關(guān)鍵字：價(jià)值投資 ? ?超級(jí)品牌 ? ?贏家通吃 ? ?新藍(lán)籌！
近半年的A股市場(chǎng)確確實(shí)實(shí)走出了一波“結(jié)構(gòu)性牛市”，也就是“上證50”牛市，我把它稱之為“藍(lán)籌?！薄?/p>
因?yàn)椴俦P的模式不同，以短線投機(jī)為主要模式操盤的短線選手，近期收益普遍偏低（大部分都割肉割到手抽筋...），現(xiàn)在短線的龍頭戰(zhàn)法同質(zhì)化非常嚴(yán)重，往往今日早盤打板成功的，明日低開低走，你不走，就被摁在跌停板上；今日打板不成功被炸板的，下午可能就被殺成綠盤，次日低開幾乎板上釘釘，近期短線的題材投機(jī)稍不留神就是10%-20%的大面伺候。
而與之截然不同的是純題材投機(jī)的另一面————“價(jià)值投資”。
價(jià)值投資在數(shù)十年的A股發(fā)展歷程中，客觀的講，真的不占主導(dǎo)地位。在2007年至2015年經(jīng)歷的兩輪牛市中，讓機(jī)構(gòu)和散戶賺得盆滿缽滿的并不是白馬股，而是題材概念股。但是今年，在A股市場(chǎng)，價(jià)值投資者們迎來了屬于他們的春天，看看屢創(chuàng)新高的中國(guó)平安，貴州茅臺(tái)，這種單邊牛的出現(xiàn)其實(shí)作為短線操作的指導(dǎo)同樣意義非凡。因?yàn)閮r(jià)值投資存在，那么價(jià)值投機(jī)也一定存在。
有意思的是，同花順軟件在前兩天推出了一個(gè)全新的板塊————“超級(jí)品牌”。
所謂超級(jí)品牌就是本土的品牌之王，行業(yè)的龍頭品牌，消費(fèi)者心里最認(rèn)可的也最愿意信任和消費(fèi)的品牌。
暫時(shí)被歸為超級(jí)品牌這一類的股票有21支，這是新板塊推出的一個(gè)初步統(tǒng)計(jì)，將來肯定還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)容。
這21支股票主要出自白酒，食品，藥品，家電，汽車等消費(fèi)領(lǐng)域。雖然身處傳統(tǒng)行業(yè)，但它們都做到了行業(yè)中的龍頭，翻看財(cái)務(wù)報(bào)表，大部分公司的毛利率都很高，且超過行業(yè)的平均水準(zhǔn)。
那么，成就這些“超級(jí)品牌”的因素到底是什么呢？最重要的一點(diǎn)其實(shí)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合帶來的機(jī)會(huì)。
在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，“三去一補(bǔ)”的情況下傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合推動(dòng)的比較快，我們理解這是未來投資很重要的線索，今年上半年“漂亮50”，為什么如火如荼？實(shí)際上產(chǎn)業(yè)層面的背景是行業(yè)集中度迅速提升，行業(yè)龍頭強(qiáng)者更強(qiáng)，這就是產(chǎn)業(yè)整合帶來的。為什么在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)整合的熱潮？我理解有四個(gè)方面：一是勞動(dòng)力成本上升，小企業(yè)承受不了；二是環(huán)保成本上升，小企業(yè)承受不了；三是需求本身確實(shí)在放緩，總需求沒有大幅增長(zhǎng)，如果總需求大幅增長(zhǎng)是不可能出現(xiàn)小企業(yè)退出的，就像過去十年最成功的傳統(tǒng)行業(yè)的整合就是空調(diào)行業(yè)?？照{(diào)行業(yè)在過去十年，行業(yè)的增速很好，維持在20%的水平，實(shí)際上格力電器是沒有利潤(rùn)增長(zhǎng)的，因?yàn)樗奄M(fèi)用拿去打價(jià)格戰(zhàn)。當(dāng)行業(yè)增速在5%以下時(shí)，格力電器就可以提價(jià)，所以2011年到現(xiàn)在每年可以貢獻(xiàn)出20%的市值增長(zhǎng)和30%左右的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
以上是觀富資產(chǎn)CEO詹凌蔚的一段觀點(diǎn)表述。
由此看來，傳統(tǒng)行業(yè)集中度將來只會(huì)越來越高，龍頭地位越來越穩(wěn)固，贏家通吃的現(xiàn)象會(huì)越來越明顯。
回到投資的角度來看，中國(guó)股市的“藍(lán)籌?！焙兔绹?guó)股市的“科技?！焙诵倪壿嬍穷愃频?，那就是大公司只會(huì)越來越強(qiáng)大，小公司的生存空間會(huì)被繼續(xù)壓縮，直至退出市場(chǎng)或者被大公司并購(gòu)。今年，GAFATA組合（谷歌，亞馬遜，臉書，蘋果，騰訊，阿里巴巴）為懂它的投資者們帶來了超額的收益，整個(gè)與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的全產(chǎn)業(yè)鏈基本都被這些巨無霸公司給占領(lǐng)了，而且他們現(xiàn)在依然在不斷的開疆?dāng)U土，不斷的在成長(zhǎng)，美股的“科技牛”應(yīng)該就是在這些巨頭的成長(zhǎng)基礎(chǔ)上走出來的。
從美股映射出A股的未來走勢(shì)，我可以比較朦朧的看到，在傳統(tǒng)行業(yè)巨頭已經(jīng)走出一波酣暢淋漓的上漲走勢(shì)后，很可能會(huì)迎來屬于A股自身的“科技?！?，我們不妨把這些未來的“科技牛股”稱作“新藍(lán)籌”！
基于以上的邏輯，經(jīng)過一段時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)，新藍(lán)籌大概率會(huì)在下面以科技進(jìn)步為核心競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)里產(chǎn)生。
互聯(lián)網(wǎng)+、人工智能（包含機(jī)器人，無人駕駛等）、生命科學(xué)、新材料、新能源、高端制造，5G，量子通信......
以上是個(gè)人認(rèn)為可能會(huì)誕生出未來“新藍(lán)籌”的初步股票池，里面的次新股占大多數(shù)，畢竟次新股歷來都是牛股，妖股的搖籃，而且潛伏的老機(jī)構(gòu)，老基金比較少，可能更適合手上有錢但沒有股的市場(chǎng)參與者。
市場(chǎng)的投資風(fēng)向正在逐漸改變，分析市場(chǎng)，理解市場(chǎng)，跟隨市場(chǎng)才是在市場(chǎng)常存的不二法則！
股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！
上述股票池只是起一個(gè)拋磚引玉的作用，不作為具體的投資建議！
