今天給大家分享的主題是家庭生命周期中的資產(chǎn)配置，這也是在疫情中與朋友們、伙伴們一起探討最多的話題。

先給大家講兩個(gè)真實(shí)的事件：

2006年是中國(guó)股市進(jìn)入“瘋牛”行情的一年，一直到2007年，依然延續(xù)“瘋?！毙星?。上證A股一度觸摸到歷史的最高點(diǎn)，隨后一瀉千里，瘋牛變成股災(zāi)，那兩年的股市讓許多人如同做了一次過山車，創(chuàng)造了許多神話卻也讓許多人瞬間跌入谷底。

有兩位都是年收入百萬的企業(yè)高管王先生和李先生，在上海各有一套價(jià)值600萬的房子。35歲的單身的王先生06年就已經(jīng)在股市中賺到近150萬左右，于是07年春節(jié)時(shí)，毅然把那套600萬多房子賣了，全部買了中國(guó)平安的股票。當(dāng)時(shí)股價(jià)是150元左右。一年以后，股票跌到30元，他忍不住賣掉了。一年時(shí)間財(cái)富蒸發(fā)近4/5，600萬的房子只剩下120萬左右。

而另一位45歲的李先生也炒股，06年賺了近100萬，也動(dòng)過賣房炒股一博的念頭，但金融專業(yè)畢業(yè)的老婆沒有同意他的這個(gè)想法。并且他們還有兩個(gè)在國(guó)際學(xué)校讀書的孩子，以及還有兩位老人要贍養(yǎng)，王先生性格相對(duì)保守，所以跟老婆商量了，就只是追加年收入的10%買了股票，又用年收入的20%買了人壽保險(xiǎn)，并且用年收入的50%付了首付，又買了一套房子。最后雖然他股市里的錢也虧了4/5，但是他買的保險(xiǎn)是安全并保值增值的，他買的房子也已經(jīng)翻了五倍。

這兩個(gè)不同結(jié)果的故事，起點(diǎn)一樣，同一風(fēng)險(xiǎn)下，原有資產(chǎn)相同的兩個(gè)人，只因?yàn)橘Y產(chǎn)配置的差別，只是幾年的時(shí)間財(cái)富總量就相差三、五倍了。

從這個(gè)真實(shí)的事件中，我們可以看到資產(chǎn)配置的重要意義在于：

用科學(xué)的配置方法，在同一風(fēng)險(xiǎn)下，不降低我們的收益率；又或者說是不降低收益率的前提之下降低風(fēng)險(xiǎn)。

那我今天要說的是資產(chǎn)配置，我們都知道一句淺顯易懂的名言——“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。盡管只用一個(gè)籃子更省事，也更省錢，但是把雞蛋放在一個(gè)籃子里意味著有可能會(huì)同時(shí)將所有的蛋打碎，這無疑蘊(yùn)含著很大的風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我們需要多費(fèi)一些事，把雞蛋放在不同的籃子里。資產(chǎn)配置的中心思想正是如此，我們要花些心思把自己的“雞蛋”放到不同的籃子里。只不過我們要探討得更深入一些。

比如：要選擇哪些籃子放雞蛋？要將多少雞蛋放在一個(gè)籃子里？要把雞蛋放在籃子里多長(zhǎng)時(shí)間？因此，對(duì)于一個(gè)家庭，資產(chǎn)配置要追求的是在盡可能多賺錢的前提下降低風(fēng)險(xiǎn)。

全球資產(chǎn)配置之父加里·布林森曾經(jīng)說過，90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置是從戰(zhàn)略的角度分析其實(shí)是一種對(duì)個(gè)人財(cái)富進(jìn)行的規(guī)劃和安排，它蘊(yùn)含了對(duì)時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本和不同投資市場(chǎng)邏輯的綜合理解。經(jīng)過多方思考后制定符合自身?xiàng)l件的資產(chǎn)配置方案進(jìn)行執(zhí)行，讓個(gè)人或家庭能最大程度的獲利。

