最近幣價又在下跌，很多人都在關(guān)心，要不要買？是不是值得買？該怎么買？看著公眾號后臺大家的留言，我們明白，這個時候大家確實(shí)需要對區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資有更清晰的認(rèn)知。關(guān)于區(qū)塊鏈投資，聽聽老貓的觀點(diǎn)，無疑能讓我們少走很多彎路。
今明兩天，我們?yōu)榇蠹肄D(zhuǎn)載兩篇關(guān)于區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置邏輯的文章，很值得在這個市場下行的時段重溫一下。
本文純粹為個人觀點(diǎn)，并不是對每個人都有知道意義，也不作為投資依據(jù)，任何人的投資責(zé)任需要自行承擔(dān)。
有一個很嚴(yán)酷的現(xiàn)實(shí)，對于在這個國家的人，每個人的競爭對手不是同行，不是同事，也不是你的那些仇家，而是這個國家的印鈔機(jī)。
過去的30年，中國的通脹率年均是25%以上，1986年時候，如果你有 1 萬元用于投資，假如你的投資竟然跑贏了印鈔機(jī)的速度，你現(xiàn)在的賬戶余額應(yīng)該是 280 萬。
全球能夠達(dá)到這個投資收益水準(zhǔn)的唯一活著的人，就是巴菲特。（數(shù)據(jù)來源于《得到》某篇文章。）
每個人最重要的一件事情，而且大多數(shù)人一輩子都不得不做的事情，可能就是投資。投資的對與錯，成功與失敗，不但決定了你的生活方式，甚至決定了你的思考方式和人生境界。
回到剛才那個殘酷的現(xiàn)實(shí)，我們作為一個普通的民眾，先不要說投資盈利，我們有什么樣的機(jī)會能跑贏印鈔機(jī)的速度呢？
如果沒有區(qū)塊鏈資產(chǎn)的投資機(jī)會，我能想到的辦法如下：
1.移民，去換一個印鈔機(jī)速度慢一點(diǎn)的國家，但這對大多數(shù)人來說，這并不容易，這是一個想起來很美好，做起來無比艱難的事情；
2.買彩票，大家別笑，這是個很嚴(yán)肅的話題，盡管按照概率論和某組織的做事結(jié)果來說，純粹是繳納智商稅，但這個行為本身，其實(shí)是很多人對未來無望生活的安慰劑；
3.傳銷，全世界各個國家參與傳銷規(guī)模的人數(shù)比例和這個國家印鈔機(jī)的速度成正比，相比于買彩票做安慰劑，傳銷是一種可參與執(zhí)行的跑得快的游戲，早期參與暴利的誘惑，讓一批又一批的人飛蛾撲火般的去參與，你以為他們不知道這是傳銷？他們太清楚了，只不過他們認(rèn)為自己不是最后一棒的接盤俠而已。
4.加杠桿投資一級城市的核心地區(qū)房產(chǎn)，這是過去30年被證明在國內(nèi)唯一跑贏印鈔機(jī)速度的投資方式，而且，看好了，還不能是全款，必須要加杠桿，在當(dāng)前限購以及本身價格已經(jīng)在高位的情況下，可能已經(jīng)不再是一個好的選擇。
5.大宗商品期貨等杠桿品種投資，這個其實(shí)已經(jīng)不是普通人能做的選擇了，至于一些外匯、黃金、白銀、原油等的地下黑平臺，更加是殺人越貨于無形之中，參與的人尸骨早已成山。
5.投資股市，本來不想寫這條，容易得罪人，過去的10年，中國股市從 6000 多點(diǎn)通過各種努力到了3000多點(diǎn)，也許有人是賺錢了，但在這個無底深坑普通人要想跑贏印鈔機(jī)的速度，還不如祈求自己兩條腿能跑出宇宙第一速度。
那么，我們還有什么選擇？
我們再看以上那些“辦法”，幾乎每一個，背后都有著大大小小的利益集團(tuán)的背景，所以，這些辦法本質(zhì)上都不靠譜，原因是背后的利益集團(tuán)一定會和你爭奪收益，但這是無法解決的問題，因?yàn)?，這個世界的本質(zhì)就是中心化和威權(quán)化的。
2008年的金融危機(jī)背景下（現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)下行實(shí)際上從那時候就已經(jīng)開始了，參考我之前寫的?老貓茶館-圣誕特別版?），2009年出現(xiàn)的比特幣，作為一個去中心化的投資品種，讓人類首次的擁有了一個不被“威權(quán)”剝削的投資收益機(jī)會，而事實(shí)上，比特幣在8年不到的時間里數(shù)萬倍的漲幅，也證明了這樣一個去中心化資產(chǎn)的投資價值正在被發(fā)現(xiàn)。
區(qū)塊鏈資產(chǎn)的投資機(jī)會，幾乎是普通人對沖投資風(fēng)險的唯一出路！
上面這句話，如果沒有之前的鋪墊，無疑彌漫著一股濃濃的傳銷味道。
但會不會把這句話當(dāng)成傳銷口號，本質(zhì)上是對區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資能不能理解的問題。但只要你理解了，時間先后并不是問題，即使后知后覺依然可以發(fā)現(xiàn)其中的機(jī)會，但不知不覺那就只能是另一個世界的吃瓜群眾了。
那么，每個人該如何去配置自己的區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資呢？
首先必須明白現(xiàn)實(shí)世界和區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資的幾個基本面，當(dāng)然，如果你對我列出的基本面觀點(diǎn)不一致，你可以按照自己的判斷來調(diào)整。
