炒股的朋友對股票分析的手段很多，比如看K線圖等等，我要說的是你看表嗎？就三張表：
第一，資產(chǎn)負債表。
什么叫資產(chǎn)？公司帳上的現(xiàn)金、短期投資的債權(quán)、理財產(chǎn)品、已經(jīng)交付客戶應(yīng)該付你的錢、庫房里的存貨、長期投資、擁有的辦公樓、車、廠房、生產(chǎn)線、知識產(chǎn)權(quán)等等，這些都是公司的資產(chǎn)。
什么是負債？向銀行借的錢、欠供應(yīng)商的應(yīng)付帳款、客戶給你的預付款、公司發(fā)行的長期債權(quán)等等。
用資產(chǎn)減去負債，就是真正屬于股東的，叫做所有者權(quán)益。
簡單吧？隨便找一家上市公司的公告，試著讀讀看它的資產(chǎn)負債表，理解每一個大項指的是什么意思。
第二，損益表，又叫利潤表。
損益，也就是利潤，等于收入減去費用。
通過損益表，你能看出來：
一家公司的主要收入來自哪里？
主營收入外，有沒有投資收益，或者其他營業(yè)外收入？
成本結(jié)構(gòu)如何？直接銷售費用占比多少？管理費用呢？財務(wù)費用呢？
交了多少稅？
公司凈利潤是多少？
簡單吧？還是剛才那家上市公司，試著讀讀看它的損益表，理解每一個大項指的是什么意思。
第三，現(xiàn)金流量表。
除了關(guān)注公司的資產(chǎn)負債狀況，收入費用狀況外，必須關(guān)注現(xiàn)金，這是公司運營的血液。
現(xiàn)金流量表更簡單，就是特定時間段，比如全年公司賬面現(xiàn)金的進出，多少現(xiàn)金的流入來自經(jīng)營、投資、融資？相應(yīng)又有多少現(xiàn)金流出？進的多，還是出的多？現(xiàn)在公司賬上還有多少現(xiàn)金？
買股票前，你可以看看這家公司的三張表，看著看著就看出問題了，2001年，中央財經(jīng)大學研究所研究員劉姝威正在寫一本名為《上市公司虛假會計報表識別技術(shù)》的書，為了寫這本書，她對當時一家如日中天的上市公司“藍田股份”的財務(wù)報表進行了分析，得出的結(jié)果是，2000年藍田的流動比率下降到0.77，凈營運資金下降到負1.27億元。翻譯成普通話，就是：這家公司沒錢還債，是個空殼。
她運用：不同“視角”來閱讀了這三張表
“流動比率”視角：
回到最開始的“藍田股份”。劉姝威提到一個詞，叫“流動比率”。流動比率就是流動資產(chǎn)，幾倍于流動負債。普通話就是：你手上的錢，夠還債嗎？國際上認為，流動比率為2比較安全。你手上有2塊錢，有1塊錢短期要還人，比較安全。藍田的流動比率是0.77，意思是，你欠別人1塊錢，但手上只有0.77元。這就很尷尬了。
一旦加上了“視角”，這三張表就有意思了。
“資產(chǎn)收益率”視角：
我再舉個例子，比如“資產(chǎn)收益率”視角，就是用利潤除以資產(chǎn)。意思是，你有1塊錢資產(chǎn)，一年后賺了3毛，你的資產(chǎn)收益率就是30%。你拿錢賺錢的能力不錯，我就愿意投資你。
“周轉(zhuǎn)天數(shù)”視角：
再來個復雜點的視角：周轉(zhuǎn)天數(shù)。平均存貨余額，乘以360，除以主營業(yè)務(wù)成本。有點復雜。你就理解為，你進了一批貨，幾天能賣出去。3天賣出去，比30天賣出去，顯然收益好很多，風險小很多。
為什么要懂得閱讀資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量表？因為這三張財務(wù)報表，會用數(shù)字講述企業(yè)的經(jīng)營故事。
通過三張表，你也可以看到你所關(guān)注的股票后面的故事。
摘自：劉潤
