4月28日，國家大基金二期和上海國盛集團共同向紫光展銳注資45億元，日前已完成簽署，資金已經(jīng)到賬。
我國集成電路在裝備、材料領(lǐng)域與國外差距最大。大基金一期已基本完成產(chǎn)業(yè)布局，主要投資在晶圓制造領(lǐng)域，對裝備和材料的投資較少。大基金二期啟動后，將加強在半導體裝備和材料領(lǐng)域的投資。此前召開的半導體集成電路零部件峰會上，國家大基金透露未來投資的方向?qū)⒂兴鶄?cè)重，尤其是裝備、材料等領(lǐng)域。
大基金二期未來將撬動萬億資金
目前大基金二期已開始運行，首個投資項目也已經(jīng)完成，那么未來勢必將加快我國芯片行業(yè)的發(fā)展，這是芯片產(chǎn)業(yè)新一輪建設(shè)的機會，部分獲投企業(yè)的盈利能力也將進一步得到改善，推動“中國芯”的發(fā)展。
為了扶持我國本土芯片產(chǎn)業(yè)，減少對海外的依賴，多部門推動成立了“國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金”。大基金一期已于2018年基本完成投資，大基金二期規(guī)模高達2041.5億元。
此前，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期注冊資本為987.2億元，投資總規(guī)模達1387億元，是國家第一只規(guī)模超過1000億元的國有投資基金，最終撬動5150億元社會投資，帶動效應(yīng)明顯。
作為國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的“大金主”，大基金一期的投資范圍涵蓋了集成電路產(chǎn)業(yè)上、中、下游各個環(huán)節(jié)，重點在IC制造環(huán)節(jié)，累計有效投資項目達70多個。
從上市公司前十大股東名單來看，目前至少有18家A股上市公司獲大基金重倉投資，持股市值達680億元左右。
大基金一期之后，大基金二期于2019年10月22日注冊成立。大基金二期共有27位股東，包含中央財政資金、地方政府背景資金、央企資金、民企資金等，其中財政部出資225億元，占比11.02%，此外中國電信、聯(lián)通資本、中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團、紫光通信、福建三安等也現(xiàn)身股東名單，顯示資金來源較一期更加多樣。
大基金二期主要方向
據(jù)《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》顯示，到2030年，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)要達到國際先進水平，一批企業(yè)進入國際第一梯隊。
據(jù)悉，大基金二期將對刻蝕機、薄膜設(shè)備、測試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局企業(yè)保持高強度的持續(xù)支持；繼續(xù)填補空白，加快開展光刻機、化學機械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局；組團出海，培育中國大陸“應(yīng)用材料”或“東電電子”的企業(yè)苗子；持續(xù)推進國產(chǎn)裝備材料的下游應(yīng)用。
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金總裁丁文武此前也曾公開表態(tài)：“建議投資人支持中國半導體產(chǎn)業(yè)的短板，裝備業(yè)和材料業(yè)，還要支持像CPU、DSP、FPGA、MEMS這樣戰(zhàn)略性的高端芯片領(lǐng)域。”
大基金二期穩(wěn)步推進中
目前大基金二期的投資已在穩(wěn)步推進中。
資料顯示，大基金二期注冊資本2041.5億元，股東包括財政部、國開金融、上海國盛(集團)有限公司、中國煙草總公司、中國電信以及重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)等多只地方投資基金等。
對于大基金二期的投資方向，業(yè)內(nèi)普遍認為，除了持續(xù)投資存儲等集成電路制造，投資重點還包括集成電路裝備、材料等領(lǐng)域。
而在廣州表示目前暫不考慮設(shè)立市級集成電路產(chǎn)業(yè)基金，下一步將積極協(xié)調(diào)大基金返投廣州集成電路核心企業(yè)后，地方龍頭將獲得大基金“返投”的邏輯也浮出水面。
重點支持湖北集成電路產(chǎn)業(yè)
大基金將積極支持湖北的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。具體來看，大基金除了持續(xù)支持當?shù)氐慕鉀Q產(chǎn)業(yè)發(fā)展“卡脖子”問題的龍頭公司外，還將重點支持一批裝備、材料等相關(guān)領(lǐng)域的項目。
相關(guān)資料顯示，集成電路是武漢重點打造的三大產(chǎn)業(yè)之一，存儲芯片、光通信芯片等是發(fā)展重點。目前，在集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上，武漢已經(jīng)擁有一批“重量級”公司。
