五期D4：現(xiàn)金流量比率

2018年2月5日，今天正式學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)《五大關(guān)鍵數(shù)字力》各模塊的指標(biāo)。

先來看《五大數(shù)字力》總體思維導(dǎo)圖

今天學(xué)習(xí)五大模塊之一“現(xiàn)金流量”?！艾F(xiàn)金流量”也稱為“比氣長(zhǎng)”

在這個(gè)模塊中，包含三個(gè)指標(biāo)，分別是：1、100/100/10；2、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例；3、平均收現(xiàn)天數(shù)。

我們用A1、A2、A3來表示的話，它們的權(quán)重在這個(gè)模塊中的占比分別是A2占比70%，A3占比20%，A1占比10%。

其中A1的“100/100/10”的意思是

現(xiàn)金流量比率>100%

現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%

現(xiàn)金再投資比率>10%

一：先學(xué)習(xí)現(xiàn)金流量比率概念：這個(gè)概念從生活上理解，我們掙回來的錢扣除各種開銷、費(fèi)用后存下來的錢夠不夠還外面一年之內(nèi)到期的債務(wù)？

分子：“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”表示的是一家公司扎扎實(shí)實(shí)流入公司賬戶的現(xiàn)金數(shù)量。

分母：“流動(dòng)負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”，是指將在1年內(nèi)(含1年)需要償還的債務(wù)。

因?yàn)楝F(xiàn)金是公司生存的必要條件，公司最怕抽銀根，所以短期負(fù)債一定要確認(rèn)可償還。

二：判斷指標(biāo)：

現(xiàn)金流量比率>100%比較好！滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回的現(xiàn)金比較多，對(duì)外欠款比較少！而如果指標(biāo)＜100%，我們可以簡(jiǎn)單的理解為“入不敷出”。

三：實(shí)例計(jì)算：

以前幾天整理的世聯(lián)行報(bào)表為例計(jì)算一下世聯(lián)行2016年的現(xiàn)金流量比率

分子“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，2016年為22.94億元。

分母“流動(dòng)負(fù)債”在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“流動(dòng)負(fù)債合計(jì)”，2016年為35.17億元。

由上面兩項(xiàng)，我們根據(jù)公式：

計(jì)算出2016年“世聯(lián)行”的“現(xiàn)金流量比率”=22.94/35.17=65.3%

“財(cái)報(bào)說”（www.caibaoshuo.com）數(shù)據(jù)核對(duì)，結(jié)果一致。

四：同行指標(biāo)對(duì)比：

我們不僅要關(guān)注公司單個(gè)指標(biāo)，還要注意和同行對(duì)比。根據(jù)申萬三級(jí)行業(yè)劃分，“世聯(lián)行”“房地產(chǎn)開發(fā)”同行的“現(xiàn)金流量”指標(biāo)如上，

這里面，該指標(biāo)沒有滿足大于100%的企業(yè)，世聯(lián)行現(xiàn)金流量比率排行第8.但100/100/10這三個(gè)指標(biāo)在“現(xiàn)金流量（比氣長(zhǎng)）”項(xiàng)目中占比只有10%，所以，如果不滿足也不用馬上下定論，還需要看其他指標(biāo)。