什么是P2P

P2P就是Peer to Peer，也就是個人對個人的貸款平臺。

2013到2014年P(guān)2P平臺爆發(fā)式增長，市場中充斥著各類P2P產(chǎn)品，2015年后互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙案爆發(fā)，監(jiān)管逐漸趨嚴。到了2017年的時候，倒閉的P2P平臺達到了百分之六十以上。

倒閉潮的根本原因是P2P的底層邏輯不對。

P2P的底層邏輯

銀監(jiān)會認為，P2P就是網(wǎng)貸平臺，是金融信息中介，不得直接或間接地吸納存款，不得非法集資。

貸款業(yè)務(wù)的核心是什么？是去了解借款人的資質(zhì)，包括還款能力和還款意愿。個人對個人的貸款業(yè)務(wù)，也同樣如此。

那么借款人的資質(zhì)審查，就不能僅僅通過借款人的填表，或者通過借款人在網(wǎng)絡(luò)上留下的蛛絲馬跡來分析完成。根本原因有三點。

第一，互聯(lián)網(wǎng)無法甄別信息的真?zhèn)?。沒有任何借款人會在填表時，寫下對自己不利的話，也就是即使沒有還款能力，也要杜撰一個良好的財務(wù)狀況。

第二，作為信息中介，實際上中介費用是很低的，沒有辦法通過吸收存款來賺取存貸差，經(jīng)營成本難以覆蓋。

第三，P2P做的小額和微額貸款，本就是傳統(tǒng)銀行不愿意做的高風險、高成本業(yè)務(wù)。而且很多平臺，壓根沒有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也沒有任何金融專業(yè)知識。

選擇P2P的原則

金融創(chuàng)新不是那么容易的，它要符合最基本的兩個原則。第一是，它需要背后的金融邏輯過硬；另一個則是，需要提供支撐創(chuàng)新的條件，包括人才、技術(shù)和專業(yè)知識。

一個P2P平臺要成功，必須有海量的高質(zhì)量數(shù)據(jù)，能夠有效識別風險。也就是說必須在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融風控方面，有很強的實力。

P2P另謀出路——現(xiàn)金貸

2016年后，P2P平臺開始大面積跑路和破產(chǎn)，一些平臺在掙扎中，發(fā)現(xiàn)了一條新路子，可以做現(xiàn)金貸。

其實，網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)金貸資產(chǎn)證券化并不是平臺自己做的，因為資產(chǎn)證券化門檻較高，需要聯(lián)合其他中介（例如信托、券商等專業(yè)金融中介）一起完成。如果你不了解資產(chǎn)證券化，可以簡單理解為，你向銀行借錢并穩(wěn)定還款，銀行就可以把你還款的能力賣給另外的人，核心邏輯在于你的還款是有利息的，即使再低也有人瞧得上。

現(xiàn)金貸，依舊危險

實際上是高利貸生意

比如說，只要在平臺上填個表格，就可以借到5000塊錢，為期三個月，每天只需要支付10塊錢利息。聽起來一天10塊錢并不多，但算下來三個月就多還了900元，三個月的利率是18%，年化利率則高達72%，這就是典型的高利貸。

這些利用小額加短期的包裝，讓年輕人覺得很劃算，實際上暗藏殺機。

潛在風險：牽一發(fā)而動全身

據(jù)不完全統(tǒng)計，在美國上市的幾家中國現(xiàn)金貸平臺，其活躍用戶是平均每半年借款6次，而且有30%的用戶在三個平臺上借錢。

這意味著什么？

這些借款人根本就不是在應(yīng)急借款，而且很多在拆東墻補西墻，在多個平臺間相互借款還款，實際上就是一種杠桿。這樣的高違約率客戶，很容易造成蝴蝶效應(yīng)。

現(xiàn)金貸公司倒閉了，投資者怎么辦？

即使有部分倒閉的現(xiàn)金貸公司，依然在催收欠款，或者被收購后展開催收計劃，但情況不容樂觀。

最好的辦法，就是遠離你看不懂的誘惑。