引子：為什么要學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表
朋友開(kāi)了新公司，做了CEO，向我請(qǐng)教一些財(cái)務(wù)問(wèn)題，我給他說(shuō)，做為一個(gè)CEO你必須要了解一些財(cái)務(wù)知識(shí)，我來(lái)幫助您，可以讓你在兩到三個(gè)小時(shí)快速讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表。
那么為什么要學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表呢？
因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表就是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成績(jī)單，只有認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表，才能幫我們?cè)谕顿Y或經(jīng)營(yíng)上做出正確的決定，從財(cái)務(wù)報(bào)表上就你可以了解到一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力和償債能力。
還有讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表也是在學(xué)習(xí)一種語(yǔ)言，這是一種全世界都通用的商務(wù)語(yǔ)言，一種可以在全公司上下都通用的語(yǔ)言，很多的老板喜歡用語(yǔ)文來(lái)說(shuō)公司的業(yè)績(jī)，比如說(shuō)“我們今年做得不錯(cuò)”，不錯(cuò)是多好呢？建議還是用數(shù)字來(lái)表示比較好。
很多老板認(rèn)為財(cái)務(wù)很簡(jiǎn)單，不就是記個(gè)賬嘛，找個(gè)代理記賬公司隨便做一下就可以了，三五百元就可以搞掂，但如果一個(gè)老板、CEO從來(lái)也不看財(cái)務(wù)報(bào)表，也從來(lái)不關(guān)心財(cái)數(shù)據(jù)，那么慢慢地他只感覺(jué)公司好像生意很好，員工都很忙，但為什么卻沒(méi)有錢(qián)用呢？老板不斷地在融資，或是在借錢(qián)的路上，那么錢(qián)都到哪里去了呢？
下面我們一起來(lái)學(xué)習(xí)一下《2小時(shí)讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表》，由于篇幅原因，不能展開(kāi)，如果有需要，可以與我聯(lián)系，我們可以一起來(lái)交流和分享。
1、損益表-高管的面子
損益表是高管的面子，也就是說(shuō)你的企業(yè)做得好不好，損益表會(huì)說(shuō)話(huà)，會(huì)告訴您公司到底是賺還是虧？
我們來(lái)看看，損益表長(zhǎng)得啥樣？我們也可以把損益表和我們個(gè)人的損益表聯(lián)系起來(lái)看，這樣就很容易，我們個(gè)人的損益表是這樣的：
薪水-費(fèi)用開(kāi)支=您能存下來(lái)的錢(qián)或透支的錢(qián)（損或益）
而企業(yè)的損益表是這樣的：
損益表=收入-支出=賬面上賺的錢(qián)（損或益）
損益表的基本觀念，是讓您看出一家公司在一段時(shí)間內(nèi)是賺錢(qián)或是虧錢(qián)（損失或收益）
這個(gè)一段時(shí)間就是指一個(gè)月、或者一個(gè)季度還是一個(gè)年度。
損就是虧錢(qián)了，益就是賺錢(qián)了，有贏利了，如果看到這里就認(rèn)為我們賺錢(qián)了，有錢(qián)用了，對(duì)嗎？
不對(duì)，這僅僅是賬面上的賺錢(qián)，因?yàn)槟銈児镜氖湛罘绞揭矝Q定了錢(qián)在哪里？
有可能你們的賬期是30天、60天、90天，甚至更長(zhǎng)，也有可能收不回來(lái)的應(yīng)收賬款，這就是為什么看到損益表上賺錢(qián)了，但卻沒(méi)有錢(qián)用。
還有就是看到主營(yíng)收入數(shù)字很大，是不是就很好呢？
還真不一定！
營(yíng)收一年200億美元，大不大？200億，是柯達(dá)一年的營(yíng)收，它倒了！
營(yíng)收一年761億美元，大不大？761億，是諾基亞2007年的營(yíng)收，它倒了！
所以營(yíng)業(yè)收入大，真不一定是最好，絕對(duì)金額沒(méi)有太多的意義，充其量代表規(guī)模大小而已；
營(yíng)業(yè)收入量大不一定最好，要知道這家企業(yè)的是不是好生意，就要了解這家企業(yè)的獲利能力怎么樣？我們可以對(duì)營(yíng)業(yè)收入來(lái)進(jìn)行分類(lèi)，分類(lèi)是管理的靈魂。
我們可以按客戶(hù)來(lái)區(qū)分、按產(chǎn)品線(xiàn)來(lái)區(qū)分、按區(qū)域來(lái)區(qū)分，按80/20法則來(lái)分，將營(yíng)業(yè)收入這樣分類(lèi)之后就很清楚地看到排在前5名的客戶(hù)是誰(shuí)？、排在前5的產(chǎn)品線(xiàn)是哪些？排在前5的區(qū)域是哪些？
