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按照慣例，先扯點(diǎn)野棉花，給今天的日子留個(gè)爪印。

老實(shí)說(shuō)，今天的狀態(tài)其實(shí)很不好。嗓子雖然能出聲了，但果然毫無(wú)懸念的又開(kāi)始了老癥狀，這次是以5秒一咳的標(biāo)準(zhǔn)頻率，整整持續(xù)了三分之二個(gè)整天。估計(jì)辦公室的童鞋們，暗地里煩都煩死了吧~ 然，到了下午，頭暈?zāi)X熱又接著加上，整個(gè)人提不起一點(diǎn)勁。所以今兒白天里，都沒(méi)怎么跟群里的仙女們互動(dòng)。

好不容易挨到了下班，開(kāi)車(chē)回家的路上，我怏怏地習(xí)慣性打開(kāi)電臺(tái)，也沒(méi)注意具體是哪個(gè)頻道，反正從啟動(dòng)車(chē)的那一刻開(kāi)始，就在那一直放著不知名的英文歌，男中音的柔和嗓音，沒(méi)有任何廣告和人聲插播，且旋律非常的合宜。于是，就這么聽(tīng)著歌，神游太虛，不知不覺(jué)間，就跨越了長(zhǎng)江，穿過(guò)了車(chē)流，接近了光谷。

在等待抵達(dá)目的地的最后一個(gè)紅燈時(shí)，電臺(tái)里不知名的男中音突然用一種非常柔和的語(yǔ)調(diào)唱起了一首旋律、音樂(lè)都很純凈，但韻律感卻超強(qiáng)的英文歌曲，強(qiáng)到什么程度呢，讓我用文字描述來(lái)情景再現(xiàn)一下：在歌曲播放了大約10秒之后（不夸張，真就10秒，我數(shù)了拍子的），手握方向盤(pán)還在時(shí)不時(shí)咳嗽的我，就開(kāi)始情不自禁地跟著旋律又縮脖子又點(diǎn)頭、又聳肩膀又?jǐn)[手起來(lái)，那情景我估計(jì)，屁股要不是因?yàn)閾?dān)負(fù)著重大安全使命，在駕駛凳上被安全帶老實(shí)地綁著，估計(jì)也會(huì)跟著音樂(lè)忍不住來(lái)上個(gè)幾圈、外加馬達(dá)幾下。

那一刻，感覺(jué)整個(gè)人情緒都突然地輕松了起來(lái)，從里到外都透著樂(lè)呵。為了能保留住這一刻的感覺(jué)并隨時(shí)重溫，我很想知道這是什么歌曲。于是掏出手機(jī)，想趕緊用聽(tīng)歌識(shí)曲搜一下。無(wú)奈該死綠燈亮了，只好先開(kāi)車(chē)。接下來(lái)的幾分鐘里，一邊禱告著歌曲繼續(xù)播放，一邊巴不得趕緊到了停車(chē)場(chǎng)。可惜停了車(chē)，那首歌曲也結(jié)束了。接下來(lái)播放的雖然依然很好聽(tīng)，但再也找不到剛才那刻的玄妙感覺(jué)了。

雖然沒(méi)留存下歌，但心情好了，人似乎也沒(méi)那么難受了。于是在解決晚餐和步行回家的一路上，我順勢(shì)在群里恢復(fù)了各種鬧騰，沒(méi)想不但收獲了大家晚到的各種贊美語(yǔ)，還外加兩個(gè)大咖的現(xiàn)金打賞。再次證明，好的情緒能帶來(lái)好的磁場(chǎng)，去吸引好的事物，哈哈。

OK，言歸正傳鳥(niǎo)。剛才提到了打賞，引出今天的話(huà)題。這幾天，想必大家各種給自己打雞血、灌雞湯，有點(diǎn)膩味了吧。所以今天換換口味，咱們來(lái)聊聊一個(gè)俗氣的話(huà)題，談?wù)勫X(qián)、談?wù)勅绾尾拍芨挥?，好不？^_^（畢竟仙女們也需要適當(dāng)沾沾人間煙火滴）

早上起床看了眼福布斯財(cái)富榜上還沒(méi)有自個(gè)的名字，所以繼續(xù)無(wú)奈被擠在地鐵的人從墻內(nèi)，奔赴黨和人民需要我的地方。那個(gè)時(shí)候，我恰巧看到了吳曉波頻道今天的更新：“如何才能變得富有？秘密就在這三點(diǎn)里”簡(jiǎn)直是有點(diǎn)兩眼放光。雖然一直拿著電信微薄的工資，但因?yàn)橐堰_(dá)到一人喂飽全家不餓的境界，加之自己潔身自好，也沒(méi)啥超越經(jīng)濟(jì)能力的需求，所以至今也沒(méi)怎么為錢(qián)太發(fā)過(guò)愁。但怎么著，溫飽和富有，還是有十萬(wàn)八千里的差距的，需要我?jiàn)^起直追。

