本周操作：

本周一大漲后，周五大跌，全周波動(dòng)巨大，但指數(shù)變化不大。由于IV較高，周中增加了做空IV頭寸，周五大跌后被動(dòng)提高了正delta。

1.賣(mài)虛購(gòu)?fù)瑫r(shí)用50etf現(xiàn)貨對(duì)沖調(diào)整delta中性，本周仍然未縮減頭寸規(guī)模。

2.8月比例認(rèn)沽在上漲時(shí)賣(mài)沽對(duì)沖了delta，后下跌未做對(duì)沖，主要由于如果50etf保持在當(dāng)前價(jià)格，到期可得到最大收益。但周五下跌較大，造成正delta值較大。

3.周四IV繼續(xù)上漲，新開(kāi)9月認(rèn)購(gòu)比例價(jià)差組合做空IV，在周五大跌IV大漲時(shí)增加了頭寸，目前保持delta中性。

4.周一大漲時(shí)賣(mài)出2張4月300etf5000購(gòu)空頭對(duì)沖裸買(mǎi)，形成反比例價(jià)差。

5.周四在8月300指數(shù)4200沽12元時(shí)賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)4500沽空頭，遭遇周五大跌。但本身執(zhí)行策略沒(méi)問(wèn)題。

下周操作：

1.買(mǎi)虛值購(gòu)組合平倉(cāng)100元以下購(gòu)，集中向3500和3600移倉(cāng)，保持delta中性，仍然在IV降至25和20的時(shí)或總時(shí)間價(jià)值小于2000時(shí)再逐步平倉(cāng)。

2.8月比例認(rèn)沽組合目前再跌比較危險(xiǎn)，考慮在反彈時(shí)，買(mǎi)沽將整體delta降至5以下，該組合delta決不能超過(guò)8。（50etf跌過(guò)3.17時(shí)，開(kāi)始不斷買(mǎi)沽對(duì)沖。）

3.9月比例價(jià)差調(diào)整delta中性，在IV降至25和20的時(shí)考慮逐步平倉(cāng)。

4.8月反比例周一賣(mài)出4600購(gòu)3張，做成蝶式多頭。不再看大漲，加空IV，降低整體delta。

5.周一如反彈賣(mài)出8月4900購(gòu)10張，與12月4600購(gòu)形成對(duì)角價(jià)差。短期不再看大漲，加空IV，降低整體delta。

6.300指數(shù)期權(quán)不動(dòng)。