還有就是要看占比大的營(yíng)收是不是長(zhǎng)期穩(wěn)定的收入來(lái)源，比如移動(dòng)公司的客戶(hù)就是穩(wěn)定的長(zhǎng)期收入。
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另外損益表有一個(gè)公式一定要記住
那就是：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入
這個(gè)指標(biāo)也是看一個(gè)企業(yè)的獲利能力。
還有一個(gè)概念，就是損益表是預(yù)估的概念，凈利≠現(xiàn)金。
還有就是最容易做假賬的就是在損益表上。
為什么說(shuō)最容易做假賬是在損益表上呢？留個(gè)懸念......
2、資產(chǎn)負(fù)債表-公司的底子
資產(chǎn)負(fù)債表是能體現(xiàn)一個(gè)公司的底子有多厚，從資產(chǎn)負(fù)債表上可以看到你公司的資產(chǎn)有多少？負(fù)債有多少？所有者權(quán)益有多少？還有你的銀行存款還有有多少？你的存貨和固定資產(chǎn)又有多少？等等都是可以從資產(chǎn)負(fù)債表上看到。
那么，我們?cè)賮?lái)看一看資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)得啥樣？
資產(chǎn)負(fù)債表也叫平衡表，
公式是：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
我們來(lái)想象一下，如果你弄到了第一桶金，可能有很多事情想做，我們套用財(cái)務(wù)報(bào)表的思維，來(lái)看看怎么做？
錢(qián)往左邊走，叫資產(chǎn)投資
錢(qián)往右邊走，叫處理債務(wù)
有錢(qián)之后，兵分兩路?！板X(qián)往左邊走，叫資產(chǎn)投資，專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)叫”投資策略，資產(chǎn)配置、資本支出“；
“錢(qián)往右邊走，叫處理債務(wù)”，專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)叫“融資策略、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿”
資產(chǎn)負(fù)債表的右邊可以理解為錢(qián)是從哪里來(lái)的，負(fù)債說(shuō)明是借別人的錢(qián)，有銀行的錢(qián)（短期貸款、長(zhǎng)期借款），有供應(yīng)商的錢(qián)（應(yīng)付賬款），有員工的錢(qián)（應(yīng)付職工薪酬）等等。
所有者權(quán)益也叫股東權(quán)益，可以理解為股東的錢(qián)；
而資產(chǎn)負(fù)債表的左邊可以理解為從拿了這些錢(qián)做了什么事，比如貨幣資金說(shuō)明錢(qián)還在銀行賬上趴著，應(yīng)收賬款說(shuō)明客戶(hù)欠我們的鈔票，存貨是用錢(qián)購(gòu)買(mǎi)的或是自己制造出來(lái)的物料、固定資產(chǎn)是購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備等資產(chǎn)等等；
資產(chǎn)負(fù)債表有兩個(gè)重要概念：
1、資產(chǎn)負(fù)債表就是當(dāng)天余額的概念，是定量的概念，是時(shí)點(diǎn)數(shù)；
2、不管是個(gè)人還是公司，有錢(qián)之后就會(huì)兵分兩路，丟到左邊是處理資產(chǎn)，丟到右邊是處理負(fù)債與所有者權(quán)益。左邊等于右邊，所以叫“會(huì)計(jì)恒等式”。
一家公司經(jīng)營(yíng)能力好不好，如何判斷？是看業(yè)績(jī)嗎？或者看獲利？還是有其他什么指標(biāo)？
打個(gè)比方，甲餐廳中午的翻桌率是3趟，乙餐廳是0.9趟，哪一家比較會(huì)做生意呢？
當(dāng)然是甲餐廳啦！
“經(jīng)營(yíng)能力”的”也可以說(shuō)就是“翻桌率”；
“翻桌率”就是你的資產(chǎn)一年能幫公司做了幾趟生意，這就是經(jīng)營(yíng)能力。
在財(cái)務(wù)報(bào)表上可以用下面三個(gè)指標(biāo)來(lái)檢驗(yàn)：
“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”、“存貨周轉(zhuǎn)率”、“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨收入/應(yīng)收賬款
存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/存貨
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)