文里談到了一個(gè)公式：

資產(chǎn)性收入=資產(chǎn)量*（收益率-杠桿成本）*杠桿率

而變得富有的三個(gè)秘密點(diǎn)，就是公式里面提到的三個(gè)概念： 資產(chǎn)、投資收益率以及杠桿能力。文里說(shuō)，不同人之間的財(cái)富差距就是在這樣一個(gè)公式中被拉開(kāi)的。

因?yàn)檫@么些年炒股炒成了股東，也翻過(guò)一些投資理財(cái)?shù)臅?shū)籍（當(dāng)然都只開(kāi)了個(gè)頭，我看書(shū)的慣例如此，怎破？），所以對(duì)這幾個(gè)概念，我還是能理解一些。從文章摘選了一些主要觀點(diǎn)，按自己理解整理如下：

收益率，好理解，是投資回報(bào)高低的衡量指標(biāo)，它代表一種投資能力。

這幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)在7%左右，但整個(gè)市場(chǎng)上的錢(qián)比經(jīng)濟(jì)規(guī)模增加得更快，因此通貨膨脹率至少在5%以上，也就是說(shuō)，我們財(cái)富在每一年可能都要縮水5%。所以，即使省吃?xún)€用、把錢(qián)拿到銀行存2%定期或是買(mǎi)4%理財(cái)產(chǎn)品，扣除通脹率后，收益率其實(shí)最終是為負(fù)的。

資產(chǎn)量，是你可使用的資產(chǎn)規(guī)模，傳統(tǒng)說(shuō)法就是你能調(diào)用的本金，它代表一個(gè)人的資產(chǎn)能力。

投資收益率再高，脫離了資產(chǎn)量，就沒(méi)有意義。一個(gè)擁有10萬(wàn)資產(chǎn)的人，即使他投資收益率能達(dá)到100%，一年以后也只有20萬(wàn)；一個(gè)擁有1000萬(wàn)資產(chǎn)的人，即便他收益率只有10%，一年以后，他就擁有1100萬(wàn)。財(cái)富差距越拉越大。所以為什么窮人永遠(yuǎn)是窮人，而富人的一個(gè)小目標(biāo)，就可以是動(dòng)輒一個(gè)億。這就是財(cái)富上的馬太效應(yīng)。

杠桿能力，這個(gè)相對(duì)難理解一些，這個(gè)概念包括杠桿率和杠桿的融資成本。杠桿能力代表一個(gè)人的融資能力。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，杠桿就是指你的負(fù)債能力，或者說(shuō)是放大資金的能力。杠桿率是指 資本金/總資產(chǎn)，即 資本金/（資本金+總負(fù)債），而我們實(shí)際經(jīng)常說(shuō)的杠桿，通常是指杠桿倍數(shù)，即總資產(chǎn)/資本金。例如，買(mǎi)房首付是20%，那么杠桿率為1:5；杠桿倍數(shù)是5倍。杠桿成本則是指運(yùn)用杠桿時(shí)需要支付的利息成本。

解釋清楚了三個(gè)概念，回頭看看公式，不難理解過(guò)去這些年，為什么房地產(chǎn)一直是大家財(cái)富積累的最大來(lái)源，也是財(cái)富和收入差距拉開(kāi)的最大原因。因?yàn)殡m然除了房?jī)r(jià)外，其他很多東西也漲得快，比房?jī)r(jià)漲得更快的東西并不少見(jiàn)，但真正拉開(kāi)差距的原因就在于杠桿，因?yàn)橘?gòu)房可以貸款，這個(gè)杠桿作用就放大了第二點(diǎn)，也就是可使用的資產(chǎn)量規(guī)模。

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不得不說(shuō)，經(jīng)濟(jì)學(xué)是門(mén)很深的學(xué)問(wèn)。早上看到這些時(shí)，本以為大致已經(jīng)比較清晰了，但在晚上開(kāi)始動(dòng)筆梳理時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)有的概念，特別是杠桿這一部分，較難完全弄透。于是翻閱資料研究的過(guò)程，大大耽誤了交稿的速度。不禁由衷感慨，要交出一份有質(zhì)量的總結(jié)，不熬夜的難度還是相當(dāng)大滴。

