作者：青澤
出版時間：2017.02
閱讀時間：2018.07.02
閱讀目的：
學(xué)習(xí)青澤的投資理念
完善自己的投資理論
頁數(shù)：230頁
字?jǐn)?shù)：13萬
預(yù)期閱讀+思考+做筆記時間：6小時
前言
從康德“人為自然立法”中衍生出“人為市場立法”
一、步可能找到百戰(zhàn)百勝、完美的市場交易理論，必須放棄尋找“投資圣杯”的努力；
二、多則惑、少則得；
三、道一以貫之
四、知行合一
第一章 我的投資人生
你覺的什么樣的人適合做期貨？
投資市場中每個人其實就是一頭“豬”，但是我們都不甘心，一心想要飛起來。我們長時間花精力去琢磨，怎么讓自己長出翅膀，能夠飛。我們忘了一頭豬要飛起來的唯一辦法是去尋找風(fēng)口，只有足夠大的風(fēng)才能讓我們飛得高。
什么樣的人是投資家？
在理性指導(dǎo)下能夠保持自我克制的人，就是投資家，而不是在他知道多少。
什么是交易高手？
就是能夠從表面上看來不確定、隨機(jī)的市場波動中找到某種相對確定、可以把握的機(jī)會。
第二章 投資市場需要哲學(xué)智慧
用康德哲學(xué)指導(dǎo)交易：
“標(biāo)準(zhǔn)在先”的投資原則；
“自覺注意”相對“自發(fā)注意”的心理優(yōu)勢；
“未戰(zhàn)而先勝”的戰(zhàn)略思想；??
用新的角度看待交易市場；?
讓我的交易行為更合理。
評：康德哲學(xué)是在解決休謨問題的情況下形成的，為的是尋找科學(xué)知識的根“第一性原理”，沒有一個絕對正確的前提來演繹出對世界絕對正確的認(rèn)識。唯有從經(jīng)驗出發(fā)，而從經(jīng)驗得到的知識又不是雜亂無章的，是因為有先驗邏輯為經(jīng)驗立法，而先驗邏輯絕不是相對的，不可能有你認(rèn)為1+1=2，我認(rèn)為1+1=7，而這兩者都對。青澤的哲學(xué)是一種相對主義的哲學(xué)，人為市場立法，立的不是普世之方，自然法則，更相當(dāng)于自身的原則。每個人當(dāng)然可以有自己的原則，原則也都彼此不同，但科學(xué)、數(shù)學(xué)的知識不同，不可能有你的數(shù)學(xué)、我的數(shù)學(xué)，你的物理，我的物理。
第三章?投資理論
投資哲學(xué)是一種思維模式，投資理論是在這種思維模式知道下，用來解釋市場運動特征和現(xiàn)象的一種思想。
你怎么看待市場中的主觀交易？
純粹的主觀感性交易沒有理論指導(dǎo)，很難讓你在金融市場取得成功，其中的原因我歸納為以下幾點：
從哲學(xué)認(rèn)識論的角度看，感性認(rèn)識只是認(rèn)識的初級階段，和知性、理性認(rèn)識比，它往往不太靠譜；
人的感覺是善變的，在市場中很容易受到外在的影響，一會兒看漲，一會兒看跌，反復(fù)無常，非常不穩(wěn)定；
在市場大的趨勢行情中，感性交易者常犯的錯誤是“一葉障目，不見泰山”。
如何評價基本分析？
對于杠桿交易者來說，一個短線交易者如果非要刻板地按照基本面方向操作，當(dāng)市場出現(xiàn)不可避免的大幅逆向波動時，即使長期方向沒錯，市場短期波動也可以置你于死地。你很對，但你死了，不過死的很體面。
評：既然是要做投資者，目的就是為了獲利，怎么能夠防范風(fēng)險獲利，就應(yīng)該怎么做。如果你認(rèn)為基本面分析者說的對，就應(yīng)該按照基本面的方式建倉、持倉，而不是固執(zhí)做一個中短線交易者。
評價技術(shù)分析？
評：技術(shù)分析是一種心理學(xué)，統(tǒng)計學(xué)，效果好不好，要看統(tǒng)計的結(jié)果，同時要看未來會不會跟過去一樣的市場結(jié)構(gòu)。
評價波浪理論？
評：波浪理論的問題在于不可證偽，同星座、弗洛伊德的精神分析是一類的東西。
評價日本蠟燭圖？
