就在這個周末，88歲高齡的股神巴菲特，發(fā)出了自己這一生中第53封致股東的信。

股神每年的這個慣例，已經(jīng)被華爾街甚至是整個投資世界，視為了投資市場的重要風(fēng)向標(biāo)。那么今年股神又說了什么呢？

首先，還是規(guī)定動作，回顧伯克希爾哈撒韋的業(yè)績。

去年標(biāo)普指數(shù)上漲了21.8%，而伯克希爾每股賬面價值增幅是23%，繼續(xù)跑贏市場，從1965年-2017年，股神巴菲特的伯克希爾年化復(fù)合增長率高達19.1%，超越標(biāo)普指數(shù)9.9%的漲幅。

53年來，伯克希爾的回報首次達到了1萬倍，也就是說你在53年前交給巴菲特1萬美元，現(xiàn)在他已經(jīng)價值1億美元了。

所以這就是滾雪球的威力，如果能夠保持長期的復(fù)利增長，財富增值將是驚人的。

其次，巴菲特目前重倉的公司是富國銀行，蘋果，美國銀行，可口可樂，美國運通，菲利普斯66，美國合眾銀行，穆迪公司，西南航空，達美航空等，其中給他回報最大的是穆迪和可口可樂，都是超過了13倍的回報。

這里面還有家中國的公司，那就是比亞迪，巴菲特持有他19.61億美元，比亞迪給股神的回報超過7倍。

有人問巴菲特不是不買科技股嗎，為什么蘋果成了股神的第二大重倉股，那一定是股神認(rèn)為，目前的蘋果已經(jīng)不再是一家科技公司，蘋果已經(jīng)具備了一家零售公司的特征。

他的業(yè)務(wù)變得穩(wěn)定，現(xiàn)金流相當(dāng)充裕。

但在蘋果上，股神目前只賺了30%左右，并不能叫成功。再想想之前他在IBM上的投資也并不怎么美好，幾年也沒從IBM上賺到過錢。

這次干脆傷心了，把IBM清倉大甩賣。

第三，也是這次股東信中最重要的信號，那就是他說現(xiàn)在企業(yè)都不便宜了，他手握1160億美元的現(xiàn)金，比去年底增加了300億美元，但他卻不知道買什么好。

2017年全年他們一直試圖并購，但卻未能如愿。

巴菲特用嘲諷的口吻描述了眼下瘋狂的并購市場：華爾街分析師或董事會成員總是敦促CEO們進行各種收購，這就好比你讓一個正在發(fā)育中的青春期少年去過正常的性生活。

這意思就是說，大家都太著急了，并購市場價格太高了。

并購市場反映了資本市場的總體價格水平，股神其實一直是一個股權(quán)投資者，他買公司都是當(dāng)兒子養(yǎng)的，為的是現(xiàn)金流收入，很少去賺那個價差，所以他其實本質(zhì)就是個并購者，順便在股市上賺的錢。

他認(rèn)為并購市場很貴，這就是在說整個資本市場很貴了，已經(jīng)沒有什么投資機會了。

第四，最后他還重申了自己一貫的看法，認(rèn)為股票長期比債券好，股票每年的盈利能力會有10%的增長，而高等級債券，也隨時會爆發(fā)兌付危機，另外，永遠不要加杠桿去買股票，短期波動是你承受不了的。

總體來看，此次巴菲特致股東的信，還是他的既有套路，匯報情況分析市場，只是這次他對于市場的分析，釋放出了比較重要的信號。

他的現(xiàn)金在增加就說明確實可買的東西不多，這時候他更多的也在考慮風(fēng)險了，擁有現(xiàn)金就擁有了抄底期權(quán)，也就是說如果真的遭遇了美股大幅下跌，那么大家都被深套其中的時候，巴菲特這手里1160億美元的現(xiàn)金將再次出手撿便宜貨。

這筆錢可是個不小的數(shù)字，相當(dāng)于他前六大重倉股市值的總和，相當(dāng)于伯克希爾總市值的5分之一，也就是說一旦遭遇股災(zāi)，他自己就能把自己的股票給拉起來，還有能力去收割韭菜。

所以你不可能要求股神像散戶一樣，完全清倉賣出所有股票，他現(xiàn)在這么多錢在手，已經(jīng)表明了股神的態(tài)度，那就是要防范美股下跌的風(fēng)險。

美國十年期國債收益率即將破3%，美國股市已經(jīng)不能再用樂觀來形容了。

另外還有一個消息也要引起大家注意，那就是2月以來，facebook創(chuàng)始人扎克伯格在資本市場上11天共7次拋售了公司股票，套現(xiàn)超過3億美元，索羅斯基金的年報顯示，也開始拋售亞馬遜，谷歌和facebook，這會不會是美股見頂?shù)挠忠粋€信號呢？

總之現(xiàn)在是到了防范風(fēng)險的時候了，你之前買的投資于全球市場的qdii基金，最好先退出來。跟股神一樣，手握現(xiàn)金，你才有日后抄底的機會。

好了，以上就是今天分享的全部內(nèi)容了，你覺得這兩年，美股會暴跌嗎？

我們明天見。

（作者：小金魚理財）