金融的邏輯1

副標(biāo)題: 金融何以富民強(qiáng)國(guó)
作者: [美] 陳志武
出版社: 西北大學(xué)出版社
出版年: 2015-2

書(shū)籍簡(jiǎn)介

《金融的邏輯1》探討金融發(fā)展和一般市場(chǎng)發(fā)展對(duì)文化和社會(huì)帶來(lái)的影響。作者從理論到事實(shí)對(duì)西方金融的發(fā)展正本清源，追溯財(cái)富基因，解讀資本密碼，剖析金融危機(jī)，廓清陰謀迷霧。作者創(chuàng)造性地從金融作為“大社會(huì)”中一分子的角度研究金融，對(duì)儒家文化進(jìn)行金融學(xué)反思，直言市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是個(gè)人解放的必由之路，發(fā)展金融是中國(guó)的出路。作者長(zhǎng)期關(guān)注社會(huì)轉(zhuǎn)型問(wèn)題，痛擊時(shí)弊，觀點(diǎn)振聾發(fā)聵。新版更增加數(shù)十幅插圖，見(jiàn)證金融發(fā)展的歷程；增添一篇后記，解析實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的錯(cuò)誤二分法，觀點(diǎn)犀利。

思考

金融到底是什么？有什么價(jià)值？

為什么中國(guó)人錢(qián)多了反而不安？

金句

1. 按照我的定義，金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換為什么會(huì)出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展。

2. 價(jià)值由未來(lái)的收益而定，不是由過(guò)去的成本決定。

3. 金融市場(chǎng)正在把中國(guó)家庭從利益交換中解放出來(lái)，讓家庭的功能重點(diǎn)定義在情感交流、精神世界上，家應(yīng)該是情感的天地，是精神上的安身立命，而不是利益交換場(chǎng)。

4. 文化價(jià)值的目的第一是最大化人活下去的概率，第二是最大化個(gè)人的自由。

筆記

《金融的邏輯》是陳志武教授金融系列作品，今天介紹的是系列中的第一本《金融的邏輯1：金融何以富民強(qiáng)國(guó)》。這本書(shū)主要探討了金融發(fā)展和一般市場(chǎng)發(fā)展對(duì)文化和社會(huì)帶來(lái)的影響。作者從理論到事實(shí)對(duì)西方金融的發(fā)展正本清源，追溯財(cái)富基因，解讀資本密碼。作者創(chuàng)造性地從金融作為“大社會(huì)”中一分子的角度研究金融，直言市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是個(gè)人解放的必由之路，發(fā)展金融是中國(guó)的唯獨(dú)出路。

這本書(shū)的意義和價(jià)值在于幫我們揭開(kāi)了很多我們過(guò)去在觀念上對(duì)金融存在的一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)，比如對(duì)于金融創(chuàng)富存在的觀念上的矛盾（投機(jī)主義，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的對(duì)立）。

1. 金融的本質(zhì)到底是什么？金融到底有什么價(jià)值？

這本書(shū)中將金融定義為：跨時(shí)間跨空間的價(jià)值交換。貨幣/鈔票這種金融工具在交易過(guò)程中往往就能體現(xiàn)跨空間、跨時(shí)間的價(jià)值交換屬性。股票市場(chǎng)投資就是典型的金融跨時(shí)間價(jià)值交換的例證。

怎么去認(rèn)識(shí)金融的價(jià)值？

衡量?jī)r(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)是什么？答案是效用。金融這種跨時(shí)間跨空間的價(jià)值交換，往往能帶來(lái)重大的社會(huì)效用，這種效用對(duì)于社會(huì)整體或者社會(huì)中的個(gè)體，都很有價(jià)值。

2. 中國(guó)社會(huì)為什么變的有錢(qián)了？為什么中國(guó)人錢(qián)多了反而不安？

中國(guó)社會(huì)變得有錢(qián)的最主要的兩大原因是：市場(chǎng)化和資本化。

改革開(kāi)放之前，中國(guó)大部分家庭都處于有財(cái)富沒(méi)有市場(chǎng)的狀態(tài)，而且很多財(cái)富都沒(méi)有明確個(gè)人所有權(quán)，往往可以自用但無(wú)法交換。改革開(kāi)放做的最基本的一件事，就是市場(chǎng)化。財(cái)富可以作為商品在市場(chǎng)進(jìn)行交換，這樣財(cái)富就能通過(guò)市場(chǎng)化變成貨幣。

“市場(chǎng)化改革只是縮短了財(cái)富和錢(qián)之間的距離，而資本化改革才是過(guò)去幾十年中國(guó)的錢(qián)越來(lái)越多的更重要的原因?！北热?，企業(yè)的資產(chǎn)（廠房、土地等）資本化；土地和自然資源的資本化；未來(lái)財(cái)政收入資本化（政府發(fā)行債券等）；個(gè)人和家庭未來(lái)勞動(dòng)收入資本化（按揭買(mǎi)房等）等。

而中國(guó)人富裕了卻不安的原因，一個(gè)是隱性金融交易被削弱了。中國(guó)是熟人社會(huì)，很多金融交易往往在家庭和朋友之間進(jìn)行了。子女買(mǎi)房，父母經(jīng)濟(jì)上資助或者“養(yǎng)兒防老”就是典型的隱性交易。當(dāng)隱性金融交易被削弱，人們就不得不向外部的顯性金融交易求助（比如向銀行按揭，買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)等）。

第二個(gè)原因是，當(dāng)人們向顯性金融交易求助是，卻發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有金融產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足我們的現(xiàn)有需求。

3. 大國(guó)崛起靠的是金融還是掠奪？

歐美列強(qiáng)的興衰，主要憑借的不是掠奪，更重要的是擁有的財(cái)富是否進(jìn)行了有效的再利用，而不是進(jìn)入政府的國(guó)庫(kù)（比如英國(guó)）。而美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利，很重要的一個(gè)原因就是金融手段。美國(guó)籌資的主要方式靠四種金融手段：發(fā)行大陸幣；發(fā)行債券；十三個(gè)州的發(fā)行的戰(zhàn)爭(zhēng)債；法國(guó)的借款。美國(guó)的發(fā)展歷史，就是典型的“金融立國(guó)，金融興國(guó)”。

4. 父母該不該耗盡家財(cái)給子女買(mǎi)房？消費(fèi)信貸到底道不道德？

我們不能把中國(guó)傳統(tǒng)社會(huì)中的隱性金融交易看作一種正向的事情。比如父母幫子女買(mǎi)房，子女贍養(yǎng)父母等，這些很容易造成社會(huì)矛盾。作者認(rèn)為我們應(yīng)該把這種傳統(tǒng)社會(huì)中的隱性金融交易，逐步以顯性金融代替。

對(duì)于消費(fèi)信貸這種超前信貸，作者持一種正面的態(tài)度。人的消費(fèi)開(kāi)支也可以被看作是一種生產(chǎn)性投資，它是對(duì)人力資本的投資。當(dāng)社會(huì)靠投資、出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)到了瓶頸的時(shí)候，就需要靠消費(fèi)刺激來(lái)促進(jìn)更大的發(fā)展，所以中國(guó)現(xiàn)在依然需要走刺激消費(fèi)信貸這條路。