(jīng)濟(jì)方面的損失，是可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（保險(xiǎn)）來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的。故事中的老農(nóng)民，因?yàn)閰⒓恿诵罗r(nóng)村合作醫(yī)療，里面包含了20元的意外險(xiǎn)，最高好像能賠付10萬(wàn)元，也算是不幸中的一絲安慰。
關(guān)于保險(xiǎn)金額的配置：保額=自己（或家庭）年收入* 10或者保額=退休剩余年限*(年收入-年支出)。
愿我惦念的人離不祥之人言希千萬(wàn)里之遙，生生不見(jiàn)，歲歲平安。 遠(yuǎn)離帶給她一切厄運(yùn)苦難的人。 只要?dú)q歲平安， 即使……生生不見(jiàn)。
——書(shū)海滄生《十年一品溫如言》
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