每個(gè)人都要為自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇負(fù)責(zé)，不要閉著眼睛過(guò)馬路。

本章討論【繭殼風(fēng)險(xiǎn)啟蒙系列】的第一個(gè)投資品種——銀行存款。

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作為一種低收益品種，銀行存款首要考慮的是安全性，其次才是收益。

把錢存在銀行里，也有風(fēng)險(xiǎn)嗎？簡(jiǎn)單回答：有，銀行并非保險(xiǎn)箱，和其他企業(yè)一樣，銀行也會(huì)倒閉或破產(chǎn)

50萬(wàn)以下個(gè)人存款保險(xiǎn)是否靠譜？理論上是靠譜的，但也要視情況。

“沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛與恨”。為什么大型銀行和中小銀行的存款利率差異很大？大部分時(shí)候，收益與風(fēng)險(xiǎn)是匹配的，較高的利率背后意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)。

不管是活期存款還是定期存款，存在銀行首先考慮的并不是收益，而是銀行的穩(wěn)定性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，選擇什么樣的銀行，是一個(gè)核心問(wèn)題。

在越來(lái)越市場(chǎng)化的環(huán)境下，每個(gè)人應(yīng)該為自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇負(fù)責(zé)，而不是寄望國(guó)家為你兜底。雖然我們的政府很強(qiáng)大，但也會(huì)有力有不逮的時(shí)候。

以下正文

銀行存款是資產(chǎn)配置的壓艙石。由于銀行存款相對(duì)安全且收益相對(duì)確定，無(wú)論是對(duì)于普通人還是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，在資產(chǎn)配置中都是扮演壓艙石角色的投資品種。當(dāng)碰到2020年新冠疫情這類突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，高儲(chǔ)蓄率的中國(guó)和低儲(chǔ)蓄的美國(guó)形成了巨大反差，這里面存款的壓艙石效用異常明顯，特別是對(duì)于中低收入群體。但由于收益相對(duì)較低，資產(chǎn)配置中不會(huì)把特別大的比重放在存款。如果你的全部可支配資產(chǎn)都是銀行存款，不管是5萬(wàn)還是500萬(wàn)，那你很有必要和繭殼討論一下更合理的財(cái)富規(guī)劃，而不是等你資產(chǎn)到了500萬(wàn)再來(lái)考慮財(cái)富規(guī)劃。關(guān)于財(cái)富規(guī)劃，繭殼會(huì)在后面的文章中討論。

作為一種低收益品種，銀行存款首要考慮的是安全性，其次才是收益。什么是安全性？1.按時(shí)按約定付息。2.可以按計(jì)劃正常支取。大部分人把以上兩個(gè)點(diǎn)認(rèn)為理所應(yīng)當(dāng)，其實(shí)不然。

把錢存在銀行里，也有風(fēng)險(xiǎn)嗎？簡(jiǎn)單回答：有，銀行并非保險(xiǎn)箱，和其他企業(yè)一樣，銀行也會(huì)倒閉或破產(chǎn)。

在很多人——尤其是70年代以前出生、長(zhǎng)期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)熏陶的人群看來(lái)，把錢存在銀行，就相當(dāng)于把錢存在國(guó)家——國(guó)家肯定會(huì)保障，銀行肯定不會(huì)破產(chǎn)。但事實(shí)并非永遠(yuǎn)如此，列舉幾個(gè)實(shí)例。

2019年5月，內(nèi)蒙古包商銀行由于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被央行接管。一年后，“包商銀行”這個(gè)名字不復(fù)存在，業(yè)務(wù)由其他兩家商業(yè)銀行承接。在央行強(qiáng)力介入維穩(wěn)后，個(gè)人存款最終受到的沖擊不大，而與其有債務(wù)關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)則受損嚴(yán)重。隨后，錦州銀行、恒豐銀行陸續(xù)爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，只是風(fēng)險(xiǎn)處置方式略有不同，股東換成了國(guó)家隊(duì)，自有品牌得以保留。至于由于內(nèi)部控制不到位等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)更高的小銀行，風(fēng)險(xiǎn)事件迭出，讀者可以自行百度，此處不再列舉。

包商銀行不是第一家，也不會(huì)是最后一家出現(xiàn)危機(jī)的銀行。回溯歷史，早在上世紀(jì)90年代，海南發(fā)展銀行成為國(guó)內(nèi)第一家破產(chǎn)銀行。往前看，銀行的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，金字招牌倒塌的案例或許愈加頻繁。其成因錯(cuò)綜復(fù)雜，目前來(lái)看比較主要的原因有兩個(gè)：

1）銀行業(yè)進(jìn)入門檻降低，導(dǎo)致牌照泛濫

截至2019年末，全國(guó)已有4000多家銀行類機(jī)構(gòu)（見下表：截至2019年末各類銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量）。為了便于論述，我們暫且不是十分嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌堰@些銀行歸為大型銀行與中小銀行兩類。表中，國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為大型銀行，共計(jì)18家。其余，歸為中小銀行，共計(jì)4000余家，占絕大多數(shù)。這些中小銀行背景復(fù)雜，資產(chǎn)體量小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下生存壓力大。在不能被有效監(jiān)管的區(qū)域，很容易由于業(yè)務(wù)激進(jìn)、內(nèi)部控制不力等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升。

表：截至2019年末各類銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量（數(shù)據(jù)源自中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官方披露，繭殼整理）