當(dāng)然，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（翻桌率）：也要看整體的經(jīng)營(yíng)能力狀況，這個(gè)數(shù)值要與同業(yè)進(jìn)行比較，沒(méi)有絕對(duì)的，也要看行業(yè)的；
3、現(xiàn)金流量表-老板的日子
現(xiàn)金流量表是能體現(xiàn)老板的日子好不好過(guò)？公司是不是有錢(qián)，就看現(xiàn)金流量表。
現(xiàn)金流量表是一張反映現(xiàn)金進(jìn)進(jìn)出出的報(bào)表，只要有任何現(xiàn)金流入公司，在現(xiàn)金流量表上就會(huì)以正值表示，流出則以負(fù)債表示；
現(xiàn)金流量表上反映企業(yè)三個(gè)方面的現(xiàn)金流量：
營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量
投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
在1987年之前是沒(méi)有這張報(bào)表的。
20世紀(jì)80年代發(fā)生了很多企業(yè)舞弊案。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB）要求所有上市公司的財(cái)務(wù)公開(kāi)信息，需要加入第三張報(bào)表：現(xiàn)金流量表。
為什么說(shuō)現(xiàn)金流量表是真假立判，生死存亡的一張表呢？
因?yàn)槟闫髽I(yè)的每一筆銀行流水是做不了假的，開(kāi)始我們說(shuō)損益表上是最好做假賬，因?yàn)閾p益表有預(yù)估的概念，可以這么講，打個(gè)比方，有些企業(yè)為了讓損益表好看一點(diǎn)，那么就會(huì)做大營(yíng)業(yè)收入，可以在月底開(kāi)票，月中沖回，但是鈔票是收不回來(lái)的，因?yàn)椴皇钦鎸?shí)的交易，所以說(shuō)現(xiàn)金流量表是真假立判，生死存亡的一張報(bào)表。
還有就是要看企業(yè)的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是不是正值，如果鈔票都是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，說(shuō)明這些錢(qián)都是借的。
另外還有一個(gè)重要的指標(biāo)：
自由現(xiàn)金流量FCF(Free Cashflow)=營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量-該公司為了持續(xù)生存下來(lái)所需要的基本資本支出；
營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，等同于企業(yè)的生命線(xiàn)，這也是沃倫.巴菲特這么重視自由現(xiàn)金流量（FCF）指標(biāo)的理由。
您沒(méi)有獲利可以照常營(yíng)業(yè)很久，但只要一天沒(méi)有現(xiàn)金，就無(wú)法生存！
所以專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)分析人員在評(píng)估一家企業(yè)的時(shí)候，最優(yōu)先會(huì)看的數(shù)字，往往是營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量——它代表這家公司將獲利轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力。
物質(zhì)不滅定律：某一張報(bào)表少的東西，一定會(huì)在同一張或另一張報(bào)表上出現(xiàn)。
還有就是財(cái)務(wù)報(bào)表要有立體的觀念：財(cái)務(wù)報(bào)表不能單獨(dú)看，要三張表擺在一起看！才能看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全貌，真正發(fā)揮它們的意義。
4、杜邦分析法
銷(xiāo)售凈利率（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入）是利潤(rùn)表內(nèi)部的關(guān)系；
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)）是利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系；
權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)）是資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系；
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作者：宋喜玲，007不出局146班007-11060，簡(jiǎn)書(shū)：財(cái)務(wù)喜玲姐，微信號(hào)：13301885625；曾就職于上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，退休后擔(dān)任指域智能財(cái)務(wù)。
