在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金被分成三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流以及投資活動現(xiàn)金流，分別反映企業(yè)的不同經(jīng)濟(jì)活動：經(jīng)營活動是自我造血，籌資活動是外部輸血進(jìn)來，而投資活動則是放血出去。

企業(yè)的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)跟企業(yè)的生命周期有很大關(guān)系！

初創(chuàng)期：企業(yè)需要開拓業(yè)務(wù)，經(jīng)常入不敷出，經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)；也很需要有外部的錢進(jìn)來，籌資現(xiàn)金流為正；自己的錢都不夠花，就別談投資別人了，投資現(xiàn)金流為負(fù)。

擴(kuò)張期：企業(yè)已經(jīng)有一定的業(yè)務(wù)量，開始賺錢，經(jīng)營現(xiàn)金流為正；這時需要更多的錢來擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，籌資現(xiàn)金流為正；暫時還沒有閑錢去投資，投資現(xiàn)金流為負(fù)。

成熟期：企業(yè)發(fā)展到一定程度，業(yè)務(wù)量已經(jīng)穩(wěn)定，經(jīng)營現(xiàn)金流為正；業(yè)務(wù)量已經(jīng)很難再上去，不需要再找外部的錢，籌資現(xiàn)金流為負(fù)；這時開始有閑錢投資別人，投資現(xiàn)金流為正。

衰退期：企業(yè)業(yè)務(wù)不適應(yīng)社會的發(fā)展，業(yè)務(wù)很難再賺錢，經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)；這種情況下，外部很難再找到錢進(jìn)來，籌資現(xiàn)金流為負(fù)；最后只能向外面投資賺錢，投資現(xiàn)金流為正。

另外，商業(yè)模式也會影響企業(yè)的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)！如OPM模式，用供應(yīng)商和客戶的錢來做生意，這些錢相當(dāng)于無息貸款，但又不屬于籌資現(xiàn)金流，卻能很好地增加經(jīng)營現(xiàn)金流。

所以，只有企業(yè)的經(jīng)營特征與其生命周期還有商業(yè)模式匹配，就算現(xiàn)金流為負(fù)也是合理的！