我們?nèi)说囊簧褪抢迩迨杖?、消費(fèi)支出和儲(chǔ)蓄三者之間的關(guān)系，平衡它們之間的變化。因?yàn)槲覀兿M(fèi)的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過賺取收入的時(shí)長(zhǎng)，因此我們會(huì)面臨這么一個(gè)問題：如何利用有限的勞動(dòng)收入來滿足家庭整個(gè)生命周期的消費(fèi)需求。

我們每個(gè)人都要經(jīng)歷出生、成長(zhǎng)、成熟、衰老這幾個(gè)不同階段，我們的個(gè)人收入、家庭財(cái)產(chǎn)、家庭支出，也都有這樣一條時(shí)間線。因此，在理財(cái)?shù)倪^程中，對(duì)于家庭資產(chǎn)的配置，也應(yīng)當(dāng)遵循“生命周期”的規(guī)律，方能滿足不同人生階段的各種需求。

一般來說，家庭生命周期分為五個(gè)階段：?jiǎn)紊砥?、家庭形成期、家庭成長(zhǎng)期、家庭成熟期及退休期。

我們來看看這些不同時(shí)期的特點(diǎn)和財(cái)務(wù)需求：

單身期

是指從參加工作到結(jié)婚，參考年齡應(yīng)該在22～30歲左右。大約2～8年時(shí)間。此階段收入低花銷大，這個(gè)年齡階段其父母處于事業(yè)高峰期，身體健康，家庭負(fù)擔(dān)小，因此這個(gè)時(shí)期承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。此時(shí)財(cái)務(wù)目標(biāo)不在于短期獲得多少，而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)，為未來的生活打下基礎(chǔ)。有余錢建議為自己考慮意外和醫(yī)療保障。

前面故事里的王先生就處于這個(gè)階段，但他應(yīng)該有10年的單身期，收入也相當(dāng)不錯(cuò)，為自己攢下本錢做投資，也因?yàn)檫@個(gè)階段沒有多少家庭負(fù)擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng) ，才會(huì)有賣房炒股的激進(jìn)投資，這個(gè)時(shí)期的人有試錯(cuò)的成本，那就是時(shí)間。

家庭形成期

指從結(jié)婚到生小孩之前，享受二人世界的時(shí)期，參考年齡大約25～35歲，這個(gè)時(shí)期不長(zhǎng)，大約1～5年時(shí)間

此時(shí)是主要消費(fèi)期，支出較大，消費(fèi)壓力和負(fù)擔(dān)逐漸加重，但隨著事業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期，收入逐漸增加，生活趨于穩(wěn)定，此時(shí)家庭已積累了一定的資本。在投資方面可稍偏向積極的風(fēng)格，但需兼顧穩(wěn)健原則，確保家庭的消費(fèi)支出。同時(shí)配備必要的保險(xiǎn)，以規(guī)避不確定的風(fēng)險(xiǎn)給家庭帶來的影響！

這個(gè)時(shí)候的財(cái)務(wù)目標(biāo)是購(gòu)車買房，為生孩子做準(zhǔn)備。此時(shí)可以考慮保障類保險(xiǎn)配置重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和定壽 。

家庭成長(zhǎng)期

是指從孩子出生到孩子參加工作，參考年齡30～55歲之間，大約18～25年時(shí)間。

這個(gè)時(shí)期也是我們所說的夾心層的中年人，孩子慢慢長(zhǎng)大，父母逐漸變老。家庭最大開支集中在生活費(fèi)用、教育費(fèi)用、醫(yī)療保健費(fèi)用，也就是說的上有老，下有小的年齡，家庭負(fù)擔(dān)重 ，壓力最大時(shí)期，此階段的理財(cái)重點(diǎn)是合理安排這些家庭支出，做好現(xiàn)金流管理。因此風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力減弱，逐漸增加穩(wěn)健型資產(chǎn)配置同時(shí)，由于此階段負(fù)擔(dān)是最重的，相應(yīng)的保險(xiǎn)需求也是最大的。

