一、盤面回顧

昨天上證50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指跌幅再度超1%，盤面上，鋰電板塊繼續(xù)上漲，軍工股午后開始拉升，兩市超3100股飄綠，滬深兩市成交額已連續(xù)第20個(gè)交易日突破萬億。

板塊方面，鹽湖提鋰、小金屬、有機(jī)硅、特鋼等板塊漲幅位居前列，云游戲、富媒體、元宇宙、智能音箱等板塊跌幅靠前。資金方面，北向資金全天凈賣出超40億元。整體來看，兩市個(gè)股普跌，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)比較差。

二、 熱點(diǎn)板塊解讀

1、元宇宙板塊

繼周三官媒發(fā)聲針對(duì)元宇宙，用上了“瘋口”這個(gè)詞，呼吁產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)都急需回歸理性。昨天人民日?qǐng)?bào)再度發(fā)文評(píng)論：元宇宙是資本炒作還是新的賽道，下結(jié)論前不妨“讓子彈飛一會(huì)兒”。由此，昨天元宇宙板塊受到重挫，我們短期繼續(xù)建議投資者規(guī)避。

2、 氫能源板塊

在“雙碳”目標(biāo)下，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正步入快車道，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2025年，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)到1萬億元;到2050年， 氫能產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值將達(dá)到12萬億元，產(chǎn)業(yè)前景巨大。受此消息刺激，氫能源板塊迎來上漲，但板塊個(gè)股沖高回落跡象明顯，后續(xù)的持續(xù)性仍有待繼續(xù)觀察。

三、后市展望

我們?cè)谇捌谟^點(diǎn)中談到，當(dāng)前市場(chǎng)主要為存量資金的博弈為主，板塊輪動(dòng)非?？?。近期市場(chǎng)短暫回暖后，再次陷入調(diào)整之中，加上北向資金連續(xù)凈流出，整體市場(chǎng)將繼續(xù)維持在震蕩行情中。

短期來看，元宇宙遭板塊遇重挫，而我們?cè)谇捌谟^點(diǎn)中也談到目前元宇宙概念仍處于硬件攻關(guān)的雛形探索期，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性有很大的不確定性，加上近期官媒發(fā)聲的影響，短期建議繼續(xù)規(guī)避;

另一方面，昨天軍工板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但從基本面來看，強(qiáng)軍目標(biāo)大方向和十四五訂單大邏輯不會(huì)改變，仍值得大家重點(diǎn)關(guān)注。

投資操作上，在結(jié)構(gòu)性行情中我們建議投資者可輕指數(shù)、重個(gè)股。

四、配置方向上

一是儲(chǔ)能、鋰電、光伏、風(fēng)電、半導(dǎo)體、軍工等板塊由于政策不斷推進(jìn)的原因，盈利的下限和穩(wěn)定性較有保證，有一定成長(zhǎng)性的同時(shí)兼具安全邊際，建議逢低配置;

二是估值已經(jīng)得到有效調(diào)整，可能出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的消費(fèi)和醫(yī)療方向;同時(shí)可持續(xù)關(guān)注大金融板塊( 保險(xiǎn)、銀行、證券)。

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