我之前一直以為，沒(méi)有誰(shuí)比行業(yè)內(nèi)的企業(yè)家更懂行業(yè)，所以跟企業(yè)家談趨勢(shì)、談戰(zhàn)略、談轉(zhuǎn)型純屬自取其辱。讀完這篇文章，我發(fā)現(xiàn)中介還是有機(jī)會(huì)可以和企業(yè)家談趨勢(shì)、談戰(zhàn)略、談轉(zhuǎn)型的。文中有句話直接觸動(dòng)了我：“如果產(chǎn)業(yè)人士一定是對(duì)的，產(chǎn)業(yè)也不會(huì)有周期，也不會(huì)有超額收益”。這句話作者是在產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家對(duì)某上市公司的發(fā)展趨勢(shì)做出誤判后說(shuō)的，但我覺(jué)得還有超出作者想表達(dá)的含義，除了產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家的意見(jiàn)不一定對(duì)，我覺(jué)得更普遍更常見(jiàn)的是產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家的大判斷大部分都不對(duì)——除了后來(lái)被驗(yàn)證的龍頭和后起之秀外，不然就不會(huì)有那么多非主流的行業(yè)企業(yè)了。當(dāng)然，這是反證法。

正向來(lái)講，中介跟企業(yè)家對(duì)話的可能性越來(lái)越大，也與時(shí)代背景有關(guān)。目前中國(guó)處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，新技術(shù)、新模式、新產(chǎn)業(yè)層出不窮，更新速度極快，即使是傳統(tǒng)制造業(yè)，大部分企業(yè)都面臨著產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型。創(chuàng)造性破壞是這個(gè)時(shí)代階段的主流，知道怎么把產(chǎn)品做好、怎么在自己狹窄的領(lǐng)域做好已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠了，其他產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的沖擊隨時(shí)可能把原有的產(chǎn)業(yè)瞬間擊潰，摩托羅拉、諾基亞便是一例。了解其他產(chǎn)業(yè)對(duì)本行業(yè)的影響、各個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的互動(dòng)和演變，是一般企業(yè)家的弱項(xiàng)，中介的強(qiáng)項(xiàng)。在這種背景下，企業(yè)家由于長(zhǎng)期專(zhuān)于自己所在行業(yè)，受限于慣性思維，反倒需要接觸面廣、比較發(fā)散的中介幫忙厘清思路。

這是行業(yè)研究和明星分析師的價(jià)值之一，當(dāng)然分析師更重要的，我覺(jué)得是預(yù)判行業(yè)趨勢(shì)和轉(zhuǎn)折。趨勢(shì)常有而轉(zhuǎn)折不常有，但轉(zhuǎn)折一旦抓到，其帶來(lái)的效應(yīng)也是非線性的。作者的經(jīng)驗(yàn)，軟性方面，最主要就是多和產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家和對(duì)口分析員交流，在此基礎(chǔ)上建立模型、不斷試錯(cuò)，找出內(nèi)在邏輯。硬性方面，從下游看上游是第一步也是基本功，但光有這個(gè)還不夠，因?yàn)槟闼吹降南掠位蚰闼治龅膶?duì)象看起來(lái)似乎是靜態(tài)的：進(jìn)口替代似乎一直在進(jìn)行，但你不知道未來(lái)跟現(xiàn)在的速度有什么區(qū)別；行業(yè)似乎整體向上，但你不知道哪些企業(yè)能在多大程度上收益；企業(yè)似乎掌握了未來(lái)可以“爆款”的技術(shù)，但你不知道什么時(shí)候能在規(guī)模上體現(xiàn)。目前還沒(méi)有成熟的理論可以解釋得了這些問(wèn)題，只能靠統(tǒng)計(jì)數(shù)字和案例進(jìn)行不完全歸納總結(jié)（商學(xué)院的教材知識(shí)似乎也只能從這方面獲取，只是過(guò)濾得更本質(zhì)、更系統(tǒng)，但也遠(yuǎn)達(dá)不到經(jīng)濟(jì)學(xué)的程度），并且要根據(jù)新情況隨時(shí)修正。我想這也是為什么作者在文中提到那么多不完全歸納法得出的經(jīng)驗(yàn)的原因，有些我覺(jué)得還是挺有道理的：

1、看行業(yè)能不能出得了龍頭，如果企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大10倍無(wú)法明顯獲得成本及費(fèi)用優(yōu)勢(shì)，單條生產(chǎn)線投資只需幾百萬(wàn)，下游高度分散，那么這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)就沒(méi)有規(guī)模效應(yīng)，不僅無(wú)法產(chǎn)生龍頭，大多數(shù)企業(yè)也會(huì)過(guò)得很糾結(jié)。例子：LED封裝產(chǎn)業(yè)。

2、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)從炒預(yù)期到基本兌現(xiàn)，需要有這么些條件：（1）要有殺手級(jí)的應(yīng)用帶動(dòng)；（2）要有一個(gè)帶頭大哥，創(chuàng)新型的破壞者的帶領(lǐng)，重新定義產(chǎn)業(yè)；（3）如果只是帶來(lái)相比傳統(tǒng)技術(shù)30%的邊際增長(zhǎng)，一般比較難實(shí)現(xiàn)，也就是說(shuō)要有突破性的優(yōu)勢(shì)；（4）配套要成熟；（5）上下游、下游的下游要非常支持。例子：磷酸鐵鋰、智能手機(jī)。

3、任何一個(gè)產(chǎn)品的發(fā)展，都要經(jīng)歷提供性能的、提供性?xún)r(jià)比的、提供價(jià)格優(yōu)勢(shì)的階段。

4、手機(jī)成長(zhǎng)路徑邏輯。

5、手機(jī)生態(tài)重建案例。

6、雙寡頭壟斷格局模型。

因?yàn)樽髡叩姆椒ㄊ墙y(tǒng)計(jì)和案例研究，所以上面提到的這些必然無(wú)法做到常常正確，但商業(yè)何其復(fù)雜，在理論無(wú)法提供足夠武器的情況下，能做的就是自己研發(fā)一個(gè)又一個(gè)的模型，當(dāng)做手中的武器，誰(shuí)的模型更接近現(xiàn)階段的真實(shí)，誰(shuí)就更能準(zhǔn)確判斷趨勢(shì)和拐點(diǎn)。這個(gè)有點(diǎn)像查理芒格的格柵理論。

題目之外，感覺(jué)作者還是比較重視看書(shū)的，包括文中提到的《浪潮之巔》、《再造宏碁》、《宏碁的世紀(jì)變革》、“松下幸之助的書(shū)里反復(fù)提到”，都可窺得一斑。我想大概是因?yàn)闀?shū)比一般的報(bào)告和文章要來(lái)得系統(tǒng)吧。