所以這個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)需求最主要的是配置好保障類保險(xiǎn) ，其次是子女教育金、再考慮自己的養(yǎng)老金。

家庭成熟期

是指孩子參加工作～自己退休 ，參考年齡應(yīng)該是50～65歲左右，大約10～15年。

這個(gè)階段家庭已達(dá)到穩(wěn)定階段，子女也已開始獨(dú)立，家庭資產(chǎn)增加，負(fù)債基本處理完畢，生活壓力減小。相對(duì)而言，此時(shí)期是人生中財(cái)富積累的高峰期也是財(cái)務(wù)上最輕松自由的時(shí)期。此時(shí)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)是鞏固個(gè)人和家庭的資產(chǎn)，增強(qiáng)投資，考慮給孩子準(zhǔn)備婚嫁金以及為自己規(guī)劃退休養(yǎng)老生活。

退休期

是指自己退休以后，大約年齡是60以后，大約20～30年，甚至更長(zhǎng)。在退休期中，家庭已經(jīng)沒有勞動(dòng)性收入，家庭資產(chǎn)開始逐漸減少，這個(gè)階段財(cái)務(wù)首要目標(biāo)是保障家庭財(cái)產(chǎn)安全，合理安排各項(xiàng)開支，保證退休后的醫(yī)療費(fèi)用、保健費(fèi)用和各項(xiàng)生活費(fèi)用，確保養(yǎng)老生活品質(zhì)。

此時(shí)應(yīng)傾向于穩(wěn)健資產(chǎn)配置，在保障自己個(gè)人養(yǎng)老品質(zhì)后 ，剩余的資產(chǎn)提前進(jìn)行合理傳承規(guī)劃，避免各種風(fēng)險(xiǎn)因素造成不完整的傳承。

在明確家庭生命周期各個(gè)階段的需求和特征之后，就可以根據(jù)不同時(shí)期的特點(diǎn)和需求，將家庭資產(chǎn)進(jìn)行合理地配置，選擇適合的資產(chǎn)類型及金融工具。

適合我們大多數(shù)人的配置方法應(yīng)該是

標(biāo)普家庭配置方法，它把家庭資產(chǎn)劃分為4類資產(chǎn)，分設(shè)成相應(yīng)的4個(gè)帳戶，并按一定比例分配，通過合理的資產(chǎn)配置來分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到資產(chǎn)配置的平衡。這4個(gè)賬戶像桌子的4條腿，長(zhǎng)久來看，少了任何一個(gè)就隨時(shí)有倒下的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性資產(chǎn)放入現(xiàn)金賬戶：

這個(gè)賬戶是用來解決我們?nèi)粘Ｒ玫纳钯M(fèi)的問題，包含購(gòu)物旅游，休閑娛樂等費(fèi)用。并且要預(yù)留出6～12個(gè)月的費(fèi)用，防止突發(fā)事件。比如像我們現(xiàn)在正經(jīng)歷的新冠病毒疫情，幾個(gè)月無法工作收入中斷，這時(shí)如果預(yù)留出6個(gè)月生活費(fèi)，不會(huì)影響正常生活。

可配置的金融工具：銀行活期儲(chǔ)蓄、支付寶、微信錢包…方便靈活支取

保障資產(chǎn)配置杠杠賬戶：

這個(gè)賬戶平時(shí)看著沒什么用，但到關(guān)鍵時(shí)刻，它能保障家庭成員發(fā)生重大疾病或意外事故時(shí)，能有大額資金可用，有效解決問題。一般是以小博大，利用保險(xiǎn)杠桿功能 。我們常說的一句話 ，對(duì)于不確定會(huì)發(fā)生的事我們用杠桿來解決；對(duì)于確定發(fā)生的事我們用時(shí)間來處理。

