股票交易看上去極其簡單，一買一賣，但其中的學問，很多人終其一生，也難窺其中奧秘，更談不上登堂入室。事實上，沒有一套成熟的理論和完善的交易系統(tǒng)，是很難在市場上存活下來的。

有些人誤以為，那是因為熊市入場的時機不對，如果遇到牛市，掙錢不要太容易。其實，恰恰是在牛市中，散戶虧損更厲害。熊市中漫長的陰跌，反復的探底，沒有賺錢效應(yīng)，散戶的操作一般比較謹慎，倉位也比較輕，稍一虧錢，就不操作。而在牛市中，任何利空都不能阻擋上升的趨勢，市場稍一下跌，就有無數(shù)踏空資金蜂擁而至，將指數(shù)繼續(xù)推高，在這種火熱的行情下，每個散戶最擔心的就是踏空，只要買買買就能賺錢，每個人都把自己所有的資金都投入市場，甚至賣房炒股，已經(jīng)完全喪失了最后一點警覺，忘記危險的悄悄來臨。當市場上最后一筆資金也進場之后，已經(jīng)沒有增量資金能夠繼續(xù)推動行情，第一批聰明資金退出場外之后，行情就此急轉(zhuǎn)直下，資金奪路而逃，造成了更大的恐慌，散戶很容易因不懂得及時止盈或止損，會被套在了中長期高位之上。

市場的牛熊輪回不斷上演，只是場上散戶的換了一批又一批，如同大浪淘沙，極少部分人掌握了游戲規(guī)則，通過交易實現(xiàn)了財務(wù)自由，進化到私募、機構(gòu)客戶，成為人生贏家，更多的小散慘敗之余，心灰意冷，從此金盆洗手、銷聲匿跡。

相比于股票市場的慘烈，普通人更適合投資基金，畢竟，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的基金經(jīng)理來做，通常比自己打理更好。

市場上那么多基金，怎么選呢？

按照投資方向，基金可以分為幾種：股票基金、債券基金、混合基金、貨幣基金。

貨幣基金是一種風險較小、流動性好、收益相對穩(wěn)定的投資品種，其投資范圍主要是短期貨幣工具，比如同業(yè)存單、央行票據(jù)、國債和銀行存款等等，這些投資標的收益表現(xiàn)都與貨幣市場資金面密切相關(guān)。

貨幣基金的投資特點是：幾乎不會虧損，買賣方便，長期收益較低，適合打理短期零錢，比如我們常用的余額寶最早就是天弘基金旗下的貨幣基金。

債券基金是以債券為主要投資對象的基金，它主要投資的是國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類金融工具，又被稱為“固定收益品種”。

債券基金的特點是穩(wěn)健保值，跑贏通脹。債券基金的風險比貨幣基金要高一些，而導致債券基金風險波動的最主要原因是利率。債券的價格和市場的利率是反相關(guān)的。如果市場利率下降，債券的價格會上升，這時債券基金的回報會更好；如果市場利率上升，債券的價格會下降，這時債券基金的回報會變差。

加息周期，利率上升，債券基金表現(xiàn)不會太好；降息周期，利率下降，債券基金則會表現(xiàn)不錯。

又想穩(wěn)健，又想比銀行理財高的收益，就比較適合投資這類基金。掌握了債券基金的投資技巧，可以保證我們的基本生活質(zhì)量。但如果想要過上高質(zhì)量的生活，那么單靠債券基金就不行了，最好是要有收益率能匹配甚至高于M2增長速度的資產(chǎn)。

股票基金是投資于股票市場的基金，股票型基金的股票倉位不能低于80%，從風險系數(shù)看，股票型基金遠高于貨幣基金和債券基金。高風險、高收益是股票基金的特點。從長期來看，能跑贏通貨膨脹的只有股票基金。

在過去的十幾年里，國內(nèi)貨幣基金的年復合收益率是3% - 4%，債券基金是6% - 7%，股票基金是14%左右。

股票基金分為兩類：一類是主動型，一類是被動型。
主動基金的業(yè)績表現(xiàn)，主要取決于基金經(jīng)理的投資能力。
被動基金：也稱為指數(shù)基金，一般選取特定的指數(shù)成份股作為投資的對象，保持市場平均收益水平。

混合基金是同時投資于股票、債券和貨幣市場的基金。其風險低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金，它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。偏股型基金的股票配置比例50%-70%，債券比例在20%-40%。

當我們打開各類基金APP，會看到它推薦的基金是過去幾個月或者1年中排名最好的基金，這些基金能買嗎？

我們的建議是買這些基金一定要謹慎，因為研究表明，過去一年中漲幅最好的基金，在下一年中表現(xiàn)往往比較一般。我們在選擇基金的時候一定要看它的中長期收益率是否足夠好，3個月或1年的收益率基本說明不了任何問題。而且，因為這些冠軍基金往往是通過成功押注某一行業(yè)或某一板塊而表現(xiàn)突出，當市場風格發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變時，這類基金反而會有較大幅度下跌，讓我們虧很多錢。