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時間? ? 金融

0.談起金融，我們會說那是富人的游戲，那是有閑錢才玩的游戲，北大金融系教授香帥老師說只要我們活在時間的河流里，我們就一定會和金融發(fā)生關系，金融第一定理叫時間的價值。

1.時間的價值這個概念，聽上去有點抽象，我們通過一個故事來了解。上個世紀90年代的時候，美國汽車經(jīng)銷商當時在大力推銷一款價值１萬美金的車，但是當時美國的汽車市場已經(jīng)飽和，所以很多都賣不出去。有的經(jīng)銷商打折打到15%進行銷售，但銷量還是不好。有一個特別懂金融的經(jīng)銷商他就想出了一個“免費送車”的主意，就是買一輛車，送一張面值１萬美金的30年期的美國國債。這聽上去像是免費送車，于是大家都來買。

2.然而我們仔細一想這個贈品不是1萬美金的現(xiàn)金，而是“面值１萬美金的30年期的折價國債”，也就是說這一萬美金是30年后付給我們的１萬美金。如果按照90年代中期平均8%左右的國債利率算，折算到30年后，發(fā)現(xiàn)其實銷售商只給了我們994美金。遠沒有打折15%有力度。

3.30年后的１萬元（給定8%的利率水平），到今天只值994元，30年的時間被折掉了9000美金。我們就會發(fā)現(xiàn)時間在這里被量化成了具體的金錢——這就是金融里最基礎，也最重要的一個概念，叫貨幣的時間價值——這個概念說起來很高大上。其實就說我們常常說的時間就是金錢。

4.所以在金融里面，時間就是金錢這是客觀存在的事實。我們也知道貨幣的時間價值在金融里邊是可以度量、計算和用來支付的，那么它是怎么影響我們的生活的呢？

5.現(xiàn)在我們做個假設，假設我們能夠坐上時光機器，讓時間倒回到2007年的12月，我們22歲畢業(yè)，爸媽給了我們10萬元，說孩子這筆錢是我們幫你存的壓歲錢，現(xiàn)在還給你。這時候我們就要想辦法怎么花這筆錢。我們可以吃光用光身體健康，我們可以存在銀行里，存十年（按照5年期存款平均定存利率5.85%算），十萬就變18萬。而假如我們很看來QQ的前途，于是買了騰訊的股票，10萬就是360萬。因為十年時間我們運用完全不同的金融工具，十萬塊產生了完完全全不一樣的時間價值。然而時間的價值還不僅僅體現(xiàn)在這樣的數(shù)字上，也會對我們的人生會產生更大的影響。

6.還是假設我們把時光退回到2007年，這一年我們大學畢業(yè)面臨人生選擇，去哪工作，我們是要進如日中天的世界五百強的諾基亞，還是進58同城有薪水加股票期權的創(chuàng)業(yè)公司，假如我們進諾基亞，不到十年我們在諾基亞爬到中層，蘋果一出來，諾基亞就退場了，我們又回到起點。而如果我們選擇了58同城，作為在一個上市公司的骨干我們已經(jīng)可能已經(jīng)實現(xiàn)一個億的目標。我們發(fā)現(xiàn)十年前的決策，改變了我們的生活，改變我們的未來。我們在深入一想這些財富數(shù)值的變化，其實是金融工具把我們擁有的相同時間（未來十年）進行了深度的加工，都化成了完完全全不一樣的時間價值。

7.，老話一寸光陰一寸金是客觀存在的事實。 古代人類他只是模模糊糊地意識到，時間是有價值的，這也是利息最早出現(xiàn)的根源。而近現(xiàn)代我們的金融學進一步拓展了這種思想──金融工具就是一個一個的時光機器，它沒有移動我們的身體，但是移動了我們的金錢，也改變了我們的處境。金融就是為時間定價，而我們這些購買金融產品，做出金融決策的人，就是購買了不同的未來價值。

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著名的金融史專家William N. Goetzmann說金融技術就像我們建造的時光機器，它拓展了我們想象和計算未來的能力，然后塑造了一個關于可量化、可交易的時間維度，讓我們人類越來越變成時間的生物。