時(shí)間：2021.02.09
向上生長(zhǎng)-讀書(shū)筆記06
第六章：看懂趨勢(shì)，掌控未來(lái)
1、最可怕的是，是你對(duì)“經(jīng)濟(jì)周期一無(wú)所知”
為什么會(huì)有經(jīng)濟(jì)周期？印象中每隔幾年都會(huì)有人說(shuō)“寒冬”來(lái)了，但過(guò)一段時(shí)間后大家又不提了，繼續(xù)紅紅火火的過(guò)日子。這其實(shí)就是經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)上行，大家順風(fēng)順?biāo)?，有聲有色；到了?jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，企業(yè)盈利能力下降，工資不漲還開(kāi)始裁員的時(shí)候，也是大家感覺(jué)最明顯的“寒冬”。
信貸-經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)
農(nóng)業(yè)時(shí)代的商品生產(chǎn)是小作坊式的，融資模式也簡(jiǎn)單，就是自己攢自己的錢(qián)。大家熟知的愛(ài)馬仕就是做馬具的小作坊起家，緩慢積累利潤(rùn)，利用利潤(rùn)擴(kuò)充業(yè)務(wù)，開(kāi)新的場(chǎng)子、新的店鋪，熬死同行，成為國(guó)際巨頭。這期間他們家族用來(lái)近百年。
工業(yè)時(shí)代的商品生產(chǎn)是大規(guī)模、專業(yè)化生產(chǎn)，前期投入巨額資金，建立廠房、流水線，招聘工人。光靠自有資金很難，需要更大規(guī)模、更專業(yè)的融資模式。銀行、資本市場(chǎng)也就應(yīng)運(yùn)而生。
有了銀行、資本市場(chǎng)，就可以借錢(qián)了，企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券等方式從市場(chǎng)借錢(qián)投入生產(chǎn)；個(gè)人也可以向未來(lái)的自己借錢(qián)，以時(shí)間換空間。
現(xiàn)在大家熟知的德意志、美國(guó)都是依靠信貸發(fā)展起來(lái)的。用馬克思的話說(shuō)“如果攢夠錢(qián)才修鐵路，那鐵路永遠(yuǎn)也修不起來(lái)”
現(xiàn)代企業(yè)的模式是“先借錢(qián)，再建設(shè)”，賺錢(qián)后還款，其實(shí)就是把未來(lái)的錢(qián)搬到現(xiàn)在用?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)依賴信貸，但信貸是自帶擴(kuò)張和收縮周期的。
信貸的擴(kuò)張和收縮周期與經(jīng)濟(jì)的繁榮和衰退周期重合，并且是相互促進(jìn)的關(guān)系。
經(jīng)濟(jì)上行的起點(diǎn)一般是因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步或者出現(xiàn)了巨大的需求缺口，一切看上去欣欣向榮，大家看好市場(chǎng)，覺(jué)得會(huì)一直增長(zhǎng)，于是企業(yè)會(huì)沖動(dòng)借貸，招聘更多員工甚至給員工加薪，擴(kuò)大生產(chǎn)。員工薪資福利提升后，也就有了消費(fèi)的欲望，也就有了更多的需求，需求增加進(jìn)一步刺激了供給，因此企業(yè)借更多的錢(qián)，再次擴(kuò)大生產(chǎn)。
個(gè)人借貸、企業(yè)借貸等一系列操作下來(lái)，產(chǎn)生了大量的杠桿，整個(gè)社會(huì)負(fù)債率上升，也就意味著泡沫產(chǎn)生了。泡沫的誕生就意味著泡沫終有一天會(huì)破滅。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)就是債務(wù)危機(jī)
經(jīng)濟(jì)上行的是，企業(yè)、個(gè)人都在借款，杠桿率太高，等到大家都意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行不再隨意放款甚至提高利率，借的錢(qián)還不上了，只能破產(chǎn)倒閉，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也就到來(lái)了。等到該破產(chǎn)的已經(jīng)破產(chǎn)完了，該還的錢(qián)也還上了，杠桿率就下去了，銀行自然會(huì)調(diào)低利率，等待下一次爆發(fā)。
2、富人是怎么賺錢(qián)的
a、低成本資金
各國(guó)的利率都很低，每年各國(guó)也會(huì)增發(fā)貨幣，保持一定的通貨膨脹，以此來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。利率高的時(shí)候，普通人可以把錢(qián)放在銀行，賺取一定的利息，買(mǎi)一些保險(xiǎn)來(lái)抵消通脹；利率低的時(shí)候，就不行了，當(dāng)然錢(qián)拿在手里更不行。
普通人資金成本很高，如果想創(chuàng)業(yè)，大概率是只能靠自己的積蓄或者從親戚那里借錢(qián)，厲害點(diǎn)的可以拿到分?jǐn)偂５罄芯筒灰粯恿?，大佬有很多?yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以抵押，從銀行、市場(chǎng)那里籌集資金是一件相對(duì)容易的事情，而且優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)越多，違約概率就越低，議價(jià)能力就越強(qiáng)，利率還會(huì)別被人更低。
大佬拿到大筆資金后，可以去投資各種金融產(chǎn)品，賺取利潤(rùn)。