1.全球經(jīng)濟(jì)大概率的下行幾乎無法避免，各國法幣超發(fā)愈演愈烈，未來個人資產(chǎn)縮水概率加大；
2.區(qū)塊鏈和人工智能、基因生物工程、新材料同為 4 個最具有前景的未來型行業(yè)；
3.人工智能、基因生物工程、新材料這 3 個行業(yè)普通人幾乎完全沒有參與機(jī)會；
4.區(qū)塊鏈行業(yè)的資產(chǎn)投資機(jī)會具有高風(fēng)險和高收益的不確定性。
按照以上的背景說明，我們可以比較不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡贸鲆韵陆Y(jié)論：
1.大部分人的投資成果以購買力來衡量，其實(shí)是嚴(yán)重的負(fù)收益；
2.配置區(qū)塊鏈資產(chǎn)主要目的是對沖其他投資的部分負(fù)收益；
3.少數(shù)人有可能通過區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資變成正收益。
也就是說，區(qū)塊鏈資產(chǎn)的投資，本身是一種投資風(fēng)險對沖手段，以風(fēng)險對沖風(fēng)險，不光從邏輯上是合理的，從數(shù)學(xué)上來計算，依然是可行的。
對比舉例：
A，年初10萬進(jìn)行投資，通過非常優(yōu)秀的理財獲得12%的年收益。
按照印鈔機(jī)多印出25%的人民幣計算，實(shí)際上包含投資收益的購買力為：
10*112% / 10*125% *100% = 89.6%
也就是說，一個很努力投資，并且看起來成果不錯的人，資產(chǎn)一年下來縮水10%以上。
B，年初10萬進(jìn)行投資，配置 30% 的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，70%的資產(chǎn)進(jìn)行傳統(tǒng)投資。
區(qū)塊鏈資產(chǎn)部分獲得 50% 綜合收益（合理配置資產(chǎn)比例，后面說），另外70% 依然是 12% 的年收益，實(shí)際上包含投資收益的購買力為：
（7*112% + 3*150%）/ 10*125% * 100% = 98.72%
這樣做，資產(chǎn)縮水下降到了2%以內(nèi)，相對于10%以上的縮水率，痛苦指數(shù)將大幅降低。
我們俱樂部的朋友應(yīng)該知道，在以上的計算公式中，對于區(qū)塊鏈資產(chǎn)的年化收益計算是極為克制的。所以，如果把30%的可投資資產(chǎn)配置為區(qū)塊鏈資產(chǎn)，有很大概率跑贏印鈔機(jī)的速度。
但是也不排除出現(xiàn)更壞的情況，30%的區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置，縮水了50%，這會是什么情況呢？
（7*112% + 3*50%）/ 10*125% * 100% = 74.72%
實(shí)際購買力縮水了25%，如果預(yù)估了區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置的高風(fēng)險，對于縮水10%和20%，其痛苦指數(shù)差異肯定比不上 2% 和10%的差異。配置區(qū)塊鏈資產(chǎn)，就要有最壞情況下配置資產(chǎn)歸零的打算。
但另外一個考量依據(jù)是：
在一個快速增長的紅利行業(yè)，你得有多大的心才能讓整體收益虧損50%以上呢？出現(xiàn)這樣的后果，一定是在區(qū)塊鏈投資的品種配置中出了大問題了。所以，后面我會專門講區(qū)塊鏈資產(chǎn)品種配置的問題。
30%的投資資產(chǎn)配置區(qū)塊鏈資產(chǎn)是不是對所有人都有參考意義呢？
當(dāng) - 然 - 不 - 是 ！
這只是一個參考值，每個人的情況千差萬別，以下為可供參考的調(diào)整比例原則：
1.資產(chǎn)規(guī)模較大，風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，保值需求更高，可增加比例；
2.年輕人，有穩(wěn)定且能滿足正常生活的收入，投資資金總額較少，可酌情增加比例，以較為激進(jìn)的比例投資；
3.有條件進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的，追求穩(wěn)健配置可酌情減少比例；
4.資金規(guī)模不大，抗風(fēng)險能力偏弱，可酌情減少比例；
5.沒有投資經(jīng)驗(yàn)的老年人，不建議配置。
以上原則請一定只是用于參考，另外，在你開始做區(qū)塊鏈資產(chǎn)配置之前，最好對自己做一個投資比例的評估，另外問自己一個問題：
你能做好資產(chǎn)配置，做個安心的長期投資者嗎？
如果你本著投資的目的，卻控制不住自己的交易欲望，最后變成忙進(jìn)忙出在市場中博取短差，相當(dāng)于空手縛龍，那可能是最大的風(fēng)險。
免責(zé)聲明:本文首發(fā)于貓說，作者老貓為 BigOneCEO，聽聽區(qū)塊鏈?zhǔn)跈?quán)后轉(zhuǎn)發(fā)。在任何情況下，本文（報告）中的信息或所表述的意見均不構(gòu)成對任何人的投資建議。關(guān)注公眾號“聽聽區(qū)塊鏈”（ID：tingtingqukuailian），獲取更多權(quán)威接地氣的區(qū)塊鏈解讀！