評：是種廣義迷信，詳見《精英日課》廣義迷信。
青澤的投資理論：趨勢+結(jié)構(gòu)
趨勢：
時間上只有長期趨勢這一固定的尺度；
趨勢的判斷非常清晰、直觀，在走勢圖上一目了然；
趨勢具有不以人的意志為轉(zhuǎn)移的力量。
評：趨勢是一種后視鏡思維，未發(fā)生之前哪有趨勢，發(fā)生之后，哪知趨勢是否會延續(xù)。
結(jié)構(gòu)（借用了“耗散結(jié)構(gòu)理論”）：
結(jié)構(gòu)內(nèi)：價格運動非常隨機(jī)、無序
結(jié)構(gòu)臨界狀態(tài)：價格運動非常不穩(wěn)定
結(jié)構(gòu)外：價格運動有很大的有序性、必然性。
第四章?投資風(fēng)險和心態(tài)
評：心態(tài)的問題根本上的原因是因為把非連續(xù)性的世界、統(tǒng)計學(xué)的和迷信的東西當(dāng)成科學(xué)的一般規(guī)律。一個系統(tǒng)，如果他認(rèn)為設(shè)計上沒問題，那一定是出在執(zhí)行上了，就埋怨于心態(tài)不好。本質(zhì)上可能他設(shè)計的這個系統(tǒng)就有問題，是他的理性思維能力不行。
第五章?投資思路與策略
評：能力圈，《孫子兵法》的不戰(zhàn)之法，不敗之法
第六章?投資信仰
青澤把交易員對他投資思想和體系策略的認(rèn)知和接受過程分為四個階段：知道、相信、信任、信仰
知道：聽過之后，就算知道
相信：知道體系的優(yōu)缺點，但在實際操作中，不能一致性地做到真正的知行合一。容易出現(xiàn)以下問題：
實用主義態(tài)度：當(dāng)下結(jié)果好就信，當(dāng)下的交易結(jié)果不好就不太相信。
思想上有雜念：容易陷入腳踏兩條船，什么機(jī)會都想要。問題是兩只表看時間，反倒更混亂。
信任：在多數(shù)情況下，能做到知行合一。在特殊情況下，會痛苦、搖擺、懷疑、縮手縮腳。
信仰：絕對的、無條件的、純粹的、神圣的。
處于“信仰”階段的投資者完全不認(rèn)為自己的交易體系是最好的，當(dāng)然知道其他的方法也能從市場中掙錢，但這和我們有關(guān)系嗎？投資者不會在各方法之間搖擺、猶豫，而是內(nèi)心干凈，純粹地只用自己的這套方法去觀察市場、理解市場，并毫不動搖地?fù)?jù)此行動，把投資當(dāng)作一種信仰。這種狀態(tài)是我心目中成功交易員應(yīng)該追求的理性心態(tài)和精神境界——澄明之境。
評：從青澤先生的理論體系出發(fā)，其實是達(dá)不到澄明之境的。市場是不確定的、非連續(xù)的，青澤先生的理論只是自己的一家之言，而非像牛頓力學(xué)、量子力學(xué)一樣的科學(xué)，憑什么讓人絕對的、無條件的相信呢，青澤先生的理論以前被證明可行，未來一定可行嗎？即便是像牛頓力學(xué)這樣的科學(xué)也已經(jīng)被證偽，就因為是愛因斯坦、波爾不是絕對的、無條件的相信牛頓力學(xué)，而才能超越牛頓力學(xué)。面對不確定的世界，要不就像牛頓、愛因斯坦、波爾一樣，找到世界背后的真理，或者像貝葉斯一樣，根據(jù)現(xiàn)實世界的反饋，不斷地調(diào)整自己對世界的認(rèn)識。
青澤思想的可取之處：在一個猜謎中，有70%的概率為A，有30%的概率為B， 應(yīng)該一直猜A，這樣可以有70%的正確率，如果妄圖有100%的勝率，一會猜A，一會猜B，結(jié)果可能只有50%左右的正確率。如果青澤先生是第一種這樣的一種體系，那么應(yīng)該堅持執(zhí)行。但青澤先生何以證明自己是、未來也是有70%勝率的A呢？市場是不確定的，所以業(yè)績也是波動的，心靈是始終無法進(jìn)入澄明之境的。
人應(yīng)該信仰的是科學(xué)精神，即懷疑主義和探索精神，既懷疑知識的可靠性，又相信人能夠探索客觀世界。
