債券(Bnds):債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)

借債籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,承諾按一定利率支付利息并按約定條件

償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,具有法律效力。債

券購(gòu)買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資

者(或債券持有人)即債權(quán)人。

股票( Stocks):股票是股份證書的簡(jiǎn)稱,是股份公司為籌集資金而發(fā)

行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票

都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)

成部分,可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價(jià)抵押,是資金市場(chǎng)的主要長(zhǎng)期信用工具

股份( Shares):股份是股份公司均分其資本的基本計(jì)量單位,對(duì)其持

有人(股東)而言,則表示其在公司資本中所占的投資份額。股份包括

層涵義:

1.股份是股份公司一定量的資本額的代表。

2.股份是股東的出資份額及其股東權(quán)的體現(xiàn)

3.股份是計(jì)算股份公司資本的最小單位,不能再繼續(xù)分割

股份是構(gòu)成公司資本的最小的均等的計(jì)量單位。把公司資本分割為股

份,所發(fā)行的股份就是資本總額

證靜交易所( Nek I change)證券交易所,是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律,經(jīng)

政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所。在我國(guó)有四

個(gè),上海證券交易所和深證交基所,否交易所,臺(tái)證交所

場(chǎng)外交易市場(chǎng)(0v-7he-Cntg)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是除交易所外的其

他交易市場(chǎng),這些市場(chǎng)沒有集中的統(tǒng)一交易制度和場(chǎng)所,因而把他們統(tǒng)稱

為場(chǎng)外交易市場(chǎng),又稱相臺(tái)交易或店頭交易市場(chǎng),指在交易所外由證券買

賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)

上市公司( Publicly Traded Company):上市公司是有限公司的一種

是指可以在證養(yǎng)交易所公開交易其公司股票、證券等的股份有限公司,公

司把其證養(yǎng)及股份于證券交易所上市后,公眾人士可根據(jù)各個(gè)交易所的規(guī)

則,自由買賣相關(guān)證券及股份,買入股份的公眾人士即成為該公司之股

東,享有權(quán)益

票指數(shù)( stock Index):股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù),簡(jiǎn)稱股指,是由

證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示

數(shù)字,描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格

走勢(shì)所涵蓋的范圍,可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的綜合性指

數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價(jià)格走勢(shì)的分類指數(shù)

每股收益( Earnings Per Share,EPs):每股收益即EPs,又稱每股盈

利、每股稅后利潤(rùn)、每股盈余,指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。它是測(cè)定

股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一,是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo),是綜

合反映公司獲利能力的重要指標(biāo),它是公司某一時(shí)期凈利潤(rùn)與股份數(shù)的比

率。該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn),比率越高,表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)就

越多。若公司只有普通股時(shí),每股收益就是稅后利潤(rùn),股份數(shù)是指發(fā)行在

外的普通股股數(shù)。如果公司還有優(yōu)先股,應(yīng)先從稅后利潤(rùn)中扣除分派給優(yōu)

先股股東的利息

科(Ra):再率即利息率,就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或

仿款本金的比率,其計(jì)算公式:利息率利息量體本金時(shí)間=100%,利率是

節(jié)貨幣政策的重要工具,亦用以控制例如投資,通貨脹及失業(yè)率等

面影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

年利率( Aenaal Pereentage Rate,APR):年利率,以年為計(jì)息周期計(jì)算

的利息(一年的存款利率)。年利率按本金的百分之幾表示

貨( Futures):期貨與現(xiàn)貨相對(duì),是由期貨交易所統(tǒng)一制定的規(guī)定在

未來某一特定時(shí)間特定地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約

這種合約定時(shí)、定量、定價(jià)買賣某種商品,包括各種債券、外匯及某種具

體實(shí)物等

期權(quán)(Open):期權(quán)又稱為選擇權(quán),是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種

生性金融工具。指在未來一定時(shí)期可以買賣的權(quán)利,是買方向賣方支付一

定數(shù)量的金額(指權(quán)利金)后擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)(指美式期權(quán))或

未來某一特定目期(指歐式權(quán))以事先規(guī)定好的價(jià)格(指履約價(jià)格)向

賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出

的義務(wù)

杠桿收購(gòu)( leveraged lluy-eul,1BO):所謂杠桿收購(gòu),是企業(yè)資本運(yùn)作

方式的一種特殊形式,它的實(shí)質(zhì)在于舉債收購(gòu),即通過信貸融通資本,運(yùn)

用財(cái)務(wù)杠桿加大負(fù)債比例,以較少的股本投入(約占10%)融得數(shù)倍的資

金,對(duì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)、重組,并以所收購(gòu)、重組的企業(yè)未來的利潤(rùn)和現(xiàn)

金流償還負(fù)債。這是一種以小博大、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高技巧的企業(yè)并

