一. 初識(shí)投資
2018年底偶然的機(jī)會(huì)接觸到了長(zhǎng)投學(xué)堂，沒(méi)逃過(guò)9.9入門(mén)課的套路，就此上了"賊船"。說(shuō)實(shí)話，這個(gè)“長(zhǎng)投小白訓(xùn)練營(yíng)”的14堂課主要就是講了一些“正確”的事情以及一些基本的概念，比如說(shuō)要“開(kāi)源節(jié)流”，要堅(jiān)持復(fù)利。但九塊九嘛，買(mǎi)不了吃虧也買(mǎi)不了上當(dāng)。真正我要說(shuō)的是：這九塊九非常重要，引導(dǎo)我開(kāi)始接觸投資理財(cái)，而且從一開(kāi)始就走上了一條正確的路(至少到目前看都挺正確的)。
在參加這個(gè)小白營(yíng)的期間，我讀了一些推薦的書(shū)籍，比如《窮爸爸富爸爸》、《鄰家的百萬(wàn)富翁》。這些算是“認(rèn)識(shí)理財(cái)”的書(shū)籍，說(shuō)不上有多大的實(shí)際價(jià)值，但從中我理解了主動(dòng)收入與被動(dòng)收入，資產(chǎn)與負(fù)債，而這些正是在觀念層面影響你的東西。我們的祖輩父輩教我們的，只能叫“攢錢(qián)”，談不上“投資”。攢錢(qián)不但不能帶來(lái)財(cái)富的增漲，反而會(huì)貶值(銀行利息跑不贏通貨膨脹)。
算是對(duì)長(zhǎng)投的認(rèn)可，加上自己投資觀念的"升級(jí)”，我繼續(xù)學(xué)習(xí)了基金和股票課程。課程內(nèi)容也比較簡(jiǎn)單，算是分別教了一套理論，以及一定的實(shí)操指導(dǎo)。也不要指望一套一個(gè)月的在線課程就能把復(fù)雜的投資講得明明白白，而我覺(jué)得這里最重要的意義是真正實(shí)戰(zhàn)的起點(diǎn)。在課程過(guò)程中開(kāi)了股票帳戶，完成了第一筆股票和基金交易。這過(guò)程中會(huì)有一些模糊，有一些遲疑，也走了一些彎路，但只有真正去操作了，才有成長(zhǎng)的可能。
由于一直存在的那些不確定，又驅(qū)使我不斷去學(xué)習(xí)。這一年內(nèi)，關(guān)注了一些公眾號(hào)，跟了一些大V，加入了一些社區(qū)，參加了線下活動(dòng)，利用這些內(nèi)容來(lái)豐富自己的知識(shí)，并建立自己的框架體系。
二. 四類(lèi)投資工具
2019年雖然是我接觸投資的第一年，但前前后后接觸了4類(lèi)投資工具，這一節(jié)分別介紹下4類(lèi)工具以及我的一些體會(huì)。
2.1 基金
基金是最適合入門(mén)投資者的工具，它是“專(zhuān)業(yè)的人干專(zhuān)業(yè)的事”的實(shí)踐。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是投資者把錢(qián)交給基金經(jīng)理，由基金經(jīng)理代為投資，當(dāng)然基金經(jīng)理會(huì)收取一定費(fèi)用?；鹜顿Y有一些明顯的好處：
- 首先當(dāng)然是基金經(jīng)理更專(zhuān)業(yè)（至少比大多數(shù)散戶專(zhuān)業(yè)），他們有更多的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和精力，有理由相信他們比我們做得更好；
- 基金入門(mén)門(mén)檻低，有些公司股票價(jià)格很高，想投資都沒(méi)有機(jī)會(huì)。比如茅臺(tái)現(xiàn)在一手11萬(wàn)多，入門(mén)投資者可能沒(méi)有足夠資金，但基金是將很多投資者的錢(qián)匯集在一起去買(mǎi)，所以哪怕你只有100塊錢(qián)，也可以通過(guò)基金實(shí)現(xiàn)持股茅臺(tái)；
