在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的競爭戰(zhàn)略中，巨頭們有錢和流量。對(duì)于一般的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，他們不僅要拼團(tuán)隊(duì)，還要為流量和金錢而努力。離錢越近的行業(yè)越是如此，比如互聯(lián)網(wǎng)金融，當(dāng)風(fēng)口和紅利期不再時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)往往陷入雙重困境：既沒有資金，也難以獲得低成本的流量。此時(shí)，除了拼團(tuán)隊(duì)之外，我們還能拼什么？在宏觀層面，我們一直強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略決心，這是因?yàn)槲覀兿嘈牛爸袊l(fā)展仍處于并將長期處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期”。一般來說，只有對(duì)未來充滿信心，才能對(duì)當(dāng)前的困難和挫折保持耐心。

從更加細(xì)致的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)部分作為支撐點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)、金融、金融科技。從趨勢(shì)上看，有互聯(lián)網(wǎng)增量的紅利期不再，金融需要防范風(fēng)險(xiǎn)，只有金融科技仍在發(fā)展。綜合影響如下：

(1)沒有必要對(duì)所有細(xì)分領(lǐng)域抱著的悲觀態(tài)度。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)的增量紅利不再存在時(shí)，依賴產(chǎn)品和模式逆襲的好日子就過去了，新晉品牌越來越稀少，塵埃落定，盤踞存量市場和細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者也成為了受益者。此時(shí)，追求高增長變得更加困難，這個(gè)階段服務(wù)好存量用戶，安全過冬不是問題。

（2）所有平臺(tái)不必悲觀。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，低端和過剩產(chǎn)能的清理，經(jīng)濟(jì)增長放緩，居民收入增長率也有所下降。在這種情況下，借款個(gè)人和借款企業(yè)的違約率上升。所有承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)都面臨困難時(shí)期，都在經(jīng)歷痛苦，而不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)化機(jī)構(gòu)，依靠流量、撮合、金融科技服務(wù)費(fèi)度日，則不必悲觀。

(3)所有金融和技術(shù)機(jī)構(gòu)不必悲觀。在行業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中，技術(shù)驅(qū)動(dòng)是大趨勢(shì)。越是在轉(zhuǎn)型期越是過苦日子，金融機(jī)構(gòu)就越會(huì)勒緊褲腰帶發(fā)展金融技術(shù)。在這一點(diǎn)上，真正的金融科技類公司，正好發(fā)力B端市場，也不必悲觀。

如果不包括在上述三類機(jī)構(gòu)中，也有理由不悲觀。準(zhǔn)確地說，目前行業(yè)的趨勢(shì)是分化，而不是寒冬。分化正是取得巨大市場份額的好時(shí)機(jī)。在風(fēng)口環(huán)境下，可能是為了與競爭對(duì)手爭奪市場份額進(jìn)行拉鋸戰(zhàn)；行業(yè)分化時(shí)期，只要存活下來就能分得到市場份額。以P2P行業(yè)為例。自2018年6月以來，在該行業(yè)分化期間，頭部平臺(tái)的放貸能力萎縮，但其市場份額大幅上升。在這個(gè)時(shí)候，如果生存下來，將是最終的贏家。