金融工具是 ：社保、保障類商業(yè)保險(xiǎn)

穩(wěn)健資產(chǎn)配置長(zhǎng)期收益賬戶：

這個(gè)賬戶是解決我們肯定會(huì)要用的錢 ，也就是剛需的錢 ，比如說孩子的教育金、自己的養(yǎng)老金，做到?？顚Ｓ?，不能被其它需要所挪用。并且這個(gè)帳戶要能做到安全、收益要穩(wěn)定、要用的時(shí)候能保證有這筆錢。因?yàn)槭情L(zhǎng)期的，所以我們要提早，用時(shí)間換空間。這也應(yīng)對(duì)那句對(duì)于確定會(huì)發(fā)生的事，比如說孩子的教育金自己的養(yǎng)老金 ，這些確定會(huì)要用的錢，我們可以用時(shí)間來處理。

金融工具：債券、信托、理財(cái)類保險(xiǎn)

…

投資資產(chǎn)配置投資賬戶：

最后這個(gè)賬戶也是我們所有人都熱衷追求的賬戶 ，它是可以讓我們的錢生錢的賬戶 ，也是我們家庭富裕程度的關(guān)鍵。如果我們把其它三個(gè)帳戶合理配置好了 ，我們剩余的錢都可以放到這個(gè)賬戶。但是投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，有可能我們所投入的本金會(huì)翻幾翻，也有可能會(huì)歸零，如果前面三個(gè)帳戶安排好了 ，這個(gè)帳戶賺了為我們的生活錦上添花 ，虧了也不影響我們的正常生活，投資時(shí)的心態(tài)也是大不一樣，更坦然淡定，勝在從容嘛！

我們前面故事里的45歲的李先生其實(shí)當(dāng)時(shí)他這個(gè)帳戶是達(dá)到60%的，房產(chǎn)投資大大獲利，彌補(bǔ)覆蓋了股市的虧損，更沒有影響家庭正常生活水平。

金融工具：理財(cái)產(chǎn)品、股票、基金、房產(chǎn)、股權(quán)、企業(yè)……

我們了解了家庭生命周期各個(gè)不同時(shí)期的特點(diǎn)，結(jié)合資產(chǎn)配置的基本方法，對(duì)于我們精準(zhǔn)找到客戶，以及面談處于不同生命周期的客戶，應(yīng)該如何給予合理的配置建議 ，起到關(guān)鍵的作用。

這里需要說明的是，標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置配比并不是一成不變的。隨著年齡增長(zhǎng)、資產(chǎn)狀況的變化，各項(xiàng)資產(chǎn)的配置比例也需要進(jìn)行調(diào)整。例如，剛工作時(shí)，只有現(xiàn)金資產(chǎn)和保障資產(chǎn)。隨著工作年限的增加，積累到第一桶金，希望掙錢的速度能更快些，于是選擇激進(jìn)的投資方式，開始增持投資性資產(chǎn)。當(dāng)組建了家庭，需要穩(wěn)健增值的資產(chǎn)配置來實(shí)現(xiàn)子女教育和未來養(yǎng)老兩大剛性需求。當(dāng)完成了財(cái)富積累，保全和傳承就成為首要目標(biāo)。

無論是高凈值人士，還是中產(chǎn)和大眾，隨著年齡的增加，穩(wěn)健資產(chǎn)占比都在不斷攀升。也就是要結(jié)合家庭生命周期進(jìn)行合理配置，滿足不同階段的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

保險(xiǎn)做為金融工具貫穿到家庭的各個(gè)生命周期，做為資產(chǎn)配置的底層邏輯，具備風(fēng)險(xiǎn)保障及長(zhǎng)期收益、稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)傳承的功能，為家庭資產(chǎn)搭建有效的安全防護(hù)網(wǎng)。