當你在觀察市場行為的時候，每筆交易和這筆交易引起的價格波動都會告訴你市場的持續(xù)一致性和潛在的波動方向——如果你能明白其中的含義，你就能看到機會。價格的波動提供了低買高賣和高賣低買的機會，如果你能看出價格相對于未來的高低，你就能捕捉到機會。價格的波動方向取決于推動價格的力量大小。比如，如果價格創(chuàng)造了新低，你認為價格不會再跌了是沒有意義的，除非你有能力把價格拉上去。你應(yīng)該明白，既然價格創(chuàng)造了新低，那說明很多交易者是看空的，他們應(yīng)該在最低點做空，否則他們是不會打壓價格的。當價格的一路下跌并越來越低時，這表明交易者認為價格高了，他們更愿意賣出，而相對愿意在最低價買人的交易者偏少。無論你是如何判斷價值的，無論你的理由多么充分，無論你的信息多么可靠，無論你多么正確，因為價格只會按照最大推力的方向前進，所以市場不在乎你是怎么想的。
市場幾乎隨時都可能表現(xiàn)任何行為，這點似乎很明顯，經(jīng)歷過市場價格突兀和劇烈起伏的人更是明白這一點。問題是大家通常都把這種特性視為理所當然，以至于一再犯最基本的交易錯誤。事實上，如果交易者真的相信隨時都可能發(fā)生任何事情，輸家應(yīng)該會大幅減少，贏家應(yīng)該會增加。
從市場角度來看，什么事情都可能發(fā)生。而且只要有一位交易者采取行動就會發(fā)生。這是交易冷酷無情的現(xiàn)實，只有最高明的交易者會完全接受，毫無內(nèi)心沖突。
只有最高明的交易者進行交易前能夠始終事先界定自己的風險。只有最高明的交易者在市場告訴他們這筆交易行不通時，能夠毫不保留或毫不猶豫地止損。只有最高明的交易者在行情走勢一如預測時，能夠有組織、有系統(tǒng)并有資金控管規(guī)范，守規(guī)則獲利了結(jié)。
不事先定出風險、不止損且不能有系統(tǒng)地獲利了結(jié)，是你可能犯的最常見和代價通常最高昂的3種交易錯誤。只有最高明的交易者能夠消除這些錯誤，他們在交易生涯的某個時刻毫不懷疑地學到相信任何事情都可能發(fā)生，而且總是要考慮他們不知道和沒有預期的事情。
請記住，只有兩種力量會造成價格波動，一種是相信行情會上漲的交易者；另一種是相信行情會下跌的交易者。任何時候，我們觀察目前行情和前一刻行情相比的相對價格就可以看出哪一方的信念比較堅強。
如果一種可以辨識的形態(tài)出現(xiàn)，這種形態(tài)可能重復出現(xiàn)，告訴我們市場的走向，這就是我們的優(yōu)勢和我們知道的東西。但是我們不知道的事情也很多，而且除非我們學會解讀大家的心理，否則永遠也不會知道。
The?analyst?was?using?a?method?called?"point?and?line,"?developed?by?Charlie?Drummond.?(Among?other?things,point?and?line?can?accurately?define?support?and?resistance.)?One?day,as?the?two?of?them?were?watching?the?soybean?market?together,?the?analyst?had?projected?major?support?and?resistance?points?and?the?market?happened?to?be?trading?between?these?two?points.?As?the?technical?analyst?was?explaining?to?the?chairman?the?significance?of?these?two?points,he?stated?in?very?emphatic，almost?absolute?terms?that?if?the?market?goes?up?to?resistance,?it?will?stop?and?reverse;?and?if?the?market?goes?down?to?support,?it?will?also?stop?and?reverse.Then?he?explained?that?if?the?market?went?down?to?the?price?level?he?calculated?as?support,his?calculations?indicated?that?would?also?be?the?low?of?the?day.
這位分析師用的方法叫“點線法”，是查理·德拉蒙德發(fā)明的（在所有的方法中，?點線可以準確地定義支撐和阻力)。一天，兩個人正在一起看大豆市場，這個分析師預測了支撐點和阻力點，市場正好在這兩點之間震蕩。當時，分析師向主席解釋了這兩點的重要性，他說的很明確，幾乎用了絕對的口氣，如果市場漲到阻力點，它就會停止并反轉(zhuǎn);如果市場跌到支撐點，它也會停止并反轉(zhuǎn)。他還解釋了，如果市場跌到了他計算出的支撐點，那么他的計算表明這就是當天的最低點。
As?they?sat?there,the?bean?market?was?slowly?trending?down?to?the?price?the?analyst?said?would?be?the?support,or?low,?of?the?day.When?it?finally?got?there,?the?chairman?looked?over?to?the?analyst?and?said,"This?is?where?the?market?is?supposed?to?stop?and?go?higher,right?”?The?analyst?responded,"Absolutely!?This?is?the?low?of?the?day.”
“That's?bullshit!"，the?chairman?retorted.?"Watch?this.”He?picked?up?the?phone,called?one?of?the?clerks?handling?orders?for?the?soybean?pit,and?said,"Sell?two?million?beans?(bushels)?at?the?market.”"Within?thirty?seconds?after?he?placed?the?order,?the?soybean?market?dropped?ten?cents?a?bushel.The?chairman?turned?to?look?at?the?horrified?expression?on?the?analysts?face.
Calmly,he?asked，“Now,where?did?you?say?the?market?was?going?to?stop??If?I?can?do?that,?anyone?can.'
”
當他們坐在那里時，大豆市場慢慢地跌到所謂的支撐點，或者說當日的低點。當價格最終到了所謂的支撐時，主席看著分析師說:“市場將在這里打住，并上漲，對嗎?”分析師回應(yīng):“就是這里！這就是今天的最低點。”
“扯淡!”主席反駁道：“看著”。
他拿起電話，打給場內(nèi)幫他下單的職員，并說:“賣出200萬(蒲式耳)大豆?！?他下單后的30秒后，大豆下跌了10分/蒲式耳。主席轉(zhuǎn)身看著分析師恐怖的臉色。
他冷靜地問:
“現(xiàn)在你說市場會在哪里打住?如果我可以這么做，任何人都可以這么做?！?/p>
Mark.Douglas（1948~2015），全球頂尖的交易心理輔導師。1978年起開始金融投資。1981年加入美林，在芝加哥期貨交易所操盤。1983年創(chuàng)設(shè)交易行為潛能顧問公司?！督灰仔睦矸治觥罚?000）、《自律的交易者》（1990）這兩本書中，作者抽絲剝繭般描述了成功交易者的思維方式，并提供了訓練方法。