賺小錢(qián)有無(wú)數(shù)的門(mén)路，卻沒(méi)有固定的套路，但賺大錢(qián)就有明顯的套路：
核心城市核心區(qū)有房產(chǎn)；前沿技術(shù)公司股票。
b、超高杠桿
金融衍生品本身就是杠桿。
在歐美，很多大佬的巨額收入很大一部分來(lái)自壟斷性的資產(chǎn)，通過(guò)壟斷來(lái)操縱市場(chǎng)。
資本主義本質(zhì)是關(guān)系，大佬們開(kāi)掛的人生關(guān)鍵就是關(guān)系、廉價(jià)資金、內(nèi)部信息這三要素在循環(huán)起作用，并且相互促進(jìn)正反饋。
只要提到借錢(qián)或者貸款，心里要有一個(gè)意識(shí)就是“大佬優(yōu)先”，大佬拿到錢(qián)，去購(gòu)買(mǎi)那些有升值潛力的東西，等到其他人拿到錢(qián)要購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候，這些東西已經(jīng)漲上了天。
杠桿是大佬們的工具，普通人的問(wèn)題
另外大佬們也會(huì)通過(guò)一些工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，防止把自己爆了，比如“有限責(zé)任公司”
c、全球布局
大佬們?nèi)蚍稚①Y產(chǎn)配置，看到哪里有利可圖，就會(huì)在那里進(jìn)行投資。某一個(gè)地域泡沫破滅了，最多影響一小塊，不會(huì)影響到大局。大佬們會(huì)購(gòu)買(mǎi)一些抗風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)如黃金來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。
金融工具本身有利于資源跨地域跨空間的調(diào)配。
3、零利率到底是不是人們翻身的機(jī)會(huì)
日本目前是零利率，歐洲更是負(fù)利率。這個(gè)零利率對(duì)我們有什么影響呢？
利率大家都知道，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，你把錢(qián)存進(jìn)銀行，銀行會(huì)給你計(jì)息，這個(gè)計(jì)息就是按照利率來(lái)計(jì)算的。放到整個(gè)社會(huì)層面，利率是全社會(huì)財(cái)富積累的速率，約等于GDP的增加速率。
整個(gè)中國(guó)古代基本上處于一個(gè)相對(duì)靜止的時(shí)期，財(cái)富的增速比白開(kāi)水還要淡。古代的利率并不是現(xiàn)代金融意義上的利率，除了零利率就是高利貸，沒(méi)有普通利率的貸款形式存在。
利率還有一個(gè)不得不考慮的參數(shù)，就是風(fēng)險(xiǎn)。
歐洲是在地理大開(kāi)發(fā)后，才有了真正意義上的現(xiàn)代金融。歐洲人發(fā)現(xiàn)新大陸后，歐洲各國(guó)都開(kāi)啟了移民和殖民，為了取得優(yōu)勢(shì)，各國(guó)都開(kāi)啟了軍備競(jìng)賽，大力發(fā)展精密工業(yè)以及煉鋼，變相帶動(dòng)了科技的發(fā)展。
某種意義上，戰(zhàn)爭(zhēng)是科技基本的因素之一，人類歷史上的關(guān)鍵技術(shù)，都是為了戰(zhàn)爭(zhēng)服務(wù)為研發(fā)的。
戰(zhàn)爭(zhēng)推動(dòng)科技，科技推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步，又有大批殖民地等待去搶，人類從地理大發(fā)現(xiàn)后慢慢有了一個(gè)持續(xù)的、穩(wěn)定的發(fā)展速率。也讓“投資”這事變得有意義，不在零利率這個(gè)收益內(nèi)打轉(zhuǎn)了。
社會(huì)利率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)好，人們更愿貸款，帶動(dòng)利率上升。舉例來(lái)說(shuō)就是，假設(shè)社會(huì)GDP增速3%，一個(gè)人去銀行借錢(qián)投資，銀行利率高于3%，那借了錢(qián)也賺不了高于3%的收益，那大概率就不借了。如果銀行把利率定為2%，那又會(huì)有大批人來(lái)申請(qǐng)貸款。
各個(gè)國(guó)家通過(guò)中央銀行來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，主要是通過(guò)調(diào)整利率來(lái)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，央行調(diào)低利率，銀行給企業(yè)放貸，大批資金進(jìn)入市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)積極復(fù)蘇。
相比于零利率，負(fù)利率則是你去銀行存錢(qián)，不光沒(méi)有利息，還要付管理費(fèi)給銀行。
負(fù)利率更像是一個(gè)信號(hào)，一旦出現(xiàn)就意味著整個(gè)社會(huì)“盈利機(jī)會(huì)”耗盡。社會(huì)階層固化穩(wěn)定，再也沒(méi)有了上升通道。
能解決這個(gè)問(wèn)題就尋求技術(shù)突破，去拓展新的蛋糕。
PS：向上生長(zhǎng)這本書(shū)閱讀完畢了，讀下來(lái)給我的感覺(jué)就是知識(shí)點(diǎn)并不是特別多。寫(xiě)得最好的是前三章，尤其是第二章“貧窮的本質(zhì)”。但整體來(lái)看是一本非常不錯(cuò)的書(shū)，建議大家閱讀原文。一些讀書(shū)app上有正版的電子書(shū)，可以直接閱讀，無(wú)需購(gòu)買(mǎi)紙質(zhì)版。