但是弄清楚后的觸動(dòng)還是非常大。父母一輩人，以前傳統(tǒng)的觀念就是一點(diǎn)點(diǎn)攢錢(qián)、攢足了后才給小家置辦一樣?xùn)|西。所以記憶中的童年，就一直是過(guò)著相當(dāng)拮據(jù)的生活、住著很小的房子，上學(xué)時(shí)，只要學(xué)校老師要交什么費(fèi)用，那內(nèi)心的壓力瞬間就是巨大的。因?yàn)橐幌氲揭丶倚⌒囊硪砜粗蠇屇樕珌?lái)決定什么時(shí)候告訴她，就止不住地壓抑。如果過(guò)去有抑郁癥說(shuō)法，我鐵定就是患者之一。

但是呢，父母勤儉節(jié)約了一輩子，到后來(lái)也買(mǎi)不起一套房、買(mǎi)不起一輛車(chē)。家里第一次開(kāi)始能接受貸款去買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)的行動(dòng)，都是在我成年了工作了五六年以后，由我一個(gè)初出茅廬的家伙發(fā)起的。

我很慶幸當(dāng)時(shí)懵懵懂懂的我，做出了人生第一次最正確的選擇。純屬因?yàn)楦行源笥诶硇缘膶?duì)房型的喜好，我一個(gè)二十出頭的小女娃兒，居然說(shuō)服了家里人，以零首付形式，買(mǎi)下了人生第一套房，從此開(kāi)始了當(dāng)時(shí)為數(shù)不多的人敢去有勇氣承擔(dān)的漫漫還貸路。現(xiàn)在回首起來(lái)，雖然當(dāng)時(shí)每月還款的日子是相當(dāng)辛苦的，但是如果這些錢(qián)當(dāng)初沒(méi)有投在房子上，估計(jì)大有可能是被我不知不覺(jué)的花掉了。那么無(wú)房戶(hù)的我，也會(huì)因此錯(cuò)失掉武漢房?jī)r(jià)的第一波瘋長(zhǎng)，也不會(huì)靠自己審美能力設(shè)計(jì)出的裝修風(fēng)格，以高出周邊2000元/平的價(jià)位，賺到人生第一桶金。那么或許現(xiàn)在的依然是一個(gè)嘻嘻哈哈的無(wú)房戶(hù)，資產(chǎn)估計(jì)不超過(guò)10萬(wàn)。所以父母倡導(dǎo)的無(wú)債一身輕的消費(fèi)觀念，是不適合當(dāng)今的時(shí)代的。說(shuō)白了，那就是窮人思維。銀行的錢(qián)就應(yīng)該盡量用，人生苦短，就應(yīng)該用明天的錢(qián)提前享受今天的生活（如果現(xiàn)在購(gòu)房再有零首付的政策就好了，雖然杠杠相對(duì)較高，但風(fēng)險(xiǎn)還是可控的）。

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那么這個(gè)公式的三個(gè)概念，是怎么實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)的呢。我很自然想到前不久，同事從深圳調(diào)研回來(lái)，跟我們說(shuō)了深圳電信人在飯桌上閑聊起來(lái)的話(huà)題。深圳房?jī)r(jià)很貴，但是大家都還是盡量去從銀行貸款出來(lái)，能貸多少是多少，有的家庭，加起來(lái)會(huì)有十幾張信用卡，夫妻倆可能每一個(gè)人都貸了上百萬(wàn)。干嘛呢？買(mǎi)房！他們還說(shuō)，乘現(xiàn)在武漢房?jī)r(jià)還不高，限制還不多，趕緊買(mǎi)。

想到這，我在腦袋里假設(shè)了幾個(gè)場(chǎng)景下，兩個(gè)不同人在不同的操作方式，看看這個(gè)公式，會(huì)產(chǎn)生怎樣的區(qū)別：

假設(shè)甲乙兩個(gè)人，都有100萬(wàn)，都去買(mǎi)100萬(wàn)的房子，甲買(mǎi)了一套，乙呢，以6%的年利息從銀行借了100萬(wàn)，買(mǎi)了兩套。相當(dāng)于他用了1:1的杠桿率。

一年過(guò)去了，假設(shè)房?jī)r(jià)漲了1%，這時(shí)

甲的資產(chǎn)是：100*（1+1%）=101萬(wàn)

乙的資產(chǎn)是：200*（1+1%）-100萬(wàn)貸款-6萬(wàn)利息=96萬(wàn)

甲的凈財(cái)富比乙多了5萬(wàn)，相當(dāng)于本金的5%。這個(gè)情況下，加了杠桿的人還不如不加的人。

再過(guò)一年，房?jī)r(jià)漲了10%，這時(shí)

甲的資產(chǎn)：100*（1+10%）=110萬(wàn)

乙的資產(chǎn)：200*（1+10%）-100萬(wàn)貸款-6萬(wàn)利息=114萬(wàn)

甲的凈財(cái)富比乙少4萬(wàn)，相當(dāng)于本金的4%，加了杠桿略?xún)?yōu)于比不加杠桿。

假如房?jī)r(jià)漲了20%，這時(shí)

