［股票］《簡單統(tǒng)計(jì)學(xué)》加里史密斯 后浪/江西人民出版社 如何輕松識(shí)破一本正經(jīng)的胡說八道 2018/01～我之前的團(tuán)隊(duì)是全國最好的一支資產(chǎn)量化交易團(tuán)隊(duì)，我之之前的團(tuán)隊(duì)是全國最大的一支資管銷售團(tuán)隊(duì)，所以前幾年基本都是在和股票，量化交易，資產(chǎn)包這些名詞打交道。這里全部的底層邏輯是“天真地相信歷史模式是對(duì)未來的可靠指引，并且依賴于在數(shù)學(xué)上很方便卻不切實(shí)際而且非常危險(xiǎn)的理論假設(shè)。”那時(shí)候，很多朋友聽到量化交易這樣的高大上名詞時(shí)都有頭暈?zāi)垦５纳衩馗?，我亦是一樣。今天看完這本書，有些迷思正漸漸清晰起來。投資者賭的不是價(jià)格上漲或下跌，而是價(jià)格收斂到某種歷史關(guān)系。雖然價(jià)格對(duì)歷史關(guān)系的偏差可能很小，但杠桿押注可以將很小的收斂轉(zhuǎn)變成很大的利潤。早期的收斂交易基于簡單的模式，比如兩種標(biāo)的物價(jià)格比率?，F(xiàn)代計(jì)算機(jī)可以對(duì)巨大的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行搜索，尋找更加細(xì)微、更加復(fù)雜的模式。不過，根本的問題并沒有改變。缺乏理論的數(shù)據(jù)是靠不住的。如果人們發(fā)現(xiàn)的模式?jīng)]有深層次原因，那么我們沒有理由認(rèn)為對(duì)這種模式的偏離能夠得到自我校正。用凱恩斯的一句廣為傳誦的評(píng)論是：“市場維持非理性的時(shí)間可能會(huì)超出你擁有償付能力的時(shí)間?！边@本書基本就是破迷思的大全，非常的有價(jià)值。譬如，幸存者謬誤，對(duì)成功的企業(yè)、婚姻和人生進(jìn)行回溯性研究的所有書籍都存在這個(gè)問題，包括成功企業(yè)、持久婚姻、活到百歲的方法/秘密/訣竅等。這類書籍存在固有的幸存者偏差。如果我們覺得自己知道成功的任何秘密，一個(gè)有效的檢驗(yàn)方法是找到擁有這些特點(diǎn)的企業(yè)或個(gè)人，然后查看他們未來 10 年、20 年或 50 年的表現(xiàn)。否則，我們僅僅是在考察過去，而不是在預(yù)測未來。所有的幸存者謬誤都有一個(gè)致命的錯(cuò)誤叫倒果為因，所謂的特質(zhì)并不是成功的原因，而是成功后遺存下來的性狀。我們生活中遇見最多的是如下幾種，1幸存者偏差 2自選擇偏差 3證實(shí)偏差 4安慰劑效應(yīng) 5相關(guān)還是因果？ 6“德克薩斯神槍手”謬誤。我們天生傾向于尋找模式并且相信我們看到的模式背后一定存在某種合理的解釋。問題是，人生沒意義，數(shù)據(jù)無規(guī)律，模式不好找，進(jìn)化造奇跡。醒醒吧，哥們，沒有神跡，只有統(tǒng)計(jì)。