2）部分銀行與房地產(chǎn)行業(yè)高度綁定，極容易由于房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)近十多年的快速發(fā)展，成就了銀行業(yè)。如今隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控，該業(yè)務(wù)也成了懸在銀行頭上的利劍，特別是業(yè)務(wù)過(guò)度依賴房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的銀行。2007年就已進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的東亞銀行（中國(guó)），年報(bào)披露2019年虧損17億，當(dāng)年損失超過(guò)前面4年利潤(rùn)總和，其中主要根源就是房地產(chǎn)貸款損失，甚至近期有言論說(shuō)母公司考慮出售其在中國(guó)的業(yè)務(wù)。

基于以上兩個(gè)方面，對(duì)于在銀行業(yè)態(tài)中占大多數(shù)的中小銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)不容樂(lè)觀。銀行業(yè)態(tài)過(guò)去20年已經(jīng)發(fā)生較大變化，在人們意識(shí)中長(zhǎng)期存在的“安全”印象，或?qū)⒅鸩奖淮蚱?。?dāng)一家銀行出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)的時(shí)候，若我們?nèi)匀粓?jiān)定的認(rèn)為存款是安全的，那就有點(diǎn)“天真”了。

50萬(wàn)以下個(gè)人存款保險(xiǎn)是否靠譜？理論上是靠譜的，但也要視情況。

國(guó)內(nèi)自2015年5月推出存款保險(xiǎn)制度。簡(jiǎn)單而言，就是當(dāng)你把錢存在銀行（在銀行買的理財(cái)或基金不算），而銀行出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)提供保障。因此，很多人認(rèn)為不管存在哪家銀行都是安全的。繭殼認(rèn)為，有兩個(gè)問(wèn)題導(dǎo)致這個(gè)“安全”目前你仍停留在理論上。

首先，這個(gè)保障的上限是50萬(wàn)。也就是說(shuō)，你的存款金額超過(guò)50萬(wàn)的那部分不受保障。當(dāng)然，你可以把錢存在不同的銀行，每家不超過(guò)50萬(wàn)，以此分散風(fēng)險(xiǎn)。

其次，存款保險(xiǎn)制度自2015年5月起實(shí)施，保費(fèi)由各金融機(jī)構(gòu)繳納，目前的已繳保費(fèi)大概1000億元左右。這個(gè)就是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能保障的理論上限。而事實(shí)上，近幾年銀行的資產(chǎn)規(guī)模快速膨脹，隨便一家中型銀行的存款規(guī)模都超過(guò)了這個(gè)金額。如果同時(shí)有2到3家中型銀行出現(xiàn)危機(jī)，那可能就不夠賠付了。對(duì)于4000余家中小銀行的龐大基數(shù)，在出現(xiàn)一些不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這個(gè)可能性還是不低的。

因此，雖然只是理論上的，存款保險(xiǎn)制度對(duì)于個(gè)人50萬(wàn)以下存款仍是提供了不錯(cuò)保障。但保障能力不是無(wú)限的，并且尚未實(shí)際動(dòng)用過(guò)，具體執(zhí)行過(guò)程和時(shí)效也有待觀察。

“沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛與恨”。為什么大型銀行和中小銀行的存款利率差異很大？大部分時(shí)候,收益與風(fēng)險(xiǎn)是匹配的，較高的利率背后意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)。

如果你想了解背后的風(fēng)險(xiǎn)，需要大致了解你的存款被銀行用在了什么地方。簡(jiǎn)單科普一下。大型銀行吸收存款的渠道廣泛，因此給出的存款利率相對(duì)較低。這些資金以貸款的形式，被借給了資質(zhì)較好的國(guó)有或大型企業(yè)。中小銀行為了與大型銀行競(jìng)爭(zhēng)存款，只能被迫抬高存款利率，吸引別人來(lái)這里存款。這也決定了這部分資金的成本比較高，銀行只能以更高的利率借給能承受較高利率的企業(yè)。而通常這類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，在大型銀行借不到錢或只能借到很有限的資金，只能被迫接受中小銀行高成本的貸款。最終，這些高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的活下來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)力差的死掉，最后成為銀行的壞賬。當(dāng)壞賬積累到一定程度，銀行就很危險(xiǎn)了。因此，銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境決定了，大型銀行自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，做的又是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；中小銀行自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，偏偏做的又是較高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

結(jié)尾

不管是活期存款還是定期存款，存在銀行首先考慮的并不是收益，而是銀行的穩(wěn)定性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，選擇什么樣的銀行，是一個(gè)核心問(wèn)題。

從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，國(guó)有大型銀行和股份制銀行是較好選擇（并非完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)），區(qū)域性的城市商業(yè)銀行次之，其他銀行就需要擦亮眼睛了。建議不要把存款放在抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較低的中小型銀行，原因是：你不能指望以后每個(gè)銀行危機(jī)都會(huì)有央行與國(guó)家隊(duì)的強(qiáng)力介入；你不能指望在銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)仍能按時(shí)拿回你的錢，特別是出現(xiàn)擠兌的時(shí)候。

在越來(lái)越市場(chǎng)化的環(huán)境下，每個(gè)人應(yīng)該為自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇負(fù)責(zé)，而不是寄望國(guó)家為你兜底。雖然我們的政府很強(qiáng)大，但也會(huì)有力有不逮的時(shí)候。

附表：截至2019年末國(guó)有大型商業(yè)銀行及股份制銀行名單

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