【追求交易的整體概率】
概率論還告訴我們，概率并不是均勻分布的。以拋硬幣為例，盡管出現(xiàn)任何一面的概率是50%，但并不是說每出現(xiàn)一次正面，就相應(yīng)的出現(xiàn)一次反面，或者每10次里面，出現(xiàn)正面和反面的次數(shù)一定是5:5。概率告訴我們的只是一個(gè)平均數(shù)，一個(gè)重復(fù)很多次以后的平均數(shù)。在拋硬幣的過程中，連續(xù)出現(xiàn)10次，甚至20次正面或反面都是可能的，而且可能性還很大。因此，作為一個(gè)投機(jī)者，如果想在市場上長期生存下去，讓期望值朝著對(duì)自己有利的方向移動(dòng)，就必須學(xué)會(huì)止損，控制虧損。控制虧損的真正含義，就是為了應(yīng)付不利情況連續(xù)出現(xiàn)的局面。
我們?cè)诖擞懻摰母怕?，并不是指某一次操作可能成功的概率，而是指整個(gè)交易行為的概率，是總體的概率。不應(yīng)糾纏于某一次交易的勝敗，而要著重于整體的概率。概率論告訴我們，整體收益取決于每次交易的期望值和交易次數(shù)的乘積，也就是說，在每次交易的期望值保持不變的情況下，整體收益和交易次數(shù)成正比。
當(dāng)然，你也可以通過減少失敗交易的次數(shù)，來達(dá)到提高期望值的目的，同樣可以提高整體效益。這的確是理想的做法，但不切實(shí)際。你的確可以通過增加一些限制條件來減少虧損交易的次數(shù)，但同時(shí)你也會(huì)失去能帶給你豐厚回報(bào)的交易機(jī)會(huì)。承擔(dān)失敗的交易，就是抓住可以獲得巨大成功交易所必須付出的代價(jià)。再者，預(yù)期明確也有助于交易心理穩(wěn)定，當(dāng)你每一次開倉時(shí)都很清楚：這次交易的成功率不會(huì)太高，因?yàn)槲业恼w交易成功率本來就不高，失敗是正常的，成功是反常的。
因此，當(dāng)你接受每一次交易失敗的可能性都要更大一些這個(gè)事實(shí)之后，你就會(huì)想方設(shè)法去控制虧損。每一次交易，我最關(guān)心的是盡可能少虧，少虧就是勝利。奇怪的是，一旦你把注意力集中到如何減少虧損之后，利潤就不請(qǐng)自來了。
【市場就是你自己】
投機(jī)本身是一個(gè)心理問題，所謂戰(zhàn)勝自己就是克服投機(jī)給交易者帶來的各種心理障礙。投機(jī)市場就是一個(gè)江湖，在江湖上生存絕對(duì)不需要非得成為一個(gè)頂尖高手，但是，不管你在江湖上是什么身份，你都得對(duì)江湖有自己的理解，并且有相應(yīng)的生存手段。
你眼中的江湖是什么，它就是什么：你認(rèn)為武功高強(qiáng)才可以在江湖上立足，就去勤練功夫；你認(rèn)為人際關(guān)系是行走江湖的根本，就去廣結(jié)善緣；你認(rèn)為依賴體制才是唯一的出路，就去投身官府。你在江湖上做任何事，只要信念夠強(qiáng)，堅(jiān)持下去，總會(huì)有所成就。
投機(jī)也是一樣，你必須有一種支撐你在投機(jī)市場上生存下去的信念。你眼中的投機(jī)市場是什么，它就是什么，只要你的行為和你的理解不發(fā)生沖突就可以了，也就是理念、規(guī)則、行動(dòng)一致。
我大談概率，因?yàn)檫@是支撐我的信念，我認(rèn)為交易就是一場概率游戲，市場呈現(xiàn)慣性趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，我就需要依靠慣性趨勢(shì)獲取概率優(yōu)勢(shì)，從而在市場中生存。至于它能不能成為支撐你的信念，關(guān)鍵不是它是否真的有效，而是對(duì)你是否有效。
基本面分析也好、技術(shù)分析也好，都有可取之處，你需要的就是這個(gè)可取之處。在投機(jī)市場上，任何方法都有可取之處，沒有十全十美的靈丹妙藥。你喜歡追隨趨勢(shì)，就要一直追隨趨勢(shì)，在市場沒有趨勢(shì)的階段，你就要接受這種操作方法帶給你的損失；你喜歡做區(qū)間，就要一直區(qū)間交易，同樣也要接受趨勢(shì)降臨時(shí)給你造成的痛苦。
在具體操作中，只要你嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)就可以了，不要試圖在趨勢(shì)市中追隨趨勢(shì)，在區(qū)間市中高拋低吸做差價(jià)，吃盡所有盈利?？瓷先ズ芡昝?，但實(shí)際上沒有實(shí)現(xiàn)的可能。在這個(gè)世界上，要想得到就必須付出。在區(qū)間市中忍受一再被假突破欺騙的痛苦，就是你享受追隨趨勢(shì)成功所帶來快樂的代價(jià)。你唯一能夠做的，唯一能夠完全由自己做主的，就是在犯錯(cuò)誤后盡快糾正，盡量減少錯(cuò)誤所帶來的虧損。既然這是你唯一能夠做的事情，你為什么不去盡量把它做好呢？