甲的資產(chǎn)：100*（1+20%）=120萬(wàn)

乙的資產(chǎn)：200*（1+20%）-100萬(wàn)貸款-6萬(wàn)利息=134萬(wàn)

甲的凈財(cái)富比乙少14萬(wàn)，相當(dāng)于本金的14%，加不加杠桿已經(jīng)呈現(xiàn)明顯差距。

假如房?jī)r(jià)漲了100%

甲：100*（1+100%）=200萬(wàn)

乙：200*（1+100%）-100萬(wàn)貸款-6萬(wàn)利息=294萬(wàn)

甲的凈財(cái)富比乙少94萬(wàn)，相當(dāng)于本金的94%，差距已經(jīng)已經(jīng)相當(dāng)大了。

從這幾種情況可以看到，差距關(guān)鍵就在于投資收益率是否高于杠桿成本，兩者差距越大，杠桿對(duì)財(cái)富的放大效應(yīng)就越明顯。

但是杠桿并不是越高越好，高的杠桿也會(huì)帶來(lái)過(guò)高的杠桿成本，那么一旦投資收益率不能保證時(shí)，杠桿的反噬作用就會(huì)迅速吞沒(méi)本金。所以存在一個(gè)臨界點(diǎn)，這個(gè)臨界點(diǎn)就是收益率和杠桿成本的比較，只要收益大于成本，這個(gè)杠桿就可以源源不斷加下去；如果跌破這個(gè)臨界點(diǎn)，會(huì)像雪崩一樣被一層層碾壓，最后崩盤(pán)。前年股災(zāi)時(shí)，很多中產(chǎn)階級(jí)破產(chǎn)，正是融資杠桿惹的禍。

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既然現(xiàn)在知道，投資能力、資產(chǎn)能力、杠桿能力，是決定財(cái)富增速的三個(gè)決定性能力。那么，怎么把它們運(yùn)用到實(shí)際的投資理念中，真正幫到我提升積累財(cái)富的速度？

首先，今后要在投資收益率上做好把控。我想，至少選擇的投資項(xiàng)目的收益率，要能超過(guò)貨幣泡沫膨脹速度，這是最起碼的底線(xiàn)。否則就等著財(cái)富貶值吧。

其次，目前自己資產(chǎn)量級(jí)不大情況下，要在一定程度上去貸款購(gòu)買(mǎi)比較有投資價(jià)值的資產(chǎn)，為財(cái)富加上適合的杠桿。按房貸首付20-30%比例的償還經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)家庭內(nèi)1-2倍的杠桿率，或是50%-70%左右的資產(chǎn)負(fù)債率，是可以接受的合理范圍。也就是說(shuō)，如果我手里只有30萬(wàn)，只能最多買(mǎi)一個(gè)100萬(wàn)元以?xún)?nèi)的房子。好吧，從這點(diǎn)看來(lái)，我在不賣(mài)房前提下，就再去買(mǎi)房的想法，必須打消掉，因?yàn)樨?fù)債率太高；

第三、需要合理調(diào)整杠桿成本。一些高利率貸款，比如信用卡分期付款、抵押貸款等，如果在不得已情況下貸了，就要盡快還掉；而低利率的貸款，比如商業(yè)購(gòu)房貸款、公積金貸款或是信用貸款等，這樣貸款數(shù)額越大、時(shí)間越長(zhǎng)越好。

（題外話(huà)：其實(shí)人生也像投資，本金就是當(dāng)前我們每個(gè)人的價(jià)值、我們的出生，這個(gè)是短時(shí)間內(nèi)、用常規(guī)手段，無(wú)法馬上改變的。雖然這很不公平，但其實(shí)很現(xiàn)實(shí)；而我們每個(gè)人的能力就像收益率，是基礎(chǔ)條件，沒(méi)有能力，其他都是白扯；杠桿是我們尋找資源的能力，該是人生的標(biāo)配手段，但選擇將杠桿當(dāng)做工具、還是當(dāng)成目的，則有高下之別。欠了一筆自己還不上的債，是一件相當(dāng)悲慘的事。不過(guò)問(wèn)題就在于，借債的時(shí)候我們很難估計(jì)到，未來(lái)是否還得起。）

以上就是我嘔心瀝血，邊學(xué)習(xí)邊專(zhuān)研，才憑空出世的跨界力作，歡迎大家拍磚。唉，一不小心寫(xiě)到這個(gè)點(diǎn)了，這會(huì)兒雖然頭昏眼花，但滿(mǎn)腦子都是財(cái)富，看來(lái)等會(huì)注定會(huì)做一個(gè)發(fā)財(cái)夢(mèng)了，哇哈哈......