學(xué)習(xí)如何通過五個(gè)角度、不同指標(biāo)去分析判斷一家公司的總體經(jīng)營狀況。
今天開始回顧三大報(bào)表，對(duì)它們進(jìn)行梳理、總結(jié)。
一、利潤表基本概念
首先，回顧一下三大報(bào)表，這個(gè)表格貫穿了我們整個(gè)課程，大家非常熟悉了吧：
它們的作用是：
利潤表是賺錢的，現(xiàn)金流量表算錢的，資產(chǎn)負(fù)債表是花錢和找錢的。
今天首先回顧“利潤表”的一些關(guān)鍵知識(shí)點(diǎn)、對(duì)它的一些理解誤區(qū)以及應(yīng)用。
利潤表的觀念很簡單，反映一段時(shí)間內(nèi)賺錢還是虧錢！是反映某段時(shí)期性結(jié)果的報(bào)表，月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)。當(dāng)然年報(bào)數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，因?yàn)橄思竟?jié)性原因。
二、利潤表的6個(gè)理解誤區(qū)
1、記住——凈利潤不等同于現(xiàn)金流，利潤表是推估的概念！
因?yàn)闀?huì)計(jì)報(bào)表--利潤表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制。收入不一樣收到現(xiàn)金。所以現(xiàn)金流量表才作為信息重大補(bǔ)充報(bào)表。
2、營業(yè)收入高，不一定代表公司就好
營業(yè)收入高，反映一定市場份額，行業(yè)地位，但不一定公司實(shí)際賺到錢。因?yàn)樾枰紤]產(chǎn)品成本，經(jīng)營管理費(fèi)用。有些公益類項(xiàng)目，收入高，政府補(bǔ)貼民生在定價(jià)就是虧損！
3、看利潤表，不能光看單一指標(biāo)，要連續(xù)看5年的數(shù)據(jù)
財(cái)報(bào)是企業(yè)的體檢表，就像我們身體健康一樣，不太可能一下子由好轉(zhuǎn)不好，或者由不好轉(zhuǎn)好?，F(xiàn)有財(cái)報(bào)反映的經(jīng)營成果，是前3-5年規(guī)則的結(jié)果！
4、關(guān)注行業(yè)對(duì)比
作為投資者，我們需要關(guān)注是業(yè)行業(yè)是否增長，企業(yè)本身增長，增長水平如何，才能判斷企業(yè)的核心競爭力。
5、要確認(rèn)凈利潤是否變成現(xiàn)金進(jìn)入公司賬戶
利潤表上看不出來，
獲利含金量 = 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 / 凈利潤 = OCF / NI >100%
如果不滿足，就代表有可能有意外狀況或不為人知的內(nèi)情，值得深入驗(yàn)證這家公司是否真如報(bào)道所說的那么賺錢！
6、利潤表上的營業(yè)外收入不靠譜
營業(yè)外收入獲得有一定的偶然性，一般是不可持續(xù)的。
三、利潤表總結(jié)
總結(jié)一下我們能從利潤表上知道哪幾件事：
1、從毛利率判斷是不是一門好生意？和同行相比呢，毛利率屬于哪個(gè)水平？
2、從營業(yè)利潤判斷有沒有賺錢的真本事，費(fèi)用率如何？
3、營業(yè)額是否高？如果營業(yè)額很小的話，其他幾項(xiàng)意義也不大。
4、凈利潤看，公司是虧錢還是賺錢呢？預(yù)估的哦
5、別忘了，整張表都是預(yù)估的概念！別被利潤蒙蔽了雙眼。
6、利潤表的八字真言：長期穩(wěn)定、獲利能力?。阃兜墓臼欠窬邆洌浚?/p>
四、利潤表教我們的幾件事
利潤表不僅能告訴我們投的公司好不好，也可以分析自己現(xiàn)在所在的公司商業(yè)模式，或者自己正在創(chuàng)業(yè)的公司有沒有長期穩(wěn)定獲利能力？
紫金礦業(yè)：
生意賺錢嗎？3-5年趨勢如何：13.04%的毛利率，算賺錢，從周期來講，一般3-5年一個(gè)周期，從2014-2017是個(gè)上升趨勢，需要關(guān)注下行了。
產(chǎn)品服務(wù)對(duì)嗎？有市場需求，對(duì)。
定價(jià)是否有合理的利潤，是否考慮競爭力。居于行業(yè)第三毛利的位置， 即有一定利潤，也有一定的市場，是否有實(shí)力沖前二，關(guān)注戰(zhàn)略，產(chǎn)能資源 。
毛利是否高，是否支撐營業(yè)費(fèi)用？適度 ，可以支撐費(fèi)用。行業(yè)費(fèi)用好有4.4%有提升空間。
商業(yè)模式是否復(fù)雜，客戶市場是否支持？從收入的增幅來說，得到市場及客戶支持！
是否有長期穩(wěn)定的獲利能力？客戶是否太集中？我需要再細(xì)細(xì)讀年報(bào)！
五、利潤表用在個(gè)人方面
財(cái)報(bào)學(xué)習(xí)不僅僅可以用于投資，更可以用于我們?nèi)粘５纳詈蛯W(xué)習(xí)，你從利潤表中可以獲得哪些啟示呢？
培養(yǎng)自己的核心競爭力，一樣的崗位你能比別人出色在什么地方？
能不能服務(wù)人群的范圍多廣？找到自己的優(yōu)勢，為他們服務(wù)的同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)價(jià)值
身體健康是1，其他是0！
賺錢的目標(biāo)是什么？可以做更多的選擇題，為家人創(chuàng)造為更幸福生活！
