? ? 在我國(guó)，? 住房公積金制度開始于上海市，1990年上海市開始實(shí)行住房公積金制度，30多年來(lái)，住房公積金制度已在全國(guó)遍地開花，公務(wù)員全覆蓋，企事業(yè)單位中事業(yè)單位全覆蓋，企業(yè)單位雖未全覆蓋但也有全覆蓋的趨勢(shì)或氣勢(shì)，沒(méi)有覆蓋到的只有一部分非公企業(yè)，現(xiàn)在歷年繳存的住房公積金巳達(dá)14.6萬(wàn)億元。原來(lái)我們一直以為單位為職工繳住房公積金天經(jīng)天義，一部分非公企業(yè)不為員工繳存住房公積金是良心缺失，現(xiàn)在看來(lái)遠(yuǎn)不是那么回事，因?yàn)樵谌澜?30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)當(dāng)中，實(shí)行公積金制度的只有新加坡和中國(guó)兩家，其他國(guó)家和地區(qū)都沒(méi)有實(shí)行，中國(guó)是從新加坡學(xué)來(lái)的，新加坡的公積金不是獨(dú)立存在的，它與養(yǎng)老金、醫(yī)療金可以互相打通，即一個(gè)公民如果住在公房系統(tǒng)里，沒(méi)有使用住房抵押貸款的需求，那么買房的公積金就用不上了。但當(dāng)該公民身體出問(wèn)題時(shí)，他公積金賬戶的錢是可以用來(lái)治病的。如果這位公民的身體很好，住房又不用公積金貸款，那么這筆錢積累下來(lái)，到最后可以增加他的養(yǎng)老金總額。而我們?cè)趯W(xué)習(xí)新加坡公積金制度時(shí)，落實(shí)的只是獨(dú)立的住房公積金，它與養(yǎng)老金特別是醫(yī)療金并不連通，積極地看它是回歸本義，消極地看它是斷章取義。即使從它本意來(lái)看，30年后公積金貸款的情況也發(fā)生了重大變化，因?yàn)?995年以后，幾乎所有的商業(yè)銀行都開始提供抵押貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展到現(xiàn)在，中國(guó)房地產(chǎn)系統(tǒng)已經(jīng)基本建立，購(gòu)置商品房的商業(yè)貸款體系漸成主流，到2018年底，中國(guó)個(gè)人住房貸款余額達(dá)25.75萬(wàn)億元，而公積金個(gè)人住房貸款余額為4.98萬(wàn)億，在整個(gè)貸款余額中不到20%，即是說(shuō)，如果我們能夠針對(duì)不同人群制定貸款利率優(yōu)惠政策，是完全有可能用商業(yè)貸款補(bǔ)足公積金貸款取消所帶來(lái)的20%空缺的，同時(shí)并不增加老百姓的住房貸款債務(wù)。何況運(yùn)行多年的公積金體系還存在三大問(wèn)題，一是覆蓋面不完整，缺乏公平性。二是保值增值機(jī)制不到位，收益率很低。三是公積金歷年繳存的14.6萬(wàn)億元喪失了股市長(zhǎng)期資本的配置功能。歸總起來(lái)一句話，公積金制度改革勢(shì)在不行。
? ? 那么，怎樣去改革公積金制度呢？首選方案是用企業(yè)年金代替公積金，企業(yè)年金是用來(lái)補(bǔ)充養(yǎng)老的，要保證自己退休后的生活質(zhì)量不下降，單靠28%的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金是不現(xiàn)實(shí)的，即使加上一點(diǎn)自身儲(chǔ)蓄也還是不夠，企業(yè)年金就成了非常重要的養(yǎng)老補(bǔ)充，從2007年開始我國(guó)就出臺(tái)了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，即企業(yè)年金制度，可惜由于各種各樣的原因，大部分企業(yè)都沒(méi)有繳納補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，到目前為止，除了少量國(guó)有企業(yè)、中央企業(yè)設(shè)立年金制度以外，其余的國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)大都沒(méi)有設(shè)立，整個(gè)中國(guó)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)總量才有1萬(wàn)多億元，只占我國(guó)GDP總量的1.1%，企業(yè)年金擴(kuò)容又勢(shì)在必行。
? ? ? 公積金制度改革勢(shì)在必行，企業(yè)年金擴(kuò)容也勢(shì)在必行，如果把二者合二為一、融為一體會(huì)怎樣呢？企業(yè)年金和住房公積金在運(yùn)行方式上有三個(gè)類似之處:第一，都是由企業(yè)和職工按比例共同繳納，且繳納的比例兩者一模一樣，都是企業(yè)繳納6%和職工繳納6%。第二，都是到退休那一刻，由職工全數(shù)取回，用于退休養(yǎng)老。第三，兩者都沒(méi)有統(tǒng)籌賬戶，只進(jìn)個(gè)人賬戶。正是這三個(gè)相同特點(diǎn)，為公積金轉(zhuǎn)為年金、實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置打下了基礎(chǔ)。更重要的是，二者融為一體后，可以互補(bǔ)短板，相得益彰。一是在優(yōu)惠政策上，我國(guó)的公積金比年金更優(yōu)惠，公積金的稅收抵扣方法與美國(guó)401(K)的年金稅法大體相同，人家年金搞了幾十年的那一套，我們二十多年前把它嫁接到了公積金上了，公積金轉(zhuǎn)換為年金后，公積金的優(yōu)惠政策就會(huì)同樣傾鈄到年金上。二是公積金保值增值方面做得太差，缺少基礎(chǔ)性的制度安排，體制上、機(jī)制上與年金不同，改革融合后，完全可以按年金機(jī)制保值增值。三是企業(yè)職工繳金率天花板問(wèn)題，企業(yè)繳金率已達(dá)39%，職工繳金率已達(dá)16%，在全世界已經(jīng)很高了，若再加企業(yè)年金12%(企業(yè)和職工各6%)，不論是企業(yè)還是職工都無(wú)法承受。
? ? 公積金和年金改革融合有六個(gè)要點(diǎn):第一，現(xiàn)有公積金賬戶與年金賬戶合并，形成個(gè)人賬戶。第二，現(xiàn)有公積金貸款老人老辦法，按約定直到結(jié)清為止。第三，企業(yè)按原來(lái)繳公積金的比例，每月每年為職工繳納年金。第四，把公積金的財(cái)務(wù)優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)移賦予年金。第五，按照國(guó)家年金系統(tǒng)理財(cái)規(guī)則，以招投標(biāo)方式引入公募私募基金，形成規(guī)范的運(yùn)行體制。第六，職工退休時(shí)，可以把個(gè)人賬戶累積的資金全額提取。
? ? ? 總而言之，公積金轉(zhuǎn)換為年金一舉多得，公積金制度不具有普遍性，我國(guó)的公積金制度有別于新加坡，是權(quán)宜之計(jì)，也完成了它的歷史使命，年金具有普遍性，極需擴(kuò)容，公積金轉(zhuǎn)為年金后直接完善了我國(guó)的養(yǎng)體系，使退休人員的生活質(zhì)量不下降，更為重要的是，公積金轉(zhuǎn)為年金后，擴(kuò)大了我國(guó)股市長(zhǎng)期資本的源頭活水，壯大了我國(guó)股市機(jī)構(gòu)投資者的力量，我國(guó)股市的弊病之一——散戶化、短期炒作有望克服，為我國(guó)股市注入一股鮮活的清泉。
? 2021年4月30日于盛世嘉園