- 基金能起到分散的效果，因?yàn)榛饏R集了大量資金，分散到不同的投資標(biāo)的上，從而降低了風(fēng)險(xiǎn)，這也是普通投資者在資金量少的情況下無(wú)法實(shí)現(xiàn)的；
2019年我總共買(mǎi)了兩只基金，定投策略為主。頭一只算是瞎買(mǎi)的，在有了一定的知識(shí)積累以后，發(fā)現(xiàn)這只基金的持倉(cāng)還是不錯(cuò)的，所以繼續(xù)投入了，但總體持倉(cāng)控制在10%以內(nèi)。最終在9月份左右分步賣(mài)出，收益率35%。另一只是按長(zhǎng)投的推薦持續(xù)定投，基本占了倉(cāng)位的50%，目前仍然持有，帳面盈利10%。
關(guān)于基金以及定投更全面的介紹，打算后面再輸出一篇專(zhuān)題文章。
2.2 股票
股票呢，其實(shí)自己感覺(jué)還沒(méi)有入門(mén)。長(zhǎng)投主要宣揚(yáng)的是價(jià)值投資體系，又可細(xì)分為成長(zhǎng)派和低估派。自己也按照課程教授的實(shí)操手法嘗試了一下，稍微有些體會(huì)：
- 前期嚴(yán)格控制倉(cāng)位，尤其在自己還摸不著頭腦的時(shí)候。后期隨著越來(lái)越成熟逐步加倉(cāng)，但總體還是控制在50%以下 ；
- 前期買(mǎi)了一些通過(guò)指標(biāo)篩出來(lái)但自己看不懂的公司，后面都及時(shí)賣(mài)掉了，好在年初一波行情，到也沒(méi)虧錢(qián)。下半年逐步都轉(zhuǎn)移到幾只白馬股上來(lái)，并一直持有。今年的經(jīng)驗(yàn)告訴我“低估派”的策略好像行不太通；
- 恪守自己的能力體系、投資規(guī)則，控制好自己的情緒及倉(cāng)位，避免沒(méi)事交易；
在這一年的實(shí)操中，自己對(duì)股票從摸不著頭腦，到稍微找到點(diǎn)感覺(jué)，而且也鍛煉了自己的心性，避過(guò)了一些新手常踩的坑。整體收益也在10%左右(某醫(yī)藥股拖了后腿)，雖說(shuō)跟大神們沒(méi)法比，甚至低于大盤(pán)，但也滿足了。
2.3 打新
打新分為A股打新和港股打新。A股打新的特點(diǎn)是中簽率低(2%%左右)，但收益率高(100%左右)，我從11月開(kāi)通了打新，到年底一簽未中，非常不幸。
港股打新不一樣的是中簽率高(2019年一手中簽率60%)，但只有60%的概率賺錢(qián)，其它是有破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的。所以港股打新主要靠打中那些“大肉簽”賺錢(qián)。我是被今年阿里巴巴重回港股激發(fā)港股打新的，當(dāng)然行動(dòng)之前也做了充分的了解，包含港股打新的機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)，以及個(gè)股的預(yù)期。最終阿里巴巴有幸中了2手，撿了兩三千港幣吧。從此像打開(kāi)了一扇新大門(mén)，正好之前關(guān)注的一個(gè)大V也開(kāi)始教港股打新，便跟著搞起來(lái)了，成了2019年末的重點(diǎn)。后面又分別中了保利物業(yè)、啟明醫(yī)療，都有不錯(cuò)的收益。最近已經(jīng)開(kāi)了多個(gè)帳戶投入打新了。
當(dāng)然，也有踩坑的。聽(tīng)了個(gè)不知哪來(lái)的歪理論，打了NOMAD TECH，上市首日破發(fā)，而我還傻傻地等，最終跌跌不休，最終在暴跌55%后割肉了。好在這一手也就2400，虧了一千多，跟收益比起來(lái)不算啥 ，當(dāng)買(mǎi)個(gè)教訓(xùn)。所以這里也總結(jié)幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：