購(gòu)方式

可調(diào)利率抵鉀( Adjustable- Rate Mortgage,ARM)可調(diào)利率抵押,是

指在貸款陰限內(nèi),允許根據(jù)一些事先選定的參考利率指數(shù)的變化,對(duì)合同

利率進(jìn)行定明調(diào)整的抵押貸款。

產(chǎn)負(fù)債表( The lalanne sheet)t資產(chǎn)負(fù)值表亦稱財(cái)務(wù)狀況表,表示

企業(yè)在一定目期(通常為各會(huì)計(jì)期末)的財(cái)務(wù)狀況(即資產(chǎn)、負(fù)和業(yè)主

權(quán)益的狀況)的主要會(huì)計(jì)報(bào)表,資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則,將合平會(huì)

計(jì)原則的資產(chǎn),負(fù)債、股東權(quán)益交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)

益”兩大區(qū)塊,在經(jīng)過分錄,轉(zhuǎn)賬、分類賬,試算、調(diào)整等會(huì)計(jì)程序后

以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn),濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企

業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、經(jīng)營(yíng)方向、防止弊端外,也可讓所有閱讀者于最短時(shí)間了解

企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

保鏡務(wù)憑證( Collateralized Debt ohdlyatlens,CDO):擔(dān)保債務(wù)憑證是

近年來成長(zhǎng)極為迅速的資產(chǎn)證券化品種之一,它是一種固定收益證券,現(xiàn)

金流量之可預(yù)測(cè)性較高,不僅提供投資人多元的投資管道以及增加投資收

位,更強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)之資金運(yùn)用效率,轉(zhuǎn)移不確定風(fēng)險(xiǎn)

信用違約互換( Credit Default Swap,CDs):信用違約互換又稱為信貸

違約掉期,也叫貸款違約保險(xiǎn),是目前全球交易最為廣泛的場(chǎng)外信用生

品。ESDA(國(guó)際互換和衍生品協(xié)會(huì))于1998年創(chuàng)立了標(biāo)準(zhǔn)化的信用違約互

換合約,在此之后,信用違約互換交易得到了快速的發(fā)展。信用違約互換

的出現(xiàn)解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性問題,使得信用風(fēng)險(xiǎn)可以像市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣進(jìn)

行交易,從面轉(zhuǎn)移擔(dān)保方風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也降低了企業(yè)發(fā)行債券的難度和成本

量化寬松( Quantitative Easing,oE):主要是指中央銀行在實(shí)行零利率

或近似零利率政策后,通過購(gòu)買國(guó)債等中長(zhǎng)期債券,增加基礎(chǔ)貨幣供給

向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資金的干預(yù)方式,以鼓勵(lì)開支和借貸,也被簡(jiǎn)化地

形容為間接增印鈔票。量化指的是擴(kuò)大一定數(shù)量的貨幣發(fā)行,寬松即減少

銀行的資金壓力。當(dāng)銀行和金融機(jī)構(gòu)的有價(jià)證券被央行收購(gòu)時(shí),新發(fā)行的

錢幣便被成功地投入到私有銀行體系。量化寬松政策所涉及的政府債券

不僅金額龐大,而且周期也較長(zhǎng)。一般來說,只有在利率等常規(guī)工具不再

有效的情況下,貨幣當(dāng)局才會(huì)采取這種極端做法。

證壽化( Securitization)t證券化是指金融業(yè)務(wù)中證券業(yè)務(wù)的比重不斷

增大,信貸流動(dòng)的銀行貸款轉(zhuǎn)向可買賣的債務(wù)工具

抵押貨款擔(dān)保證券( Mortgage Backed Securities,MBs)1抵押貸款擔(dān)保證

券是最早的資產(chǎn)證券化品種,又稱為不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券,是將金融機(jī)構(gòu)

的不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保抵押貸款包裝組合起來,移交給信托機(jī)構(gòu),由具有公信力之

擔(dān)保機(jī)構(gòu)如聯(lián)邦政府助營(yíng)企業(yè)( government- nsored enterprises,GsE)等

來擔(dān)保,以強(qiáng)化所發(fā)行證券的信用,提高證券銷售。

抵押擔(dān)保債券( Collateralized Mortgage obligation,CMO):抵鉀擔(dān)保債

券是一種綜合體現(xiàn)了分期支付證券和分級(jí)支付證券的特點(diǎn)的多層次的轉(zhuǎn)付

證券。該債券結(jié)構(gòu)的核心技術(shù)在于根據(jù)支持資產(chǎn)未來每期所產(chǎn)生的收入的

多寡而分別創(chuàng)造短、中、長(zhǎng)期不同級(jí)別的證券,從而達(dá)到減低投資者所面

臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

貨產(chǎn)擔(dān)保證券(Aset- Backed Security,ABs):資產(chǎn)擔(dān)保證券指以一定資

產(chǎn)及其收益為償還保證的投資證券。以發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保證券籌集資金的金融

被稱為資產(chǎn)擔(dān)保金融。與傳統(tǒng)的投資證券的區(qū)別是,非以發(fā)行者的企業(yè)整

體信用為基礎(chǔ),而是以證券化的金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)。根據(jù)證券化的金融產(chǎn)品

不同,資產(chǎn)擔(dān)保證券可分為抵押擔(dān)保證券,信用卡債權(quán)擔(dān)保債券,汽車貸

款債權(quán)擔(dān)保證券,租賃債權(quán)擔(dān)保證券等