長江存儲致力于打造中國存儲器龍頭公司。近日，紫光集團將旗下存儲業(yè)務(wù)進行了整合，將紫光存儲解散，NAND等相關(guān)業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)移至長江存儲。長江存儲表示，將增強DRAM部分產(chǎn)品線。
光迅科技是光通信領(lǐng)域的龍頭公司，公司最新披露，已針對不同類型的25Gb/s光芯片開展研發(fā)，部分規(guī)格芯片已經(jīng)投入光模塊制造，交付客戶；部分規(guī)格芯片還在進行客戶驗證、內(nèi)部可靠性驗證。
光迅科技(002281): 5G傳輸升級發(fā)軔之始，光模塊有望量價齊升
光迅科技是全球領(lǐng)先的光電子器件、子系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，在電信傳輸網(wǎng)、接入網(wǎng)和企業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)等領(lǐng)域布局了從芯片到器件、模塊、子系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈。
研發(fā)端看，公司投入大，產(chǎn)品布局廣，針對不同客戶可提供差異化解決方案；渠道端看，公司逐步開拓海外高毛利市場，市場份額穩(wěn)步增加。
需求端看，公司客戶主要以華為、中興通訊及烽火通信等主設(shè)備廠商為主，合作時期較長且穩(wěn)定性較高，在5G建設(shè)放量期具備先發(fā)優(yōu)勢。
隨著5G基站產(chǎn)品形態(tài)的改變，對傳輸網(wǎng)提出更高要求，將直接拉動高速光模塊市場需求增長，帶來產(chǎn)品量價齊升。
三安光電(600703)：芯片業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)下滑，集成電路業(yè)務(wù)進展順利
當前集成電路業(yè)務(wù)進展順利，未來發(fā)展空間廣闊。2019 年公司集成電路業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收 2.41 億元，同比增長 40.67%，符合市場預(yù)期。
公司已取得國內(nèi)重要客戶的合格供應(yīng)商認證，其中射頻業(yè)務(wù)方面，砷化鎵產(chǎn)品的客戶累計超過 90 家，氮化鎵產(chǎn)品的重要客戶已實現(xiàn)批量生產(chǎn)，產(chǎn)能正逐步爬坡。
2020Q1 集成電路業(yè)務(wù)受疫情影響較小，實現(xiàn)營收 1.66 億元，看好集成電路業(yè)務(wù)未來增長空間。
此外公司在miniLED、microLED、高光效、紫外、紅外、植物照明等高端產(chǎn)品已與三星、科銳、格力、美的等下游大廠深入合作，有望持續(xù)擴大LED芯片的市場份額。未來不容小覷。
紫光展銳：國家大基金二期和上海國資，兩者各投22.5億元
紫光展銳目前已啟動IPO，內(nèi)部股權(quán)激勵已展開，部分員工已簽署股權(quán)激勵協(xié)議。根據(jù)紫光展銳上市計劃，預(yù)計今年6月30日前完成科創(chuàng)板IPO申報。
2019年5月，紫光展銳宣布已啟動科創(chuàng)板上市準備工作，并計劃在2019年完成PreIPO輪融資和整體改制工作，預(yù)計將在2020年正式申報科創(chuàng)板上市材料。
紫光展銳2018年度實現(xiàn)營收73.03億元，凈利潤2.55億元，總資產(chǎn)384.49億元，其中所有者權(quán)益為217.83億元。
展銳是國內(nèi)兩家手機芯片平臺公司之一，擁有2G/3G/4G/5G的完整手機芯片技術(shù)。國內(nèi)擁有4500余名員工，其中90%以上是研發(fā)人員。
未來發(fā)展：龍頭企業(yè)也有望新一輪的投資中受益
我國集成電路在裝備、材料領(lǐng)域與國外差距最大，而半導體裝備及材料均位于半導體產(chǎn)業(yè)鏈的上游領(lǐng)域，同時是目前國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈最為薄弱的領(lǐng)域，加速實現(xiàn)半導體裝備和材料的國產(chǎn)化至關(guān)重要。
此外，中國擁有消化全球50%芯片產(chǎn)能的巨大市場，一年至兩年內(nèi)將成為全球最大的半導體裝備以及材料市場。而國內(nèi)企業(yè)在裝備領(lǐng)域的占有率不到5%，材料領(lǐng)域占有率更低，國產(chǎn)替代空間巨大。
這意味著，目前國內(nèi)在集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中，裝備及材料領(lǐng)域還相對比較薄弱，而大基金二期也將會加大對半導體裝備、材料的投資，補足半導體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵短板，以形成芯片材料、裝備、設(shè)計、制造、封測、終端應(yīng)用一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，國產(chǎn)裝備、材料等龍頭企業(yè)也有望新一輪的投資中受益。