- 不要盲目聽(tīng)信消息以及理論，港股打新需要建立在一定企業(yè)分析的基礎(chǔ)上。如果你不會(huì)分析，至少打那些你聽(tīng)過(guò)的企業(yè)(你聽(tīng)過(guò)的基本都是知名企業(yè))；
- 不管是漲是跌，首日賣(mài)出。首日漲了，不要想著后面接著漲(最近大火的赤子誠(chéng)科技是個(gè)好例子，首日暴漲近100%，第二天還是落回去了)；首日跌了，不要寄希望后面漲回來(lái)(見(jiàn)上面NOMAD TECH案例)。有的券商還開(kāi)了暗盤(pán)，可以結(jié)合起來(lái)有更穩(wěn)的賣(mài)出手法；
- 割肉要果斷。這是我自己的切身體會(huì)，明明看到已經(jīng)跌跌不休了，拋得還猶猶豫豫的，委托了沒(méi)成交也不上心，最終的結(jié)果就是損失得更多；
2.4 可轉(zhuǎn)債
可轉(zhuǎn)債也是在年底才開(kāi)發(fā)的一個(gè)新工具。簡(jiǎn)單理解就是上市企業(yè)為了融資，發(fā)行的債券，但這個(gè)債券在一定條件下可以轉(zhuǎn)成該企業(yè)的股票。所以，如果企業(yè)股價(jià)上漲，可以將債券轉(zhuǎn)成股票獲取收益；如果股價(jià)下跌，可以繼續(xù)持有債券到期獲取本金和利息。可以說(shuō)可轉(zhuǎn)債是一種“下有保底，上不封頂”的投資品（它最大的風(fēng)險(xiǎn)就是上市企業(yè)倒閉，無(wú)法償還本金和利息，這個(gè)概率很低)。
但這一小節(jié)說(shuō)的可轉(zhuǎn)債投資呢，主要是可轉(zhuǎn)債打新。即在企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)申購(gòu)(申購(gòu)價(jià)等于票面價(jià)，100元一張），中簽后在債券上市時(shí)賣(mài)出，獲取收益（大概收益率20-30%）?？赊D(zhuǎn)債打新只要有A股帳戶就可以進(jìn)行，沒(méi)有持倉(cāng)要求，而且是先申購(gòu)，中簽以后再繳費(fèi)，是一種極好的低風(fēng)險(xiǎn)投資手段。
近一個(gè)月里，中了6只可轉(zhuǎn)債（可惜都只中了一簽，10張），看上去中簽率還是挺高的。
三. 心得體會(huì)
這一年各項(xiàng)投資的情況與總結(jié)在上一節(jié)已經(jīng)介紹了，這里重點(diǎn)談一下對(duì)投資的心得。
首先投資(或者個(gè)人/家庭財(cái)務(wù)管理)是非常必要的一項(xiàng)技能，通貨膨脹下貨幣不斷貶值以及被動(dòng)收入對(duì)家庭財(cái)務(wù)收入的重要性不再贅述。哪怕不為賺錢(qián)，掌握一些投資理財(cái)知識(shí)，至少能避免少被坑(多少人看到各類(lèi)寶寶產(chǎn)品無(wú)從下手，聽(tīng)銀行理財(cái)經(jīng)理忽悠時(shí)感覺(jué)任人宰割)。
其次，在真正投入資金之前，先要對(duì)投資有一個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃。根據(jù)個(gè)人/家庭資產(chǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定投資目標(biāo)；然后充分了解各類(lèi)投資工具的原理及運(yùn)作方式，從收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性三個(gè)方面進(jìn)行分析；最后按投資目標(biāo)做好資產(chǎn)配置。
最后，投資也是一項(xiàng)技術(shù)活兒和實(shí)踐活兒。聽(tīng)再多的理論和技巧也沒(méi)法保證你真正操作時(shí)不犯錯(cuò)誤，更不能保證你盈利。需要你學(xué)習(xí)然后實(shí)踐，在實(shí)操中總結(jié)，形成自己的方法論，而且還要不斷去完善和更新。
